花旗：微升新秀丽(01910)目标价至16.3港元 续予“买入”评级

智通财经APP获悉，花旗发布研报称，新秀丽(01910)第二季经调整纯利优于预期;经调整EBITDA同比跌4%至1.37亿美元;经调整EBITDA利润率16.1%，若扣除美国关税退款则为14.1%，相较首季13.1%及去年同期的16.3%。收入则逊预期，按固定汇率计同比跌1.7%至8.52亿美元。目标价由16港元微升至16.3港元，续予“买入”评级。

新秀丽管理层预期第三季按固定汇率计净销售增长与第二季相若，逊于市场预测。在消费信心疲弱及环球旅游需求放缓下，下半年收入及利润率或持续受压。花旗微调公司盈测，公司仍有意在条件改善下于今年完成美国双重上市，该行视之为潜在估值重估催化剂。