财报速睇 | 凌云半导体 2026财年Q2营收4.60亿美元，同比增长12.9%；归母净利润0.77亿美元，同比增长26.6%

华盛资讯8月6日讯，凌云半导体公布2026财年Q2业绩，公司Q2营收4.60亿美元，同比增长12.9%，归母净利润0.77亿美元，同比增长26.6%。

一、财务数据表格（单位：美元）

二、财务数据分析

1、业绩亮点：

① 总营收实现强劲增长，同比增长12.9%至4.60亿美元，主要得益于智能手机领域定制组件的强劲需求。

② 净利润增幅显著，同比增长26.6%至0.77亿美元，净利率从去年同期的14.9%提升至16.7%，部分原因是有效税率从24.7%下降至18.4%。

③ 高性能混合信号（HPMS）产品业务表现突出，其销售额同比增长26.0%达到2.11亿美元，成为公司收入增长的主要动力。

④ 音频产品业务保持稳健增长，销售额同比增长3.7%至2.49亿美元，这主要受到智能手机中组件销售增加的推动。

⑤ 关键地区销售表现亮眼，其中面向越南的出货额同比增长51.0%至0.55亿美元，面向中国的出货额也同比增长14.1%至2.17亿美元，显示了在主要市场的强劲渗透。

2、业绩不足：

① 尽管产品组合有利，但毛利率同比持平于52.6%，原因是较高的运费和供应链成本部分抵消了积极影响，显示出持续的成本压力。

② 运营成本显著增加，总运营支出同比增长11.1%至1.57亿美元，其中研发费用增长11.8%至1.15亿美元，主要由于员工相关成本和产品开发投入增加。

③ 客户集中度风险进一步加剧，最大单一客户（苹果公司）的收入占比从去年同期的86%上升至本季度的90%，显示公司对该客户的依赖性增强。

④ 财报显示，公司产品面临一定的价格压力，音频和高性能混合信号产品的销售增长均被“平均销售价格（ASPs）的下降”部分抵消。

⑤ 存货水平有所上升，季末存货价值从上一季度的2.41亿美元增至2.63亿美元，增长了9.1%，这可能在未来带来库存管理风险。

三、公司业务回顾

凌云半导体: 在2027财年第一季度，我们看到智能手机定制产品的需求强劲。我们还在下一代相机控制器和用于3D传感应用的新型智能电源IC的开发上取得了良好进展。后者是我们更广泛的电源和电池机遇的一部分，我们相信这将使我们的产品组合多样化并支持长期增长。除智能手机外，PC市场仍是我们近期最大的增长机会。在本季度，我们对设计中标活动和客户参与度感到鼓舞，其中包括对我们最新的AI PC智能编解码器的兴趣。此外，我们最近与GlobalFoundries签署了一份新的产能预留和晶圆供应协议，确保了2027和2028日历年的专用晶圆产能和定价，进一步支持了我们未来的广泛机遇。

四、回购情况

公司于2025年3月获董事会授权回购高达5.00亿美元的公司普通股。截至2026年6月27日，该授权下仍有约2.40亿美元可用于回购。在本报告季度（截至2026年6月27日的三个月）内，公司以0.35亿美元回购了20万股普通股，平均成本为每股163.43美元。此外，在季度结束后至2026年8月5日，公司根据10b5-1交易计划，再以0.51亿美元回购了40万股股票。

五、分红及股息安排

公司在报告中未披露分红及股息安排。

六、重要提示

公司正在处理一项与美国国税局（IRS）的税务纠纷。IRS对公司2017至2019财年的联邦所得税申报表进行审查后，提出了与转让定价相关的调整，涉及约1.68亿美元的额外税款和0.64亿美元的罚款。公司不同意IRS的立场，并已进入行政上诉程序。此外，公司于2026年6月30日与GlobalFoundries签订了一项新的产能预留和晶圆供应承诺协议，承诺在2027和2028日历年期间，向其采购至少约6.00亿美元的晶圆。

七、公司业务展望及下季度业绩数据预期

凌云半导体: 我们相信，我们正在开发的一系列电源和电池相关产品将使我们的产品组合多样化并支持长期增长。展望未来，PC市场仍然是我们最大的近期增长机会，我们对AI PC领域的最新智能编解码器的客户兴趣感到鼓舞。我们对利用我们的混合信号设计和信号处理专业知识，在未来几年推动新应用和市场的增长机遇保持乐观。我们与GlobalFoundries的新协议也为我们2027和2028年的发展提供了产能保障。

八、公司简介

凌云半导体（Cirrus Logic, Inc.）是一家在低功耗、高精度混合信号处理解决方案领域的领先企业，致力于为全球顶级的移动和消费类应用创造创新的用户体验。

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