财报速睇 | Vistra Energy 2026财年Q2营收40.17亿美元，同比下降5.5%；归母净利润2.58亿美元，同比下滑7.9%

华盛资讯8月7日讯，Vistra Energy公布2026财年Q2业绩，公司Q2营收40.17亿美元，同比下降5.5%，归母净利润2.58亿美元，同比下滑7.9%。

一、财务数据表格（单位：美元）

二、财务数据分析

1、业绩亮点：

① 持续经营调整后EBITDA实现强劲增长，同比提升31.0%至17.67亿美元，主要得益于已实现的能源和容量价格上涨以及收购Lotus旗下工厂的贡献。

② 发电业务分部表现卓越，其中德克萨斯州（Texas）分部调整后EBITDA飙升119.0%至3.11亿美元，东部（East）分部也大幅增长53.6%至6.42亿美元。

③ 公司重申2026财年业绩指引，预计持续经营调整后EBITDA将在68.00亿美元至76.00亿美元之间，显示了对未来经营的信心。

④ 宣布重大战略投资，将与KKR、KIA和NVIDIA共同成立Helix Digital Infrastructure，Vistra承诺初步投资高达10.00亿美元，以抓住长期增长机遇。

⑤ 运营可靠性表现突出，在德克萨斯州和PJM市场的极端高温期间，公司发电资产的商业可用性达到97%或更高，保障了电力供应的稳定。

2、业绩不足：

① 尽管调整后指标强劲，但按通用会计准则（GAAP）计算的归母净利润同比下滑7.9%至2.58亿美元，主要原因是衍生品头寸产生了4.72亿美元的未实现按市价计价亏损。

② 公司总营收出现下滑，从去年同期的42.50亿美元降至40.17亿美元，同比减少5.5%。

③ 运营成本显著增加，由去年同期的7.33亿美元上升至8.53亿美元，同比增长16.4%，对利润空间形成压力。

④ 上半年零售部门（Retail）调整后EBITDA为8.41亿美元，较去年同期的9.40亿美元有所下滑，降幅达10.5%，表明该核心业务面临挑战。

⑤ 资产关闭（Asset Closure）分部持续产生亏损，本季度录得调整后EBITDA亏损0.23亿美元，对公司整体盈利能力构成拖累。

三、公司业务回顾

[Vistra Energy]: 我们在本季度交付了又一份强劲的业绩，延续了年初以来的良好势头，并继续保持高水平的执行力。通过全体员工的承诺、协作和对服务客户的专注，Vistra实现了持续经营调整后EBITDA超过30%的同比增长。在运营上，我们的团队为夏季的强劲、可靠表现做好了准备，在近期的极端高温天气中，整个机队的商业可用率达到97%以上，确保了在客户和社区最需要的时候提供可靠的电力。

四、回购情况

截至2026年8月3日，公司自2021年11月以来已执行了约65.00亿美元的股票回购。目前流通股约为3.36亿股，较2021年11月2日减少了约30%。此外，股票回购授权尚余约12.00亿美元，公司预计最晚于2027年底前完成。

五、分红及股息安排

根据财报现金流量表，截至2026年6月30日的六个月内，公司向普通股股东支付了1.54亿美元的股息，并向优先股股东支付了0.96亿美元的股息。报告中未详细说明未来的分红政策或具体安排。

六、重要提示

1. 公司宣布与KKR、KIA和NVIDIA共同成立Helix Digital Infrastructure，Vistra的初始承诺投资高达10.00亿美元。

2. 公司宣布，其收购Cogentrix Energy的待定交易已获得联邦能源管理委员会（FERC）的批准。

七、公司业务展望及下季度业绩数据预期

[Vistra Energy]: 我们重申了2026年的业绩指引，预计全年持续经营调整后EBITDA为68.00亿美元至76.00亿美元，持续经营调整后增长前自由现金流（FCFbG）为39.25亿美元至47.25亿美元。公司全面的对冲计划为2026年的指引以及先前宣布的2027年74.00亿美元至78.00亿美元的持续经营调整后EBITDA中点机会范围提供了支持。此指引范围不包括待定收购Cogentrix及与Meta签署的购电协议可能带来的任何潜在收益。

八、公司简介

Vistra（纽约证券交易所代码：VST）是一家领先的财富500强综合零售电力和发电公司，总部位于德克萨斯州欧文市，为从加利福尼亚到缅因州的客户、企业和社区提供重要资源。Vistra专注于可靠性、可负担性和可持续性，引领能源格局的转型。公司安全运营着一支由天然气、核能、煤炭、太阳能和电池储能设施组成的可靠、高效的发电队伍，同时对其零售业务采取创新的、以客户为中心的方法。

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