财报速睇 | Denali Therapeutics 2026财年Q2营收0.04亿美元，同比增长；归母净利润亏损1.28亿美元，同比亏损扩大2.8%

华盛资讯8月7日讯，Denali Therapeutics公布2026财年Q2业绩，公司Q2营收0.04亿美元，同比增长，归母净利润亏损1.28亿美元，同比亏损扩大2.8%。

一、财务数据表格（单位：美元）

二、财务数据分析

1、业绩亮点：

① 公司迎来商业化里程碑，随着其产品AVLAYAH于2026年3月获得FDA加速批准，本季度首次实现产品净收入0.04亿美元。

② 运营亏损有所收窄，从去年同期的1.35亿美元减少至本季度的1.31亿美元，主要得益于总运营费用的轻微下降。

③ 研发费用得到有效控制，同比下降5.5%至0.97亿美元，报告指出这主要是由于BIIB122/DNL151和DNL343项目的成本降低。

④ 每股亏损情况有所改善，本季度每股基本亏损为0.68美元，优于去年同期的每股亏损0.72美元。

⑤ 受益于前期研发成本费用化处理，本季度产品销售成本极低，使得毛利率高达97.4%，展示了强大的初始盈利能力。

2、业绩不足：

① 尽管运营亏损收窄，但由于其他收入大幅减少，本季度归母净亏损同比扩大2.8%至1.28亿美元，去年同期为亏损1.24亿美元。

② 利息及其他净收入大幅下滑，同比锐减72.4%至0.03亿美元，主要原因是与Royalty Pharma的合成版税融资协议产生了0.06亿美元的非现金利息费用。

③ 销售、总务和行政（SG&A）费用持续增长，同比上涨12.4%至0.36亿美元，主要由于为支持AVLAYAH的商业上市而增加了员工人数及相关成本。

④ 公司临床管线遭遇重大挫折，与Biogen合作的BIIB122/DNL151项目LUMA IIb期研究未能达到其主要或次要终点，导致其在特发性帕金森病中的进一步开发被终止。

⑤ 合作伙伴关系出现变动，武田（Takeda）制药决定终止共同开发和商业化DNL593（一种针对FTD-GRN的疗法）的合作协议，公司已收回该项目的全部权利。

三、公司业务回顾

Denali Therapeutics: 我们在2026年上半年取得了重大进展，其中最关键的是我们的产品AVLAYAH于3月获得FDA的加速批准，并于4月成功在美国开始商业分销。伴随此次批准，我们获得了一份罕见儿科疾病优先审评券(PRV)，并于6月达成协议以1.95亿美元的总价出售。此外，我们与Royalty Pharma的合成版税融资协议触发，收到了2.00亿美元的资金。在研发管线方面，尽管与Biogen合作的帕金森病项目和与武田合作的FTD-GRN项目遭遇了终止，但我们仍在独立推进DNL151在特定帕金森患者群体中的研究，并继续推进zafinofusp alfa、DNL952和DNL628等多个临床阶段项目。

四、回购情况

公司在报告中未披露回购情况。

五、分红及股息安排

公司在报告中未披露分红及股息安排。

六、重要提示

公司近期面临两项重要的合作挫折：首先，与Biogen合作的BIIB122/DNL151项目在帕金森病中的IIb期LUMA研究未能达到主要终点，双方已决定终止该适应症的进一步开发。其次，武田（Takeda）制药通知公司终止共同开发和商业化DNL593项目的合作协议，该协议于2026年6月生效，Denali已收回该项目的全部权利。

七、公司业务展望及下季度业绩数据预期

Denali Therapeutics: 我们预计在可预见的未来将继续产生重大运营亏损，因为我们需要支持AVLAYAH的商业化，并持续推进和扩大我们的研发活动。尽管如此，我们相信现有的现金、现金等价物和有价证券足以资助我们未来至少十二个月的预计运营。公司未提供具体的下季度业绩数据预期。

八、公司简介

Denali Therapeutics Inc.是一家生物制药公司，致力于发现和开发用于治疗神经退行性疾病和溶酶体贮积症的疗法。该公司总部位于加利福尼亚州南旧金山。

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