财报速睇 | 拉夫劳伦 2026财年Q2营收19.60亿美元，同比增长14.0%；归母净利润2.62亿美元，同比增长19.1%

华盛资讯8月6日讯，拉夫劳伦公布2026财年Q2业绩，公司Q2营收19.60亿美元，同比增长14.0%，归母净利润2.62亿美元，同比增长19.1%。

一、财务数据表格（单位：美元）

二、财务数据分析

1、业绩亮点：

① 本季度总营收实现强劲增长，同比增长14.0%至19.60亿美元，在固定汇率基础上增长13.4%，主要得益于所有地区业务均实现增长。

② 公司盈利能力显著提升，净利润同比增长19.0%至2.62亿美元。毛利率提高140个基点至73.7%，主要由平均单位零售价（AUR）的增长以及有利的渠道和地区组合所驱动；营业利润率也提升了160个基点至17.5%。

③ 亚洲市场表现尤为出色，其净营收同比大幅增长24.3%至5.89亿美元。该增长主要由零售业务驱动，可比门店销售额增长23%，反映了中双位数的AUR增长和客流量增加，同时营业利润率提高了280个基点至33.5%。

④ 北美业务稳健增长，净营收同比增长12.8%至7.40亿美元。零售渠道可比门店销售额增长9%，批发渠道也因强劲的销售趋势和补货订单而增长，推动该地区营业利润率提升了240个基点至23.1%。

⑤ 全球直接面向消费者（DTC）业务表现强劲，可比门店销售额在固定汇率基础上增长了12%。其中，数字电商渠道销售额增长13%，实体店销售额增长12%，显示了公司DTC战略的成功。

2、业绩不足：

① 销售、一般和行政（SG&A）费用绝对值显著增加，同比增长13.4%至10.77亿美元，主要原因是薪酬相关费用增加了0.48亿美元，市场营销费用增加了0.33亿美元。

② 欧洲市场营业利润率停滞不前，与去年同期持平于26.4%。尽管毛利率有所提升，但被较高的SG&A费用率（包括市场营销支出增加）所抵消，且实体店可比销售额增长为零，显示出该地区面临增长压力。

③ 重组及其他费用净额同比增加了28.7%至0.25亿美元，主要由于公司正在进行的“下一代转型项目”（NGT project）产生了0.21亿美元的费用，持续对当期利润造成影响。

④ 公司的有效税率从去年同期的20.7%上升至23.4%，增加了270个基点。税率的上升导致所得税拨备增加了0.22亿美元，对净利润的增长造成了一定的负面影响。

⑤ 公司仍面临来自关税和其他产品成本的压力。尽管本季度通过提高平均单位零售价（AUR）和优化渠道组合成功抵消了这些压力，但这表明成本端挑战依然存在。

三、公司业务回顾

拉夫劳伦: 我们在本财季报告的净营收为19.60亿美元，净利润为2.62亿美元，摊薄后每股净收益为4.28美元。与去年同期相比，营收在报告基础上增长了14.0%，在固定汇率基础上增长了13.4%，所有主要地区业务均实现增长。本季度毛利率提升至73.7%，主要得益于平均单位零售价（AUR）的增长以及有利的渠道和地区组合，这足以抵消关税和其他产品成本带来的压力。销售、一般及行政费用占净营收的比例从55.2%降至55.0%，主要归因于营收增长带来的经营杠杆效应。

四、回购情况

在本季度，公司根据其普通股回购计划回购了价值2.50亿美元的A类普通股。于2025年5月15日，公司董事会批准将现有股票回购计划额外增加15.00亿美元。截至2026年6月27日，该回购计划的剩余可用额度约为11.02亿美元。股票回购将视整体业务和市场情况而定。

五、分红及股息安排

公司董事会于2026年5月14日批准将普通股的季度现金股息从每股0.9125美元上调至每股1.00美元。反映此次上调的首次季度股息已于2026年7月10日支付给截至2026年6月26日收盘时登记在册的股东。公司计划继续支付定期股息，但未来任何派息决定将由董事会酌情作出，并取决于公司的经营业绩、现金需求、财务状况及其他相关因素。

六、重要提示

公司在报告中披露了以下重要信息：1、贸易政策风险：美国贸易政策的持续变化，特别是关于IEEPA关税的法律裁决和后续退款流程，给公司带来了不确定性。虽然公司已提交退款申请，但最终能否获批、具体金额和时间仍不确定。2、下一代转型项目：公司正在推进一项多年的全球性“下一代转型项目”（NGT project），旨在转变业务运营模式，本季度因此产生了0.21亿美元的相关费用，预计该项目将在未来几年持续进行。

七、公司业务展望及下季度业绩数据预期

公司在报告中未披露业务展望及下季度业绩数据预期。

八、公司简介

拉夫劳伦公司（Ralph Lauren Corporation）是设计、营销和分销奢侈生活方式产品的全球领导者，产品类别包括服装、手袋、鞋履及配饰、香水、家居和酒店服务。公司悠久的声誉和独特的形象是通过广泛的产品、品牌、分销渠道和国际市场建立起来的。公司旗下品牌包括Ralph Lauren、Ralph Lauren Collection、Ralph Lauren Purple Label、Double RL、Polo Ralph Lauren、Lauren Ralph Lauren、RLX Ralph Lauren、Polo Ralph Lauren Children和Chaps等。

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