财报速睇 | Hess Midstream 2026财年Q2营收3.99亿美元，同比下降3.6%；归母净利润0.96亿美元，同比增长6.7%

华盛资讯8月7日讯，Hess Midstream公布2026财年Q2业绩，公司Q2营收3.99亿美元，同比下降3.6%，归母净利润0.96亿美元，同比增长6.7%。

一、财务数据表格（单位：美元）

二、财务数据分析

1、业绩亮点：

① 尽管总营收下滑，但归属于公司的净利润表现强劲，同比增长6.8%至0.96亿美元。

② 码头和出口服务业务收入逆势增长，同比增长10.3%至0.37亿美元，主要得益于更高的费率，这部分抵消了实物处理量下降带来的负面影响。

③ 第三方服务收入实现翻倍以上增长，从去年同期的0.08亿美元猛增118.3%至本季度的0.18亿美元，显示出公司在拓展非关联客户方面的显著成效。

④ 公司的股权投资收益表现出色，同比增长52.5%至0.06亿美元，主要原因是其在LM4合资工厂的天然气处理量增加。

⑤ 公司持续回报股东，宣布将第二季度每股A类股的现金股息提高至0.7888美元，延续了其稳定增长的派息政策。

2、业绩不足：

① 公司总营收同比下降3.7%，从去年同期的4.14亿美元降至3.99亿美元，主要原因是关键业务的实物处理量下降。

② 核心的集输业务收入同比下降5.7%至2.10亿美元，报告指出这主要是由于其主要客户雪佛龙交付的原油、天然气和水处理实物量减少所致。

③ 加工与储存业务收入同比下降8.1%至1.40亿美元，原因是其主要客户雪佛龙交付的天然气处理实物量减少，部分是由于Tioga天然气厂进行了计划性维护。

④ 关键业务处理量普遍下滑，其中原油集输量同比下降18.9%，原油码头装运量同比下降14.6%，这直接影响了基于处理量的服务费收入。

⑤ 上半年资本支出同比大幅减少65.9%至0.41亿美元，去年同期为1.20亿美元，这反映出公司在完成多年的压缩能力扩张项目后，大规模投资建设的步伐有所放缓。

三、公司业务回顾

Hess Midstream: 我们在2026年第二季度实现了1.74亿美元的合并净利润，归属于Hess Midstream LP的净利润为0.96亿美元。本季度经营活动提供的净现金流为2.79亿美元，调整后EBITDA为3.14亿美元。在运营方面，我们于2026年第一季度成功投运了一个新的压缩机站，增加了约50 MMcf/d的装机压缩能力，为未来业务增长奠定基础。

四、回购情况

在2026年第一季度，公司通过加速股票回购（ASR）交易，斥资0.42亿美元回购了1,065,724股A类股。此外，公司于2026年3月与保荐人达成协议，以约0.18亿美元的总价回购了455,811份B类合伙单位。截至2026年6月30日的六个月内，公司用于股票和单位回购的总金额约为0.60亿美元。

五、分红及股息安排

公司宣布将于2026年8月14日向截至2026年8月6日登记在册的股东派发2026年第二季度现金股息，每股A类股为0.7888美元。这笔股息较2026年第一季度的每股0.7792美元有所增加，符合公司在每个季度结束后45天内分配所有可用现金的政策，并延续了其持续增加股东回报的趋势。

六、重要提示

公司面临显著的客户集中风险，在截至2026年6月30日的三个月和六个月中，来自其主要客户雪佛龙（Chevron）的收入占总收入的95%。此外，公司大部分系统已进入商业协议的第二个十年期限，其费用结构转变为基于通胀调整的固定费用模式，这与协议初始期限内的费用结构相比，未来可能提供较少的下行风险保护。

七、公司业务展望及下季度业绩数据预期

公司在报告中未披露业务展望及下季度业绩数据预期。

八、公司简介

Hess Midstream是一家以费用为基础、以增长为导向的有限合伙企业，主要从事中游资产的拥有、运营、开发和收购，并为其保荐人雪佛龙（Chevron）及其子公司和第三方客户提供收费服务。公司的资产主要位于美国北达科他州威利斯顿盆地的巴肯（Bakken）和三叉（Three Forks）页岩区。公司的资产和运营分为三个可报告的部分：（1）集输，（2）加工和储存，以及（3）码头和出口。

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