财报速睇 | Innodata 2026财年Q2营收0.92亿美元，同比增长57.8%；归母净利润0.14亿美元，同比增长99.6%

华盛资讯8月7日讯，Innodata公布2026财年Q2业绩，公司Q2营收0.92亿美元，同比增长57.8%，归母净利润0.14亿美元，同比增长99.6%。

一、财务数据表格（单位：美元）

二、财务数据分析

1、业绩亮点：

① 营收与利润双双大增：总营收同比增长57.8%至0.92亿美元；归母净利润更是飙升99.6%，达到0.14亿美元，显示出强劲的增长势头。

② 盈利能力显著提升：调整后EBITDA同比增长92.0%至0.25亿美元。调整后毛利率扩张至49.0%，高出公司公开目标的九个百分点，主要得益于产品组合优化，特别是高价值的预训练项目和可复用数据集业务。

③ 客户结构持续优化：对最大客户的收入依赖度从第一季度的56%显著下降至本季度的37%，同时，另一家大型科技客户的收入贡献比例从17%提升至34%，客户基础更加多元化，降低了单一客户风险。

④ 现金储备大幅增长：截至季度末，公司持有的现金、现金等价物及短期投资总额达到2.50亿美元，较2025年底的0.82亿美元大幅增加，为未来投资与发展提供了坚实保障。

⑤ 创新驱动赢得新业务：公司成功赢得一家快速扩张的前沿AI实验室作为新客户，并在“代理强化学习”领域取得先机，与最大客户签订了重要的新项目，展现了其强大的研发和市场开拓能力。

2、业绩不足：

① 客户集中度依然偏高：尽管客户结构有所改善，但前两大客户的收入合计仍占总收入的71%（分别为37%和34%），公司业绩表现仍较易受到主要客户需求波动的影响。

② 最大客户收入环比下滑：公司披露，其最大客户在本季度的收入贡献相较第一季度有所减少，尽管公司预测其全年仍将实现同比增长，但这反映了短期内的业务波动性。

③ 销售及管理费用急剧增长：销售及管理费用从去年同期的0.14亿美元激增88.5%至0.27亿美元，其增长速度远超57.8%的营收增速，对利润率构成一定压力。

④ 营运现金流质量需关注：现金流大幅增长部分源于客户预付款的大幅增加，资产负 B 债表中的“客户预付款”科目金额高达0.67亿美元，表明部分现金已与未来服务或成本绑定，并非完全自由的现金流。

⑤ 股权激励成本大幅增加：本季度计入费用的股权激励成本高达0.07亿美元，相比去年同期的0.03亿美元大幅增加，这虽然能吸引和保留人才，但也可能持续稀释现有股东的权益。

三、公司业务回顾

Innodata: 我们第二季度再次创下纪录，收入、调整后毛利润、调整后EBITDA和现金均创下新高。收入达到0.92亿美元，同比增长58%，而调整后EBITDA增长了92%。我们计划的多元化现已实现，第二季度最大客户占收入的37%，低于第一季度的56%，而上季度宣布的大型科技客户占比从17%扩大到34%。通过我们的研究工作，我们在代理强化学习这一AI发展的重要前沿领域建立了早期地位。

四、回购情况

公司在报告中未披露回购情况。

五、分红及股息安排

公司在报告中未披露分红及股息安排。

六、重要提示

公司宣布了计划中的领导层过渡安排，自2026年9月30日起，创始人兼首席执行官Jack Abuhoff将转任执行董事长，现任总裁兼首席营收官Rahul Singhal将接任总裁兼首席执行官，并加入公司董事会。此外，公司近期宣布Jayant Chauhan已加入公司担任首席财务官。

七、公司业务展望及下季度业绩数据预期

Innodata: 我们重申2026年全年收入同比增长40%或以上的指引。有一些来自新客户和预期客户的大型潜在项目，我们判断很可能拿下，但尚未计入40%的预测中。一旦其范围和时间确定，我们将更新指引。我们有信心2026年将是公司和股东取得巨大成功的一年，并对2027年及以后的机遇感到兴奋。

八、公司简介

Innodata（纳斯达克代码：INOD）是一家全球数据工程公司。我们相信数据和人工智能（AI）密不可分。我们的使命是通过提供构建可信赖、可规模化AI系统所需的数据、评估框架和人类专业知识，来推动人工智能的负责任发展。我们为生成式AI/AI的构建者和使用者提供一系列可转移的解决方案、平台和服务。在每一段合作关系中，我们都秉承公司超过36年的传统，为客户提供最高质量的数据和卓越的成果。

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