财报速睇 | 摩根大通 2026财年Q2营收573.47亿美元，同比增长27.7%；归母净利润207.52亿美元，同比增长41.8%

华盛资讯8月7日讯，摩根大通公布2026财年Q2业绩，公司Q2营收573.47亿美元，同比增长27.7%，归母净利润207.52亿美元，同比增长41.8%。

一、财务数据表格（单位：美元）

二、财务数据分析

1、业绩亮点：

① 本季度总净营收为573.47亿美元，同比增长27.7%，主要受非利息收入和净利息收入共同推动。其中，非利息收入同比增长47%至318.36亿美元，主要包含了一笔46亿美元的Visa股票相关净收益。

② 投资银行业务费用收入强劲反弹，同比增长28%至32.08亿美元，反映了资本市场的活跃。此增长主要由股权承销业务（受大型IPO和可转换证券发行驱动）、债务承销业务（受益于投资级贷款和债券增加）以及咨询业务的增长共同推动。

③ 市场业务表现卓越，特别是股票市场业务营收同比飙升86%至60.25亿美元，主要由股票衍生品、大宗经纪和现金业务驱动，显示出公司在复杂市场环境下的强大交易能力。

④ 资产与财富管理（AWM）部门净营收同比增长19%至68.51亿美元，主要得益于更高的平均市场水平和持续的净流入，推动其管理资产规模（AUM）同比增长18%达到51400.00亿美元。

⑤ 归母净利润达207.52亿美元，同比大幅增长41.8%，主要得益于强劲的营收增长以及信贷损失拨备的减少。本季度信贷损失拨备总额为25.15亿美元，较去年同期的28.49亿美元下降11.7%。

2、业绩不足：

① 信用卡业务的信贷质量持续承压，本季度消费者业务的信贷损失拨备为21.68亿美元，其中坏账核销达21.56亿美元，主要由信用卡服务贷款增长驱动，显示出该领域的持续风险。

② 公司运营成本显著增加，非利息支出同比增长15%至273.16亿美元。增长主要源于技术、营销方面的持续投资，以及薪酬、办公场地等费用的上涨，其中个人与社区银行（CCB）部门的费用增速（13%）超过了其营收增速（8%），挤压了利润空间。

③ 抵押贷款相关业务表现疲软，相关费用及收入同比下降7.4%至3.36亿美元。在个人与社区银行（CCB）部门内，抵押贷款生产收入和净服务收入均出现下滑，反映出房地产市场的挑战。

④ 尽管借记卡和信用卡销售额同比增长10%，但卡片收入（Card Income）为13.48亿美元，与去年同期持平。这主要是因为销售额增长带来的收益被更高的奖励成本和合作伙伴付款所抵消，显示出卡片业务的利润率受到挤压。

⑤ 投资证券录得3.95亿美元的亏损，远高于去年同期的0.54亿美元亏损。该亏损主要是在财政和首席投资官办公室（CIO）重新配置投资证券组合过程中，出售证券所致，尤其与出售美国政府支持企业（GSE）和政府机构的抵押贷款支持证券（MBS）相关。

三、公司业务回顾

摩根大通: 我们本季度的业绩表现强劲，总净营收达到573.47亿美元，净利润为211.55亿美元。这一增长得益于多项业务的积极表现，包括一项与Visa股票相关的46亿美元净收益。具体来看，投资银行业务费用因股权和债务承销活动增加而上涨；主要交易收入受股票市场营收增长推动而增加；资产管理费因市场水平上升和净流入而增长；净利息收入也因市场业务和存款余额增长而增加。然而，我们也注意到，为了重新定位投资组合，投资证券出现了3.95亿美元的亏损，同时卡片收入因奖励成本上升而持平。

四、回购情况

在本季度，公司回购了价值67.03亿美元的普通股。此外，公司于2026年6月24日宣布，董事会已授权一项新的普通股回购计划，自2026年7月1日起生效，授权总额高达500亿美元。管理层将根据市场状况、资本状况及其他因素酌情执行该回购计划。

五、分红及股息安排

公司于2026年5月18日宣布，董事会批准派发每股1.50美元的季度普通股股息，已于2026年7月31日支付。公司另于2026年6月24日宣布，计划在2026年第三季度将季度普通股股息提高至每股1.65美元，此举尚待董事会季度批准。此外，本季度支付的优先股股息总额为3.08亿美元。

六、重要提示

本季度，公司确认了一笔与Visa股票相关的46亿美元净收益，该收益显著影响了公司的非利息收入及整体利润。此外，公司正密切关注2026年3月美国监管机构发布的“美国巴塞尔协议III最终方案”和“全球系统重要性银行（GSIB）附加费”的再提议草案。根据公司初步评估，这些提议若按原样实施，预计将导致公司的普通股一级资本（CET1）要求相较于当前规则下的2028年生效标准增加约4%。

七、公司业务展望及下季度业绩数据预期

公司在报告中未披露业务展望及下季度业绩数据预期。

八、公司简介

摩根大通（JPMorgan Chase & Co.）是一家于1968年根据特拉华州法律注册成立的金融控股公司，是总部位于美国的全球领先金融服务公司，业务遍及全球。该公司在投资银行、消费者与小企业金融服务、商业银行、金融交易处理以及资产管理等领域均处于领先地位。

以上内容由华盛天玑AI生成，财务数据可能出现识别缺漏及偏差，仅供各位投资者参考。更多公司财报信息：请点击查看财报源文件链接>>

风险提示: 投资涉及风险，证券价格可升亦可跌，更可变得毫无价值。投资未必一定能够赚取利润，反而可能会招致损失。过往业绩并不代表将来的表现。在作出任何投资决定之前，投资者须评估本身的财政状况、投资目标、经验、承受风险的能力及了解有关产品之性质及风险。个别投资产品的性质及风险详情，请细阅相关销售文件，以了解更多资料。倘有任何疑问，应征询独立的专业意见。

点击进入财报站，查看更多内容>>