港股收评：恒指跌1.49%，科指跌2.28%，煤炭、黄金股走高

华盛资讯8月6日讯，港股三大指数普跌，截止收盘，恒生指数跌1.49%，国企指数跌1.22%，恒生科技指数跌2.28%。

恒指成分股中，九龙仓置业涨13.72%，周大福涨3.79%，老铺黄金涨3.23%；宁德时代跌5.05%，友邦保险跌5.92%，新鸿基地产跌4.68%。

科指成分股中，海尔智家涨0.38%，智谱涨4.42%，MINIMAX-W涨17.10%；比亚迪股份跌4.21%，百度集团-SW跌4.38%，零跑汽车跌4.70%。

板块方面

煤炭集体走高，力量发展涨6.44%，兖矿能源涨6.12%，中煤能源涨2.97%，中国旭阳集团涨2.86%，兖煤澳大利亚涨2.66%。动力煤价上涨、港口去库与高温带动需求共振，叠加供给偏紧强化煤价弹性，板块走强本质上是盈利预期修复；力量发展南非Makhado焦煤项目投产并推进扩产，且产品已获客户认可、销售需求覆盖大部分计划，印证行业仍处供需偏紧、优质产能更受追捧的格局。

黄金股上扬，灵宝黄金涨4.82%，周大福涨3.79%，赤峰黄金涨3.70%，老铺黄金涨3.23%，招金矿业涨2.64%。板块走强核心在于金价重返并突破关键位，叠加避险升温、央行持续购金及机构对4000美元附近底部的判断，带动资金回流黄金链条；其中赤峰黄金预告上半年净利17亿至17.8亿元、同比增54%至61%，老铺黄金预告上半年营收增60%至65%、净利增83%至85%，印证上游资源弹性与高端黄金消费韧性同步强化。

AI服务器-HK走势分化，立讯精密涨4.18%，富智康集团涨0.82%，联想集团跌1.29%，长飞光纤光缆跌3.06%。板块分化本质是资金更偏好具备流动性催化与新业务映射的制造环节，而对光通信链仍受外部传闻和估值扰动压制；立讯获港股通纳入、已回购约10亿元且数据中心业务增长，长飞则在板块承压下仅靠设立AI/光互联基金等中性事件支撑，反映AI服务器链景气延伸明确但定价更看兑现确定性。

锂电池下跌，宁德时代跌5.05%，赣锋锂业跌4.79%，中创新航跌4.61%，比亚迪股份跌4.21%，天能动力跌2.79%。消费税恢复、出口退税下调及新国标抬升合规成本，叠加原料涨价、需求走弱与车企多元采购，板块转向盈利与议价权双杀；宁德时代二季度毛利率逊预期、动力储能毛利继续下滑，中创新航又受召回与低毛利挤压，显示电池环节竞争加剧、利润向下游与头部重新分化。

SaaS下跌，汇量科技跌7.38%，金山软件跌4.47%，万国数据-SW跌4.20%，金蝶国际跌3.36%，医渡科技跌3.14%。板块回调本质上反映AI应用与云计算主题仍偏估值和情绪驱动，缺少业绩、订单等基本面增量支撑；汇量科技、金蝶国际仅见AI应用活跃带动盘中走强，万国数据也主要受中概映射提振，说明产业仍处商业化验证阶段，资金更倾向先兑现高弹性预期。

注：消息面内容由AI解读，仅供参考，不构成投资建议或观点，亦无法保证其准确性、完整性。

个股方面

MINIMAX-W涨17.10%，8月6日，MiniMax-W正式纳入港股通。

伟禄科技股份涨15.55%；

九龙仓置业涨13.72%，8月6日，九龙仓置业将派息比率由65%上调至90%。

现代牧业跌8.38%；

经纬天地跌8.19%；

东方甄选跌7.07%，8月5日，东方甄选称十余座城市正对接落地，多家新店计划今秋亮相。

港股全日成交额top10概况

大行最新观点

中信建投：港股正从多重压力之下走出 但企业盈利改善和美元流动性松弛需要跨过的两个重要门槛

中信建投表示，本轮港股反弹可从两方面理解：一是全球科技周期由硬件瓶颈转向“应用变现”带动市场重估，二是港股自身在多重压力下出现边际改善，市场尝试走出低谷。该机构认为，在AI硬件景气回落背景下，港股阶段性表现更多体现为超跌后的估值修复，而非趋势性大牛市的确认；港股虽正逐步摆脱压力，但能否演变为真正的长牛行情，仍取决于企业盈利改善及美元流动性松弛两大关键条件，其中前者决定牛市趋势，后者影响行情幅度与弹性。

中信建投：二季度主动偏股基金股票仓位有所回升 港股仓位延续下降

中信建投表示，2026年二季度公募基金市场规模恢复增长，其中混合型基金扩张较明显、商品基金规模显著收缩，新发基金市场热度持续回暖；同期权益市场整体走强，创业板和纳斯达克领涨，小盘成长风格占优，电子、通信板块表现突出，年内领先的权益类基金多数偏向科技方向。配置方面，二季度主动偏股基金股票仓位有所回升，但港股仓位继续下降；市值风格上，双创板块及大盘风格占比明显提升，行业上增配电子和通信、减持制造和周期，电子持仓占比已超过40%，重仓股则以中际旭创、新易盛居前。

华泰证券：全球科技股趋势性反弹的关键窗口在8月下旬

华泰证券表示，过去两周全球科技股在去杠杆压力下继续调整，港股科技板块亦受外围情绪和高拥挤交易影响，短期市场仍需消化筹码与杠杆压力，趋势性反弹关键窗口或在8月下旬，届时中报、英伟达财报及赎回压力将影响科技股能否展开新一轮升势。行业方面，Meta、Microsoft、Google和Amazon继续加大AI基础设施投入，Azure、Google Cloud和AWS收入增速提速，显示AI算力需求正逐步转化为云收入，但自由现金流承压令市场对持续性仍存担忧；同时Kimi K3开源、DeepSeek V4 Flash上线，开源与闭源模型路线之争再受关注，机构认为开放权重模型能力提升或压低基础推理价格，但有望扩大模型调用和部署范围，未来行业或呈现开源与闭源并存的分层格局。配置上，建议从“投入规模”转向“收入兑现”，关注业绩能见度较高、筹码和估值压力较小的云与平台、半导体设备、PCB及光模块等方向。

华泰证券：31个省市经济“半年报”出炉 内外需、产业和区域分化加深

华泰证券表示，31个省市上半年经济数据显示区域分化进一步加深，经济大省继续主导全国增长，前十省市贡献约六成GDP、七成工业增加值和八成出口，高端制造、数字经济及出口表现成为主要支撑，安徽凭借高技术制造业和出口高增跻身前十；相比之下，中西部、东北等传统产业省份受债务压力和转型迟缓拖累，16个省份GDP增速低于4.7%，反映内需疲弱、投资偏弱及房地产下行仍对多数地区形成掣肘。该行认为，新旧动能转换和债务约束是后续经济修复关键，稳内需仍是下半年稳增长重点，这也意味着港股市场后续仍需关注高端制造、数字经济等具备新动能支撑的行业，以及内需、地产链相关板块面临的压力。

中信证券：二季度A股通信行业公募基金持仓规模环比继续大幅提升 光通信板块核心个股仍是增持主力

中信证券表示，2026年二季度公募基金对A股通信行业持仓规模继续大幅提升，带动相关港股通信及光通信产业链关注度升温，其中光通信板块核心个股仍为增持主力。数据显示，26Q2通信行业基金持仓规模达6233.64亿元，环比增长77.7%，占基金重仓股总规模15.38%，环比提升4.38个百分点，较行业标准配置比例超配8.35个百分点。该机构指出，随着1.6T光模块加速放量、硅光与CPO等前沿技术逐步进入商业化导入期，以及国内AI算力基础设施持续加码，通信板块高景气度有望延续，并支撑行业估值与业绩提升。

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