港股开市：恒指跌0.01%，科指升0.26%，OpenClaw概念-HK个别发展，智谱走高3.04%

华盛资讯8月7日讯，港股三大指数个别发展，截止开盘，恒生指数跌0.01%，报25526点；国企指数走低0.11%，报8508点；恒生科技指数升0.26%，报4833点。

恒指成分股中，九龙仓置业上升2.33%，网易走低1.18%，中国海洋石油走低1.06%；创科实业跌1.51%，龙湖集团跌1.36%，中银香港跌1.19%。

科指成分股中，智谱走高3.04%，网易走低1.18%，华虹宏力走低0.95%，京东集团-SW走低0.86%，腾讯控股跌0.04%，零跑汽车轻微下跌0.67%，小米集团-W轻微下跌0.74%，MINIMAX-W下跌2.89%。

板块方面

OpenClaw概念-HK个别发展，智谱走高3.04%，阿里巴巴-W升0.72%，美团-W升0.05%，腾讯控股轻微下跌0.04%，小米集团-W轻微下跌0.74%。板块主线仍是大模型迭代、算力扩张与云商业化兑现，资金向业绩确定性更强的AI平台集中；智谱因重开GLM Coding、扩建1GW算力中心及GLM-5.3预期持续受捧，阿里则凭Qwen3.8发布、机构上修云收入增速并获南向回流强化，反映AI应用正从主题催化转向商业化验证，而硬件成本压力与资金分流令分化加剧。

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大行最新观点

交银国际维持信义光能（00968）中性评级 指短期业绩承压

交银国际表示，信义光能上半年收入84.3亿元、盈利0.39亿元，分别同比下跌23%和95%，港股光伏玻璃板块短期仍受行业周期探底拖累；其中光伏玻璃业务因销量下滑及均价大跌而录得亏损，毛利率降至3.3%，可再生能源发电业务则受限电影响及电价下降拖累，成为主要盈利来源。研报指出，内地光伏装机放缓压制玻璃价格，行业自4月以来持续减产，在产产能明显回落，叠加下游低价补库，库存降至年内低位并带动8月玻璃价格反弹。公司方面，今年未新增点火产能，并下调产量指引，海外产线投放及冷修安排亦有所调整。交银国际认为，虽然短期业绩承压，但行业出清有助长期盈利修复，因此下调公司2026至2028年盈利预测及估值基准，将目标价降至2.65港元，维持中性评级。

招银国际：头部云厂商整体估值水平仍具备吸引力

招银国际表示，海外头部云厂商亚马逊、微软及谷歌在2Q26业绩中体现出AI相关投资回报率持续改善，尽管资本开支指引大致维持稳定或仅小幅上调，但云业务收入和利润增长明显好于预期，并带动集团盈利预期上修，管理层对投资回报周期、在手订单及需求持续性的披露也获得市场积极反馈；企业软件方面，AI采用率提升但不同赛道的收入转化进度存在分化。该机构预计27至28年云业务收入增速有望普遍快于资本开支增速，令投资回报进一步清晰，在开源模型性价比提升背景下，具备模型灵活调度能力及底层基础设施可互换性的龙头云厂商将更受益；就港股而言，看好阿里巴巴在AI与云需求增长趋势下持续受益，同时认为头部云厂商整体估值仍具吸引力。

招银国际维持中广核矿业（01164）“买入”评级 指短期利好催化

招银国际表示，中广核矿业自2月以来的股价回调，已在一定程度上反映哈萨克铀矿行业政策变化及中东冲突推高硫磺价格等因素；该行认为短期内铀现货价格在长期合同价支撑下仍具韧性，中东局势缓和有望稳定硫磺价格，而哈原工预计于2027年初投产的硫酸厂亦将有助降低成本。整体来看，该行继续看好铀行业供需偏紧及AI带动核电需求增长的前景，维持中广核矿业“买入”评级，并将基于净现值的目标价定为3.37港元，同时将估值倍数由3.5倍下调至2.5倍，以反映矿业权政策变化。

中信证券：AI驱动光模块升级 测试设备高速成长

中信证券表示，AI人工智能自2023年以来的快速发展正推动光模块技术持续升级，光芯片速率提升、硅光集成及CPO架构等新技术叠加AI算力基础设施扩张，带动光模块测试设备需求增长并呈现“量价齐升”。该机构指出，国际厂商目前在1.6T高端市场仍占优势，但国内企业正加快追赶、差距持续缩小，看好港股相关科技硬件及光通信产业链中受益于行业景气上行、通过并购切入光模块测试领域并具协同效应的公司，以及在细分领域具技术积累、持续拓展产品线的龙头，认为国产光模块行业长期发展前景及高端测试设备国产替代趋势值得关注。

国金证券维持百济神州（06160）“买入”评级 指公司核心产品高速放量

国金证券表示，港股医药股百济神州（06160）公布2026年第二季度业绩后，核心产品放量与国际化进展继续支撑基本面改善：公司当季总收入17亿美元，同比增长30%，GAAP净利润2.37亿美元，同比增长151%；其中泽布替尼销售额12.5亿美元，同比增长31%，继续保持全球BTKi市场领先地位，美国和欧洲市场分别实现8.93亿和1.96亿美元销售额，替雷利珠单抗销售额2.29亿美元，同比增长18%。公司同时给出全年收入66亿至68亿美元、毛利率维持80%区间高位的指引。国金证券认为，公司商业化与研发进入关键阶段，核心产品高增长、全球化布局加速兑现，维持“买入”评级；行业层面，创新药板块景气度仍受产品放量、海外拓展及研发催化驱动，但仍需关注商业化、竞争及临床审评进展等风险。

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