财报速睇 | Coherent盘后跌逾3%，26财年Q4营收20.46亿美元，同比增长33.8%；调整后每股收益同比增长74%至1.74美元

华盛资讯8月13日讯，Coherent公布2026财年Q4业绩，公司Q2营收20.46亿美元，同比增长33.8%，市场预估为19.9亿美元，归母净利润2.41亿美元，扭亏为盈。调整后每股收益（EPS）同比增长74%至1.74美元，较分析师预期高逾7%。截至发稿，Coherent盘后跌逾3%。

一、财务数据表格（单位：美元）

二、财务数据分析

1、业绩亮点：

① 本季度总营收达到20.46亿美元，同比增长33.8%，主要得益于市场对公司产品的强劲需求，特别是AI数据中心架构从铜缆向光纤连接的过渡，极大地推动了公司光子技术产品的销售。

② 盈利能力显著改善，本季度实现归母净利润2.41亿美元，相较于去年同期亏损1.29亿美元成功扭亏为盈，显示出公司在营收增长的同时实现了有效的成本控制和运营效率提升。

③ 数据中心与通信业务（Datacenter & Communications）成为增长核心引擎，该部门营收飙升58.6%至16.15亿美元，反映了公司在AI基础设施建设浪潮中的独特技术优势和市场领导地位。

④ 公司毛利率从去年同期的35.7%提升至38.5%，实现了2.8个百分点的增长，主要归功于运营执行力的加强和产品组合的优化。非GAAP口径下调整后毛利率为40.2%，同比提升215个基点

⑤ 每股稀释后收益（EPS）表现强劲，从去年同期的-0.83美元大幅提升至1.19美元，实现了显著的扭亏，其增长速度远超营收增长率，凸显了公司强大的盈利转换能力。

2、业绩不足：

① 工业（Industrial）业务部门表现疲软，营收同比下降15.7%至4.31亿美元，与数据中心业务的强劲增长形成对比，显示出该领域面临市场挑战。

② 研发投入大幅增加，本季度研发费用同比增长38.9%至2.16亿美元，占营收比例从10.2%上升至10.6%，虽然是为未来投资，但短期内对当期利润造成一定压力。

③ 库存水平显著攀升，期末库存价值从去年同期的14.38亿美元激增79.5%至25.81亿美元，可能反映了部分产品线的产需错配，并占用了大量营运资金。

④ 公司在本季度确认了0.44亿美元的待售资产减值损失（Impairment of assets held-for-sale），该非现金支出直接对GAAP净利润产生了负面影响。

⑤ 应付账款规模急剧扩大，从去年同期的8.47亿美元猛增125%至19.05亿美元，表明公司可能面临一定的支付周期压力，对营运资金管理构成挑战。

三、公司业务回顾

Coherent: 我们在2026财年取得了卓越的成就，不仅实现了创纪录的营收，还获得了显著的利润率扩张，非GAAP每股收益的增长速度更是营收增长率的两倍以上。随着AI数据中心架构越来越多地从铜连接转向光连接，我们相信Coherent广泛的光子技术组合和制造规模使我们具有独特的优势，可以实现加速增长并抓住这个多年的机遇。强大的运营执行力推动了毛利率的显著扩张，并将我们的营收增长转化为强劲的GAAP和非GAAP每股收益增长。

四、回购情况

公司在报告中未披露回购情况。

五、分红及股息安排

公司在报告中未披露分红及股息安排。

六、重要提示

公司已签署一份意向书，预计将获得高达0.50亿美元的CHIPS法案资金支持，并与英伟达（NVIDIA）共同为其德克萨斯州谢尔曼制造工厂的现代化和扩建举行了奠基仪式，以支持下一代人工智能基础设施的建设。此外，公司在本季度计提了0.44亿美元的待售资产减值损失。

七、公司业务展望及下季度业绩数据预期

Coherent: 我们带着卓越的客户需求、不断扩大的生产能力以及多个开始发力的新增长平台进入2027财年。对于2027财年第一季度，我们预计营收将在22.00亿美元至24.00亿美元之间，非GAAP毛利率预计在39.5%至41.5%之间。非GAAP运营费用预计在4.00亿美元至4.20亿美元之间，非GAAP税率预计为18%至20%，非GAAP每股收益预计在1.85美元至2.05美元之间。

八、公司简介

Coherent是全球光子学领域的领导者。我们利用光子来推动创新。数据中心、通信和工业市场的行业领导者依靠Coherent世界领先的技术来推动自身的创新和增长。Coherent成立于1971年，在20多个国家开展业务，拥有行业内最广泛、最深入的技术堆栈、无与伦比的供应链弹性和全球规模，帮助客户解决最棘手的技术挑战。

以上内容由华盛天玑AI生成，财务数据可能出现识别缺漏及偏差，仅供各位投资者参考。更多公司财报信息：请点击查看财报源文件链接>>

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