财报速睇 | Ligand Pharmaceuticals Incorporated 2026财年Q2营收0.64亿美元，同比增长33.7%；归母净利润0.49亿美元，同比增长900.8%

华盛资讯8月8日讯，Ligand Pharmaceuticals Incorporated公布2026财年Q2业绩，公司Q2营收0.64亿美元，同比增长33.7%，归母净利润0.49亿美元，同比增长900.8%。

一、财务数据表格（单位：美元）

二、财务数据分析

1、业绩亮点：

① 公司本季度总营收达到0.64亿美元，同比增长33.7%；归母净利润更是飙升至0.49亿美元，较去年同期的0.05亿美元增长了900.8%，盈利能力显著增强。

② 核心的特许权使用费业务表现强劲，总额同比增长32.0%至0.48亿美元，主要得益于Filspari、Zelsuvmi和Ohtuvayre等产品的特许权收入增长。

③ 来自Filspari的特许权使用费收入表现尤为突出，从去年同期的0.07亿美元猛增106.2%至本季度的0.14亿美元，主要受益于其获批用于治疗局灶节段性肾小球硬化症(FSGS)带来的市场扩张。

④ 合同收入及收益大幅增长161.1%，从去年同期的0.03亿美元增至0.08亿美元，主要原因是本季度内达成了更多的合作协议里程碑事件。

⑤ 来自金融特许权资产的收入同样增长显著，同比增长69.0%至0.11亿美元，主要由Qarziba和Ohtuvayre发明人相关项目的收入贡献。

2、业绩不足：

① 公司的Captisol业务收入出现小幅下滑，本季度录得0.08亿美元，同比下降3.7%，财报解释主要由于客户订单时间的变动所致。

② 核心产品之一Kyprolis的特许权使用费收入有所下降，从去年同期的0.09亿美元减少20.0%至本季度的0.07亿美元。

③ Vaxneuvance和Teriparatide注射液的特许权使用费收入也出现下滑，其中Vaxneuvance的收入从0.03亿美元降至0.01亿美元，同比下降48.9%；Teriparatide的收入从0.02亿美元降至0.01亿美元，同比下降36.0%。

④ 公司的研发费用大幅增加，本季度达到0.15亿美元，同比激增123.4%，主要原因是与Orchestra BioMed达成的1230万美元（约0.12亿美元）研发资助安排。

⑤ 一般及行政费用同比增长44.3%至0.29亿美元，财报指出增长主要与收购XOMA相关的交易成本以及员工人数增加和股权激励等相关费用的上升有关。

三、公司业务回顾

Ligand Pharmaceuticals Incorporated: 我们是一家专注于部署资本和授权技术以收购和创造高价值药物多元化特许权收入流的生物制药特许权公司。本季度，我们的总收入和收益增长至0.64亿美元，同比增长33.7%。这一增长主要由特许权使用费业务驱动，该业务收入增长32.0%至0.48亿美元，其中Filspari、Zelsuvmi和Ohtuvayre的贡献尤为突出。同时，合同收入增长161.1%至0.08亿美元。然而，Captisol的销售额因客户订单时间影响而略有下降。在资本运作方面，我们成功完成了7.00亿美元的可转换优先票据发行，并完成了对XOMA Royalty的收购，极大地扩展了我们的特许权资产组合。

四、回购情况

公司在2023年4月批准的价值0.50亿美元的股票回购计划已于2026年4月到期，在本报告期内未根据该计划进行任何回购。然而，在2026年6月，公司利用发行2031年可转换票据的净收益，以每股262.17美元的价格回购了228,859股普通股，总计使用了约0.60亿美元。

五、分红及股息安排

公司在报告中未披露分红及股息安排。

六、重要提示

公司在本季度完成了两项重大资本运作：第一，于2026年6月25日成功发行了总额为7.00亿美元的2031年到期的0.00%可转换优先票据，净募集资金约6.79亿美元，部分资金用于股票回购。第二，于2026年7月14日（报告期后），公司完成了对XOMA Royalty的收购，此次收购通过库存现金支付，预计将立即增加公司收益，并使公司的资产组合规模扩大了一倍以上。

七、公司业务展望及下季度业绩数据预期

Ligand Pharmaceuticals Incorporated: 我们预计对XOMA的收购将立即增厚公司业绩，并计划保留充足的资本能力以继续执行每年投资约1.50亿美元至2.50亿美元于高价值特许权资产的战略。在产品管线方面，我们预期合作伙伴Palvella将在2026年下半年完成Qtorin雷帕霉素的新药申请（NDA）提交；Orchestra BioMed的AVIM疗法BACKBEAT试验预计在2026年第三季度完成入组，并计划于2027年第二季度公布顶线数据；LeonaBio的ELAINE-3三期临床试验预计在2026年第四季度完成入组，并于2027年下半年公布顶线数据；Agenus的BOT/BAL新三期临床试验ROBBIN预计于2027年第一季度开始给药。

八、公司简介

Ligand Pharmaceuticals Incorporated是一家生物制药特许权公司，专注于部署资本和授权技术，以收购和创造来自高价值药物的多元化特许权收入流。公司的主要业务是投资和构建处于中后期开发和商业化阶段的生物制药产品的特许权权益，从而在精简的公司成本结构支持下，产生长期的、非稀释性的现金流。资本部署和技术许可是公司长期增长的主要驱动力。

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