财报公布后，Honeywell Aerospace在法国巴黎银行保持中立评级

Honeywell Aerospace（HONA）在发布令人失望的首份财报后，面临着更长的等待，以恢复投资者信心，因为一家独立公司促使法国巴黎银行下调了股价目标，并警告该股仍处于“处罚箱”中。"

法国巴黎银行（BNP Paribas）分析师马修·阿克斯（Matthew Akers）周四维持对Honeywell Aerospace（HONA）的中性评级，同时将股价目标从245美元下调14%至210美元，此前该公司第二季度业绩弱于预期且全年指引大幅下调。

财报公布后，股价下跌逾10%，周三该股交易价格约为203.60美元，阿克斯表示，该估值目前已接近航空航天行业的底部。

阿克斯写道：“该股在上市几周后就被削减，就陷入了‘处罚箱’。”他补充说，他将等待运营问题得到解决的更明确迹象，然后再变得更加乐观。

Honeywell Aerospace（HONA）于6月完成与Honeywell International的分拆，该公司将多个业务的业绩弱于预期归咎于供应商短缺。

有机售后市场收入增长8%，原始设备销售增长6%，国防收入增长3%，均低于BNP的预期。产量下降和库存报废费用将调整后的息税前利润（EBIT）推至10.2亿美元，低于Akers的11.8亿美元估计。

该公司还下调了全年预期，目前预测有机增长为4%至5%，低于之前的7%至9%。它将预计独立调整后EBIT指引下调至43.5亿美元至44.5亿美元，比之前的预期低约3亿美元。

阿克斯表示，管理层将盈利能力下降归因于不利的业务组合，优先考虑原始设备交付，而不是利润率更高的售后市场销售，优先考虑国内国防计划，而不是利润更高的国际工作。

BNP表示，修订后的前景意味着，今年下半年，Honeywell Aerospace的售后市场业务将大致持平或略高，远低于许多行业同行报告的高个位数或更好的增长。

管理层预计，第三季度业绩将与去年同期大致持平，因为在第四季度业绩强劲使业绩与修订后的年度预测保持一致之前，很难进行比较。高管们还表示，他们预计2027年运营业绩将有所改善。

在商业市场，该公司预计大型商用飞机仍将是其最强劲的增长动力，而公务航空需求保持稳定。管理层还表示，中东的地缘政治紧张局势并未对需求产生重大影响。

尽管在盈利后抛售后，Honeywell Aerospace（HONA）的估值变得更具吸引力，但Akers表示，投资者可能会保持谨慎，直到供应链限制缓解且售后市场增长加速。

BNP下调了财务预期，以反映季度疲软和前景下调，并得出结论，在公司表现出更一致的运营执行之前，股价可能仍面临压力。