港股午评：恒指跌1.75%，科指跌1.87%，PCB概念分化

华盛资讯8月6日讯，港股三大指数普跌，截止午间收盘，恒生指数跌1.75%，国企指数跌1.16%，恒生科技指数跌1.87%。

恒指成分股中，洛阳钼业涨2.87%，药明生物涨3.50%，老铺黄金涨3.41%；九龙仓置业跌5.38%，友邦保险跌8.75%，新鸿基地产跌5.18%。

科指成分股中，京东健康涨0.97%，智谱涨5.19%，MINIMAX-W涨16.15%；百度集团-SW跌3.21%，华虹宏力跌3.46%，中芯国际跌4.04%。

板块方面

光通信概念-HK涨跌不一，中际旭创涨5.47%，剑桥科技涨1.40%，曦智科技-P跌0.40%，蓝思科技跌1.45%，舜宇光学科技跌1.51%。板块分化源于AI算力升级继续驱动1.6T、硅光与CPO量产预期升温，资金回流业绩确定性更强的光模块主链；中际旭创凭借高速光模块与硅光放量获看好，剑桥科技上半年净利预增156%至197%并受CPO商用催化，反映产业链景气正向头部集中。

AI服务器-HK涨跌不一，立讯精密涨4.95%，富智康集团涨1.91%，联想集团跌0.46%，长飞光纤光缆跌2.89%。板块核心矛盾在于资金从高弹性算力链转向确定性催化：光通信受AI交易降温、康宁指引偏弱及美方限制传闻压制，而立讯精密以截至7月末回购1766.54万股、耗资约10亿元叠加纳入港股通强化流动性预期，富智康则因富士康推出机器人Turn-Key平台获得主题支撑，显示产业链正从单纯景气交易转向兑现能力与抗扰动能力定价。

PCB概念-HK走势分化，胜宏科技涨7.69%，芯碁微装涨0.73%，鼎泰高科涨0.22%，建滔积层板涨0.17%，建滔集团跌1.30%。AI服务器扩产、英伟达Rubin升级与CPO量产共振，推升高端PCB需求，同时玻纤布、铜箔与CCL偏紧涨价，行业进入量价齐升阶段；建滔积层板预告上半年纯利超28亿港元、同比增逾200%，花旗并指下半年盈利加速，胜宏科技则受益英伟达升级链，印证景气正由材料向PCB制造传导。

锂电池全线走低，赣锋锂业跌4.84%，中创新航跌4.18%，宁德时代跌3.38%，天能动力跌2.69%，天齐锂业跌2.59%。板块走弱核心在于锂价上行叠加消费税恢复、退税下调及新国标抬升成本，压缩产业链利润；中创新航受召回及二线厂质量、毛利与信任压力拖累，宁德时代虽H1高增但Q2毛利率逊预期、且车企导入二供加剧竞争，行业进入加速出清阶段。

地产普跌，九龙仓置业跌5.38%，新鸿基地产跌5.18%，太古地产跌4.33%，九龙仓集团跌4.21%，嘉里建设跌4.10%。商业地产核心压力仍在租赁基本面走弱，尤其办公楼租金下行压制投资物业重估与现金流预期；太古地产二季度香港办公租金续跌、太古广场及太古坊降幅达14%至17%，印证需求偏弱，而嘉里建设仍以27.05亿元竞得上海浦东商文地块，显示房企继续押注长期持有型收入，但短期扩张难改板块承压格局。

注：消息面内容由AI解读，仅供参考，不构成投资建议或观点，亦无法保证其准确性、完整性。

个股方面

MINIMAX-W涨16.15%，8月6日，MiniMax-W正式纳入港股通。

沪上阿姨涨10.75%，26H1收入25.89亿元，同比增42.4%。

维立志博-B涨8.18%，8月6日，奥帕替苏米单抗一线治疗肝癌Ⅱ期研究进入扩展阶段。

友邦保险跌8.75%，中国税务机关已开始对境外保单收益征收20%个税。

经纬天地跌6.90%；

黑芝麻智能跌6.74%；

港股半日成交额top10概况

大行最新观点

中信建投：港股正从多重压力之下走出 但企业盈利改善和美元流动性松弛需要跨过的两个重要门槛

中信建投表示，本轮港股反弹可从两方面理解：一是全球科技周期由硬件瓶颈转向“应用变现”带来的市场自然反应，二是港股自身在多重压力下出现边际改善、尝试走出低谷。就行业层面看，AI硬件阶段性走弱背景下，市场对港股资产重估有所升温，但该机构认为，当前港股更接近于在压力高点过后出现的超跌估值修复，而非趋势性大牛市反转；后续能否演变为真正的长牛，仍取决于企业盈利改善及美元流动性松弛这两大关键条件，其中前者决定牛市趋势，后者影响牛市幅度与弹性。

中信建投：二季度主动偏股基金股票仓位有所回升 港股仓位延续下降

中信建投表示，2026年二季度公募基金市场规模恢复增长，混合型基金扩张较为明显，商品基金规模则显著收缩，新发基金市场热度持续回暖。二季度权益市场整体走强，创业板和纳斯达克表现领先，小盘成长风格相对占优，电子、通信板块表现突出，年内领先的权益类基金多数偏向科技方向。配置方面，主动偏股基金股票仓位有所回升，但港股仓位延续下降；市值风格上，双创板块及大盘风格占比明显提升；行业上增配电子和通信、减持制造和周期，其中电子持仓占比已超过40%，重仓股则以中际旭创、新易盛居前。

招银国际维持药明康德（603259/02359）买入评级 指次季业绩带动业绩指引大幅上调

招银国际表示，港股医药外包板块公司药明康德上半年业绩表现强劲，在汇率压力下收入和利润增速仍逐季加快，持续经营业务收入同比增长48%，经调整非IFRS净利润同比增长83.2%，净利率升至40%；截至6月底在手订单和新签订单均保持较快增长，管理层并大幅上调全年收入指引。分业务看，化学业务继续成为主要增长引擎，小分子D&M和TIDES增长显著，测试及生物学业务亦稳步扩张，反映全球早期研发需求复苏及AI药物发现带动。该行认为，订单加速、后期项目储备增加及产能持续扩张，将为下半年及后续增长提供支撑，并上调公司未来三年盈利预测、目标价至170元，维持买入评级。

财通证券维持百胜中国（09987）增持评级 指加盟驱动低线扩张

财通证券表示，港股餐饮股百胜中国（09987）2026年二季度业绩稳健，收入31亿美元、经营利润3.48亿美元，分别同比增长13%和14%，经营利润率升至11.1%，同店销售额和同店交易量分别同比增长1%和5%，连续第十四个季度实现增长；其中肯德基继续担当核心增长引擎，必胜客经营趋势改善。该行认为，公司通过咖啡、轻食、车速取等多元消费场景拓展，以及依托会员体系强化数字化运营，有助提升门店效率；同时轻资产加盟模式推动低线市场扩张，二季度末门店总数增至19297家，加盟店占比41%，为长期增长打开空间。基于公司在消费承压环境下展现的经营韧性，财通证券维持其“增持”评级，并提示宏观经济、食品安全、原材料价格及开店节奏等风险。

申万宏源维持和黄医药（00013）买入评级 指呋喹替尼海外持续放量

申万宏源表示，港股医药股和黄医药上半年收入2.78亿美元、同比微增0.2%，受去年同期处置收益影响，净利润同比下滑96.5%至1,600万美元，整体业绩符合预期；公司终端市场产品销售额同比增长19%，研发及销售管理投入继续增加，截至6月底现金储备约14亿美元。研报指出，呋喹替尼海外放量是主要看点，上半年海外销售额达1.85亿美元，同比增长14%，其中美国以外市场增长约70%，国内销售亦受新适应症获批及医保纳入带动同比增长41%；同时索凡替尼、赛沃替尼销售及适应症拓展进展积极，ATTC平台多项管线推进全球临床。基于呋喹替尼海外市场扩张预期，申万宏源上调公司2026至2028年盈利预测，并将目标价升至32.2港元，维持“买入”评级，同时提示海外商业化、行业竞争及研发进度等风险。

此内容由AI大模型工具“华盛天玑”生成，并由华盛内容团队编辑审核。

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