财报速睇 | 拜玛林制药2026财年Q2营收9.90亿美元，同比增长19.9%；归母净利润0.45亿美元，同比下滑81.4%

华盛资讯8月7日讯，拜玛林制药公布2026财年Q2业绩，公司Q2营收9.90亿美元，同比增长19.9%，归母净利润0.45亿美元，同比下滑81.4%。

一、财务数据表格（单位：美元）

二、财务数据分析

1、业绩亮点：

① 公司总营收实现稳健增长，从去年同期的8.25亿美元增至9.90亿美元，同比增长20.0%，主要得益于新收购产品的并入和核心产品的强劲市场需求。

② 核心产品VOXZOGO表现出色，其销售额同比增长14.5%至2.53亿美元，增长动力来源于全球各地区新患者数量的持续增加。

③ PALYNZIQ产品销售势头强劲，本季度收入达到1.35亿美元，较去年同期的1.06亿美元大幅增长27.7%，主要受美国市场新治疗患者增加的推动。

④ 收购Amicus的整合初见成效，新并入的商业化产品为本季度贡献了显著收入，其中GALAFOLD销售额为1.06亿美元，POMBILITI + OPFOLDA销售额为0.30亿美元。

⑤ 美国市场业务增长迅猛，产品净销售额从去年同期的2.73亿美元增长至3.71亿美元，同比增幅高达36.1%，成为公司业绩增长的重要引擎。

2、业绩不足：

① 净利润出现大幅下滑，由去年同期的2.41亿美元骤降81.4%至0.45亿美元，主要原因是与收购Amicus相关的整合、重组费用以及利息支出和无形资产摊销的大幅增加。

② 公司毛利率有所承压，从去年同期的81.8%下降至79.5%，部分原因在于销售成本的上升以及收购Amicus带来的存货公允价值溢价摊销。

③ VIMIZIM产品销售额有所下滑，同比减少9.8%至1.94亿美元，公司解释这主要是由于美国以外地区大额政府订单的交付时间差异所致。

④ ALDURAZYME产品收入显著下降，同比减少22.9%至0.44亿美元，主要原因是向合作伙伴赛诺菲（Sanofi）的订单交付时点影响了销售确认。

⑤ 运营成本急剧攀升，总运营费用同比激增60.2%至8.79亿美元，其中研发费用增长28.3%至2.07亿美元，销售、一般和行政费用更是飙升70.3%至3.96亿美元，严重侵蚀了利润空间。

三、公司业务回顾

拜玛林制药: 我们是一家全球领先的罕见病生物技术公司，专注于为遗传性疾病患者提供药物。在2026年4月27日，我们完成了对Amicus Therapeutics的收购，通过增加法布雷病口服疗法GALAFOLD和庞贝病疗法POMBILITI + OPFOLDA，进一步强化了我们的商业产品组合。近期，我们已为VOXZOGO用于治疗软骨发育不全症向FDA提交了补充新药申请（sNDA），并获得了FDA对PALYNZIQ用于12岁及以上PKU患者的批准。同时，基于对临床数据的评估，我们决定终止BMN 401在所有适应症上的开发。

四、回购情况

公司在报告中未披露回购情况。

五、分红及股息安排

公司在报告中未披露分红及股息安排。

六、重要提示

公司在本季度披露，于2023年收到美国司法部(DOJ)的传票，要求提供有关VIMIZIM和NAGLAZYME赞助测试项目的文件，公司已配合提供并无法预测调查结果及潜在影响。此外，为整合Amicus业务及简化组织架构，公司于本季度计提了0.65亿美元的重组费用，相关裁员计划预计于2027年4月前分阶段完成。

七、公司业务展望及下季度业绩数据预期

拜玛林制药: 我们相信，现有商业产品的销售现金流、现金储备及外部融资足以满足未来至少12个月的流动性需求。由于2026年完成的债务融资，我们预计未来12个月的利息支出将会增加，而利息收入则因用于收购的现金消耗而减少。同时，收购Amicus产生的无形资产将导致未来摊销费用增加。在产品管线方面，我们预计FDA对VOXZOGO完全批准的PDUFA目标行动日期为2027年2月28日。公司在报告中未提供具体的下季度业绩数据指引。

八、公司简介

拜玛林制药（BioMarin Pharmaceutical Inc.）是一家全球领先的生物技术公司，专注于为患有严重和危及生命的罕见遗传性疾病的患者开发和商业化创新疗法。公司成立于1997年，总部位于加利福尼亚州圣拉斐尔，已成功推出九种商业化疗法，并拥有强大的临床与临床前研发管线。拜玛林制药采用独特的药物发现与开发方法，致力于挖掘基因科学的全部潜力，追求能够对患者产生深远影响的颠覆性药物。

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