连贯性比预期更快地增加供应;分析师提高目标

周四，在公布2026财年第四季度业绩后，Connorent（COHR）股价在周四盘前交易中下跌6%，此前该公司预计到2027财年末收入将超过30亿美元。

这是由于数据中心需求旺盛以及该公司以比预期更快的速度增加产品供应。这一结果促使多家金融公司提高了该股票的价格目标。

Jefferies分析师Blayne Curtis在一份投资者报告中表示：“鉴于LITE昨晚更高的收入指引和正利润率，40.5%的毛利率指引虽然领先于Street，但可能会比一些人预期的要低一些。”“尽管如此，增长动力仍然引人注目，COHR目前的目标是在27财年末实现第一个季度的收入超过30亿美元，9月份DC同比增长超过80%。收发器坡道仍然是主要驱动因素，800 G仍在增长，1.6T的增长速度比管理层三个月前的预期稍快一些。"

杰富瑞重申其买入评级，并将目标价格从375美元上调至420美元。

与此同时，摩根士丹利保留了股票权重评级，但将目标评级从330美元上调至375美元。

摩根士丹利（Morgan Stanley）分析师Meta Marshall在周四的一份报告中表示：“尽管毛利率的上升与上季度基本一致，但营收大幅上升，有助于实现健康的利润增长.”“公司在多个坡道上传达的除了其自身的InP产能之外几乎没有瓶颈的信息令人鼓舞，并使我们大幅提高收入/每股收益，尽管毛利率增长基本保持不变（由于收发器数量的增长抑制了通用汽车）。"

对于整个2027财年，摩根士丹利将每股收益预期从8.11美元上调至9.23美元。

最后，美国银行重申其中性评级和400美元的目标价。

美国银行分析师Vivek Arya在一份报告中表示：“我们相信COHR的举措执行良好，并将CY 27/28 E每股收益提高了12%/23%。”“我们重申我们的中性评级和400美元PO，因为与偏向零部件的同行相比，利润率更低（收发器是通用汽车的逆风）、相对增长放缓（LITE销售额/每股收益复合年增长率为57%/64%，而COHR为32%/45%）以及基于我们27 x CY 28 E PE（之前为41 x CY 27 E）的新基准的公允估值，这充分体现了增长并与光学同行保持一致。"

竞争对手Lumentum（LITE）和Ciena（CSEN）在周四盘前交易中分别下跌1.5%和0.7%。