10天暴涨22%！韩国股市“V型反转”又闯入技术性牛市，AI交易正在全面回归？

韩国股市周四大幅上涨，韩国KOSPI指数进入技术性牛市，全球AI交易热潮卷土重来，推动韩国股市在上月经历历史性抛售后强劲反弹。

港股早市方面，MLCC、PCB、光通信、存储相关概念集体暴涨，截至发稿，三环集团涨逾11%创上市新高，广合科技涨超9%，中际旭创涨超5%，南方两倍做多海力士 $07709.HK  涨逾12%，澜起科技、兆易创新涨逾4%。

隔夜美股费城半导体指数收涨2.49%，30只成分股中25家上涨5家下跌。光通信股也多数走高，Lumentum涨13.63%，存储概念股集体走强，SK海力士涨9.01%，希捷科技涨7.03%，闪迪涨5.76%，美光科技涨4.92%，西部数据涨3.69%。Roundhill存储ETF $DRAM 涨7.68%。

KOSPI指数早盘一度上涨超过4%，较7月30日低点的反弹幅度约为23%。指数权重股三星电子和SK海力士领涨，两大芯片巨头分别上涨超过4%和7%。

Fundstrat Global Advisors表示，随着韩国大型存储芯片制造商重新走强，韩国股市的反弹可能仍有进一步空间。该公司技术策略主管Mark Newton表示，受三星电子和SK海力士股价上涨推动，iShares MSCI South Korea ETF已经突破关键技术位，改善了韩国股市短期前景。更重要的信号可能来自存储芯片股本身。

Fundstrat表示，在近期科技股抛售中跌幅最为惨重的板块之一就是存储芯片股，而如今这类股票开始跑赢整体科技板块，这是自6月以来首次出现这种情况。

韩媒：三星、SK海力士酝酿“史诗级”分红回购 ，合计或超1400亿美元

三星电子与SK海力士业绩和现金流大幅增长，最快8月底公布新股东回报方案，合计规模或超200万亿韩元，有望创历史新高。三星近期在NDR中提及将基于FCF增长制定回报方案，业内预计规模或超100万亿韩元，部分机构估算达120万亿；SK海力士现金状况改善，极端情况下回报规模或接近100万亿韩元。

CPI数据温和，全球AI投资逻辑正在重新获得资金认可

美国最新通胀数据也成为本轮反弹的重要催化剂。周三公布的CPI数据表现温和，市场对美联储即将加息的担忧随之缓解，并为美国上市芯片企业带来支撑。

全球科技股的AI投资逻辑正在重新获得资金认可。大型科技公司最新财报继续显示出巨额AI资本支出，这重新点燃了市场对科技硬件需求的信心。

这一变化与7月形成鲜明对比。当时，杠杆化芯片股头寸遭遇集中平仓，引发交易暂停，并导致韩国散户投资者数十亿美元财富蒸发。

近期韩国政府收紧个股杠杆ETF相关措施，加上投资者减少融资交易，市场的去杠杆压力开始缓解，也为股价企稳创造条件。