北水动向|北水成交净买入20.21亿 大模型商业化迎来拐点 北水加仓MINIMAX(00100)超10亿港元

智通财经APP获悉，8月10日港股市场，北水成交净买入20.21亿港元。其中港股通(沪)成交净买入27.96亿港元，港股通(深)成交净卖出7.76亿港元。

北水净买入最多的个股是MINIMAX-W(00100)、建滔积层板(01888)、金斯瑞生物科技(01548)。北水净卖出最多的个股是中芯国际(00981)、建滔集团(00148)。

港股通(沪)活跃成交股

港股通(深)活跃成交股

MINIMAX-W(00100)、智谱(02513)分别获净买入10.13亿、3.13亿港元。招商证券发布研报称，DeepSeek官宣拟大幅上调API价格，叠加Silicon Data数据印证开源模型Token价格指数持续攀升，标志行业彻底告别低价换规模的亏损扩张模式，迈入按性能、算力及服务能力定价、重视盈利质量的商业化新阶段。建议关注具备强产品力、已验证量价齐升商业化能力的大模型厂商，重点关注智谱，建议关注MiniMax。

建滔积层板(01888)获净买入5.99亿港元，而建滔集团(00148)遭净卖出5030万港元。高盛最新研报显示，大幅上调AI服务器相关市场规模预测。该行预计，全球AI服务器PCB市场将在2027年达到375亿美元，较此前预测上调38%，2028年进一步增至840亿美元；CCL市场2027年预计达到221亿美元，上调18%，2028年则有望增至480亿美元。

金斯瑞生物科技(01548)、药明生物(02269)分别获净买入4.72亿、2941万港元。药明康德发布公告，美国哥伦比亚特区联邦地区法院于8月7日批准了公司的初步禁令动议，在公司就被列入1260H名单起诉期间，美国国防部不得执行相关认定或据此采取其他任何行动。专家指出，阶段性缓冲可降低美国客户顾虑，但美国政策风险仍需持续关注。

小米集团-W(01810)获净买入3.84亿港元。8月2日，小米官宣年内第三轮涨价，小米17系列、REDMI K90全系及REDMI Turbo 5等多款主力机型价格上调300元至500元不等。国盛证券认为，随着Q3及后续存储成本涨幅收窄、产品结构优化及提价节奏趋于顺畅，手机业务毛利率趋势预计有望企稳。

腾讯(00700)、阿里巴巴-W(09988)分别获净买入3.76亿、8116万港元。高盛发布研报称，展望即将公布第二季业绩的互联网巨企，预期重点主题包括：云增长为亮点、全年资本开支上调、交易平台盈利拐点，以及市场对分类加总估值法的关注增加。

此外，长飞光纤光缆(06869)、兆易创新(03986)分别获净买入4.22亿、3.15亿港元，而中芯国际(00981)遭净卖出4.52亿港元。