财报速睇 | Ligand Pharmaceuticals Incorporated 2026财年Q2营收0.64亿美元，同比增长33.7%；归母净利润0.49亿美元，同比增长900.8%

华盛资讯8月6日讯，Ligand Pharmaceuticals Incorporated公布2026财年Q2业绩，公司Q2营收0.64亿美元，同比增长33.7%，归母净利润0.49亿美元，同比增长900.8%。

一、财务数据表格（单位：美元）

二、财务数据分析

1、业绩亮点：

① 整体业绩表现强劲，第二季度总收入达到0.64亿美元，较去年同期的0.48亿美元增长了33.7%；净利润更是实现了大幅增长，从去年同期的0.05亿美元飙升至0.49亿美元，同比增长900.8%。

② 核心的特许权使用费（Royalty）业务是增长的主要驱动力，该业务收入为0.48亿美元，同比增长32.0%，主要得益于合作伙伴旗下产品Filspari、Zelsuvmi和Ohtuvayre的强劲销售。

③ 调整后盈利能力显著提升，本季度调整后净利润为0.51亿美元，同比增长59.4%；调整后摊薄每股收益为2.37美元，较去年同期的1.60美元增长48.1%，显示出公司核心业务的健康增长。

④ 合同收入和收益表现出色，从去年同期的0.03亿美元增长超过160%至0.08亿美元，主要原因是合作伙伴协议下的里程碑事件时间确认。

⑤ 非经营性收入大幅增加，录得0.56亿美元，远高于去年同期的0.03亿美元，主要受公司对Pelthos Therapeutics股票投资的公允价值变动产生的0.36亿美元非现金收益以及短期投资收益增加的推动。

2、业绩不足：

① 核心技术产品Captisol的销售额略有下滑，本季度销售额为0.08亿美元，与去年同期相比下降了3.7%。

② Captisol业务的盈利能力承压，其销售成本从去年同期的0.03亿美元上升至0.03亿美元，财报解释称，由于客户组合的变化，导致该业务的毛利率有所下降。

③ 一般及行政开支显著增加，从去年同期的0.20亿美元增至0.29亿美元，同比上涨44.4%，主要原因是与收购XOMA相关的交易成本以及员工相关成本的增加。

④ 研发费用大幅攀升，本季度为0.15亿美元，较去年同期的0.07亿美元激增122.7%，这主要是由与Orchestra BioMed达成的0.12亿美元研发资助安排所驱动。

⑤ 从半年度数据看，Captisol销售疲软更为明显，2026年上半年销售额为0.17亿美元，相比去年同期的0.22亿美元下降了23.5%，主要反映了客户订单的时间性差异。

三、公司业务回顾

Ligand Pharmaceuticals Incorporated: 我们在本季度交付了又一个强劲的季度，特许权使用费收入同比增长32%，并且在Filspari获得FDA批准用于局灶节段性肾小球硬化（FSGS）后，势头持续增强。本季度，我们还以0%的利率完成了7.00亿美元的可转换债务融资，在维持纪律性资本结构的同时，获得了低成本资金。季度结束后不久，我们完成了对XOMA Royalty的收购，为我们的投资组合增加了超过120个商业、临床和临床前阶段的资产，进一步使我们的特许权使用费基础在治疗领域、发展阶段和合作伙伴方面多样化。

四、回购情况

公司在本季度利用约0.60亿美元回购了228,859股普通股，回购价格约为每股262美元。此次回购是公司可转换债务融资后，利用部分净收益进行的。

五、分红及股息安排

公司在报告中未披露分红及股息安排。

六、重要提示

1. 公司于2026年7月14日完成了对生物技术特许权聚合商XOMA Royalty的收购，此举使公司的投资组合规模增加了一倍以上，目前包括超过200项商业、临床和临床前阶段的特许权资产。

2. 公司于2026年6月25日完成了总额为7.00亿美元、利率为0.00%的2031年到期可转换优先票据的发行，扣除费用和开支后的净收益约为6.79亿美元。

七、公司业务展望及下季度业绩数据预期

Ligand Pharmaceuticals Incorporated: 我们重申了2026年全年的收入指引，并上调了调整后摊薄每股收益指引范围的下限。我们预计，2026年全年特许权使用费收入将在2.25亿至2.50亿美元之间，Captisol的销售收入在0.35亿至0.40亿美元之间，合同收入在0.10亿至0.20亿美元之间，从而使总收入达到2.70亿至3.10亿美元的范围。全年调整后摊薄每股收益预计约为9.00至9.50美元（此前为8.50至9.50美元）。

八、公司简介

Ligand Pharmaceuticals Incorporated是一家领先的特许权使用费聚合商，与生物制药公司合作，为后期临床开发项目提供资金并推动其发展。Ligand拥有并管理着业内规模最大、最多元化的生物制药特许权使用费投资组合之一，在超过200个开发和商业阶段的资产中拥有经济利益。公司通过资助高价值项目以换取长期经济利益，将资本与临床和商业成功相结合。Ligand的特许权使用费组合旨在通过广泛的治疗资产提供持续和可预测的收入流。

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