财报速睇 | Tarsus Pharmaceuticals, Inc. 2026财年Q2营收1.74亿美元，同比增长69.4%；归母净利润亏损0.19亿美元，同比亏损缩窄8.8%

华盛资讯8月6日讯，Tarsus Pharmaceuticals, Inc.公布2026财年Q2业绩，公司Q2营收1.74亿美元，同比增长69.4%，归母净利润亏损0.19亿美元，同比亏损缩窄8.8%。

一、财务数据表格（单位：美元）

二、财务数据分析

1、业绩亮点：

① 公司核心产品XDEMVY的净销售额表现强劲，本季度达到1.74亿美元，较去年同期的1.03亿美元大幅增长69.4%，主要得益于销量的增加和净折扣率的改善。

② 盈利能力有所改善，本季度净亏损从去年同期的0.20亿美元收窄至0.19亿美元，降幅8.8%；每股亏损也从0.48美元改善至0.43美元。

③ 公司保持了极高的毛利率水平，本季度毛利率为93.0%，与去年同期的93.9%基本持平，显示了强大的产品定价能力和成本控制。

④ 在截至6月30日的六个月内，公司确认了0.17亿美元的许可费和合作收入，主要源于中国区合作伙伴就TP-03产品达成的1500万美元监管里程碑付款，拓展了收入来源。

⑤ 公司在报告期内通过长期投资置换实现了0.03亿美元的收益，这笔非经营性收益为改善整体净利润做出了贡献。

2、业绩不足：

① 尽管收入增长，公司仍处于净亏损状态，本季度录得净亏损0.19亿美元，表明公司的盈利能力尚未稳固。

② 运营成本急剧上升，总运营费用从去年同期的1.25亿美元增至1.94亿美元，同比增长55.2%，对盈利构成巨大压力。

③ 销售、一般和行政（SG&A）费用大幅增长46.3%，从去年同期的1.03亿美元增至1.51亿美元，主要原因是为推广XDEMVY而增加的商业营销、直接面向消费者的广告以及人员成本。

④ 研发投入几乎翻倍，本季度研发费用达到0.31亿美元，较去年同期的0.16亿美元增长98.8%，主要用于推进TP-05项目的Calliope临床试验及增加研发人员。

⑤ 核心经营业务仍未盈利，本季度录得经营亏损0.20亿美元。虽然亏损额较去年同期的0.22亿美元有所收窄，但表明主营业务的收入增长仍不足以覆盖其高昂的运营成本。

三、公司业务回顾

Tarsus Pharmaceuticals, Inc.: 我们是一家处于商业化阶段的生物制药公司，专注于治疗药物的开发和商业化，并以眼部护理为起点。我们的核心产品XDEMVY®（洛替拉纳滴眼液）0.25%于2023年8月在美国上市，用于治疗蠕形螨性睑缘炎。2026年第二季度，XDEMVY的净产品销售额达到1.74亿美元，同比增长超过69%。我们的直接面向消费者（DTC）计划持续推动处方增长和疾病认知度，同时我们也在积极推进多个管线项目，包括用于治疗眼部酒渣鼻的TP-04、用于预防莱姆病的TP-05，以及通过收购iRenix获得用于减少玻璃体内治疗后疼痛和角膜毒性的IRX-101。

四、回购情况

公司在报告中未披露回购情况。

五、分红及股息安排

公司在报告中未披露分红及股息安排。

六、重要提示

1. 公司于2026年7月31日签署最终协议，同意收购Alkeus Pharmaceuticals, Inc.，这是一家专注于眼科的私营生物技术公司，其在研项目gildeuretinol (ALK-001) 是一种针对Stargardt病的3期临床阶段口服疗法。

2. 公司于2026年8月5日达成一项证券购买协议，通过私募方式向部分新老医疗保健投资者出售普通股和预付认股权证，预计总收益为1.25亿美元，该交易预计将于2026年8月7日完成。

七、公司业务展望及下季度业绩数据预期

Tarsus Pharmaceuticals, Inc.: 我们预计运营费用将显著增加，因为我们将继续商业化XDEMVY并推进其他候选产品的临床开发。我们计划继续推进管线项目，其中用于治疗眼部酒渣鼻的TP-04（KORE试验）和用于预防莱姆病的TP-05（Calliope试验）的顶线结果预计都将在2027年上半年公布。此外，新获得的IRX-101项目的3期临床试验（COMFORT试验）预计将于2027年上半年开始招募患者，顶线结果预计在2028年公布。在国际市场方面，我们正继续评估TP-03在欧洲和日本获批的可能路径。

八、公司简介

Tarsus Pharmaceuticals, Inc.是一家处于商业化阶段的生物制药公司，专注于开发和商业化创新疗法，始于眼部护理领域。公司的首款产品XDEMVY®（洛替拉纳滴眼液）0.25%于2023年获得美国食品药品监督管理局（FDA）批准，是首个也是唯一一个用于治疗蠕形螨性睑缘炎的药物。除商业化XDEMVY外，公司还在推进其产品管线，包括用于治疗眼部酒渣鼻的TP-04，以及用于预防莱姆病和减少社区疟疾传播的口服候选药物TP-05。

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