美股前瞻 | 三大股指期货涨跌不一 美国7月零售销售今晚来袭 闪迪(SNDK.US)盘前续涨超6%

盘前市场动向

1. 8月14日(周五)美股盘前，美股三大股指期货涨跌不一。截至发稿，道指期货跌0.14%，标普500指数期货涨0.12%，纳指期货涨0.28%。

2. 截至发稿，德国DAX指数涨0.90%，英国富时100指数跌0.01%，法国CAC40指数涨0.05%，欧洲斯托克50指数涨0.29%。

3. 截至发稿，WTI原油涨0.48%，报81.64美元/桶。布伦特原油涨0.18%，报87.23美元/桶。

市场消息

中期选举成AI牛市分水岭? 美银Hartnett ：若共和党守住参议院，AI股或一路“狂飙”至2027年。美银Hartnett指出，2026年中期选举是美股AI牛市的关键分水岭。若共和党守住参议院且得州州长Abbott连任，AI资本开支将延续，美股尤其AI板块或“狂飙”至2027年;反之，市场可能大跌超10%。目前盈利与AI投资支撑多头，但仓位极度拥挤，债券收益率飙升构成主要风险。

“大空头”投资者史蒂夫·艾斯曼：Anthropic和OpenAI是AI交易的“阿喀琉斯之踵”。市场正热切期待OpenAI与Anthropic的上市时刻，但在知名空头投资者史蒂夫·艾斯曼眼中，这两家AI巨擘恰恰是整个AI交易链条中最脆弱的一环。他指出，科技巨头约70%AI收入来自这两家，若中国廉价模型引发价格战，麻烦将至。尽管市场热盼Anthropic冲刺IPO(估值或达2万亿美元)，艾斯曼表示需待其上市披露真实数据后再做判断，目前担忧仅为“道听途说”。

传日本央行最快9月加息，并可能加快后续升息步伐。知情消息人士透露，日本央行最早将于9月加息，并考虑在此后以比目前每年约两次更快的节奏推进紧缩。此举反映出央行对中东冲突带来的通胀压力、全球AI需求推升物价以及日元持续贬值趋势的日益担忧;尽管上月美日罕见联合干预汇市，日元贬值势头仍未逆转。消息人士称“提前加息已初现端倪”，暗示9月17日至18日政策会议上加息可能性很大，且可能进一步加快升息节奏。

AI基建债券“吸金黑洞”推升实际收益率，全球经济与股市繁荣面临“资本稀缺”考验。随着AI公司和各国政府加大债券发行力度，主要经济体经通胀调整后的借贷成本市场指标飙升至十多年来的最高水平，这加剧了股市和世界经济的风险。以通胀挂钩债券(TIPS)衡量的美国30年期实际收益率接近2008年金融危机以来的最高水平。30年期名义美债收益率达到2007年以来最高水平。美国10年期国债收益率近期创18个月新高。这一趋势并非美国独有。英国和德国10年期实际收益率也处于十多年来的最高水平附近。

传OpenAI年化营收突破400亿美元!潜在IPO前夕再获强劲增长动能。据知情人士透露，OpenAI当前的年化营收已超过400亿美元，较2025年底大致翻了一番。知情人士称，OpenAI近几个月营收加速增长，部分得益于其人工智能(AI)编程软件业务的快速发展。营收增长还反映出订阅销售以及尚处于起步阶段的广告业务持续获得动能。与此同时，OpenAI核心消费者业务也在继续增长。

个股消息

闪迪(SNDK.US)盘前续涨超6%。闪迪近日在投资者日上释放核心信号，宣布将通过长协机制将存储需求拉向可持续增长预期。目前，闪迪已签约8家数据中心客户，相关长协覆盖FY2027约50%、FY2028约三分之二的位元出货量，对应最低收入承诺高达939亿美元，并配套165亿美元金融担保。在此基础上，闪迪给出了FY2028-FY2030财务框架，预计营收将实现中高双位数增长，毛利率约为80%。同时，公司预计2030年企业数据中心闪存TAM将达1.2ZB，AI推理正成为打开新增量的关键驱动力。

美股无人机概念股全线飙涨。周五美股盘前，无人机概念股全线飙涨，Unusual Machines(UMAC.US)股价暴涨超15%。消息面上，美国总统特朗普13日签署公告，美国将对进口无人机及零部件征收10%至100%的从价关税。根据该公告，新的关税措施将于9月3日生效。对于不是特别敏感的无人机部件或获得美国国防部豁免的产品和部件，新关税措施将在2027年2月9日生效。

市场胃口被撑到天花板!应用材料(AMAT.US)也难逃“卖事实”魔咒：AI设备需求强劲，Q3财报全线超预期。周四盘后，应用材料交出了一份“全面超预期”的答卷，营收91.2亿美元不仅超出分析师预期的90亿美元，更创下公司历史新高。调整后每股收益3.50美元同样刷新纪录。GAAP毛利率达50.3%，同比提升1.5个百分点，已是连续第13个季度同比改善。不过，该股股价盘前下跌约5%。这一“好业绩、坏股价”的走势，折射出AI设备板块在经历一年翻倍的暴涨后，市场正用前所未有的苛刻标准审视每一份财报。

AMD(AMD.US)创纪录发债47.5亿美元。AMD当地时间13日发行债券，将筹集资金47.5亿美元。这也创下公司最高规模发债纪录，预计债券于8月17日完成交割。分析指出此次发债凸显出，半导体企业愈发依靠资本市场融资，加紧布局人工智能相关投资、扩建数据中心以及推进制造项目。近期，AMD公布了与Anthropic、微软(MSFT.US)达成的多项合作，相关合作将扩大其芯片应用范围。市场分析显示，AMD今年营收预计较2025年增长47%，有望突破510亿美元。

苹果(AAPL.US)中国市场终于补上AI拼图! 携手阿里巴巴(BABA.US)打造端侧AI。知情人士透露，苹果已经专门针对中国市场训练了一款大型语言模型，这意味着这家科技巨头偏离了此前依赖第三方模型为其在华AI功能提供支持的经典策略。知情人士表示，这款AI大模型(LLM)由苹果公司与中国云计算和电商巨头阿里巴巴合作开发，并在这家中国科技巨头的技术支持下完成训练。苹果和阿里巴巴官方代表均未回应媒体对于最新消息的置评请求。

泛林集团(LRCX.US)重金加码研发!未来五年砸30亿美元扩展实验室网络。晶圆制造设备供应商泛林集团宣布，公司计划在未来五年向其研发实验室网络投资30亿美元。此次多地点扩建预计将使实验能力提升超过50%。泛林集团表示，在近期与客户开展的合作中，这种模式已经帮助泛林集团将工艺开发周期缩短至原来的约40%，即最高可将工艺开发速度提升至原来的2.5倍。

声网(API.US)连续七个季度GAAP盈利，Q2营收增18%至4040万美元。声网第二季度总营收达4,040万美元，较上年同期的3,430万美元增长18.0%，主要得益于实时互动服务在直播购物、金融服务等领域的持续拓展。净利润为220万美元，上年同期为150万美元。本季度基本和稀释每股ADS净收益分别为0.03美元和0.02美元，上年同期分别为0.02美元和0.01美元。这是公司连续第七个季度获得GAAP盈利。

雾芯科技(RLX.US)2026年Q2净营收同比增长14.8%，多元化产品组合加速拓展。8月14日，雾芯科技公布2026年第二季度未经审计财报。财报显示，雾芯科技2026年第二季度净营收为人民币10.105亿元(1.489亿美元)，同比增长14.8%;非美国通用会计准则下，第二季度净利润为人民币2.388亿元(3,519万美元)，去年同期为2.912亿元。

重要经济数据和事件预告

北京时间20:30：美国7月零售销售月率、加拿大6月制造业销售月率。

北京时间22:00：美国8月密歇根大学消费者信心指数初值。

北京时间次日01:00：美国截至8月14日当周全美钻井总数。