财报速睇 | 银休特 2026财年Q2营收8.02亿美元，同比增长23.5%；归母净利润0.95亿美元，同比增长322.2%

华盛资讯8月6日讯，银休特公布2026财年Q2业绩，公司Q2营收8.02亿美元，同比增长23.5%，归母净利润0.95亿美元，同比增长322.2%。

一、财务数据表格（单位：美元）

二、财务数据分析

1、业绩亮点：

① 本季度总营收达到8.02亿美元，相较于去年同期的6.49亿美元，同比增长23.5%。这主要得益于客户群的不断扩大带来的销量增长，以及一定程度上的价格提升。

② 归母净利润从去年同期的0.23亿美元激增至0.95亿美元，同比增长高达322.2%。利润增长的主要原因是营收强劲增长，同时去年同期存在一笔0.84亿美元的债务清偿损失，而本期无此项支出。

③ 公司的核心产品线Omnipod产品收入从去年同期的6.39亿美元增长24.6%至7.96亿美元，是公司整体收入增长的主要驱动力。

④ 国际市场收入表现尤为突出，从1.86亿美元增至2.52亿美元，同比增长35.5%。剔除汇率影响后，增长率仍高达32.9%，主要归功于国际客户群的扩大和Omnipod 5带来的更高平均售价。

⑤ 毛利率从去年同期的69.7%微升至70.2%，主要得益于制造效率的提高和客户群扩大带来的规模效应。

2、业绩不足：

① 公司的药物输送（Drug Delivery）业务收入从去年同期的0.10亿美元下降至0.06亿美元，同比下滑43.1%，主要原因是合作伙伴的订单量减少。

② 销售、一般和行政（SG&A）费用从2.58亿美元增至3.45亿美元，同比增长33.8%，其增速超过了23.5%的营收增速，主要由于商业、法规和客户体验团队的人员增加以及市场开发投入加大。

③ 本季度因主动发起的医疗器械纠正（MDCs）措施，公司在成本中计提了0.25亿美元的相关保修费用，这直接侵蚀了公司的利润。公司预计此事件在2026年和2027年将产生总计0.60亿至0.70亿美元的成本。

④ 由于平均现金余额下降和平均利率走低，公司的利息收入从去年同期的0.10亿美元下降至本季度的0.04亿美元，对净利润产生轻微负面影响。

⑤ 销售、一般和行政费用占总收入的比例从去年同期的39.7%上升至本季度的43.0%，表明在支持业务增长的同时，相关运营费用的控制效率有所下降。

三、公司业务回顾

银休特: 我们的使命是改变糖尿病患者的生活。我们主要从事专有的Omnipod产品平台的开发、制造和销售，该平台是一种为胰岛素依赖型糖尿病患者设计的持续胰岛素输送系统。在本季度，我们继续在更多国家推广Omnipod 5，于2026年2月在中东五个国家推出了Omnipod 5和Omnipod Discover™，并于2026年7月在西班牙推出。在美国，我们通过药房渠道销售产品，同时专注于产品开发和数字化体验提升。此外，我们正通过投资哥斯达黎加的新制造工厂来加强全球制造能力，以支持持续增长。

四、回购情况

根据财报披露，在2026年2月，公司董事会将一项1.25亿美元的股票回购计划延长至2027年12月31日，并额外批准了3.50亿美元用于回购普通股。此外，公司在2026年2月签订了加速股票回购协议（ASRs），回购了价值3.00亿美元的公司普通股，该回购已于2026年3月31日前完成。

五、分红及股息安排

公司在报告中未披露分红及股息安排。

六、重要提示

1. **主动医疗器械纠正（MDCs）**: 在2026年上半年，公司因制造问题导致部分Omnipod产品套管撕裂，发布了两次主动医疗器械纠正。公司已因此在第二季度确认了0.29亿美元的净费用，并预计此次事件的总成本将在0.60亿至0.70亿美元之间。

2. **证券集体诉讼**: 2026年7月2日，公司及部分高管在马萨诸塞州地方法院被提起证券集体诉讼（Hu v. Insulet Corporation, et al.），原告指控公司就Omnipod产品的质量和安全性发表了虚假和误导性陈述。公司表示将积极为此案辩护，目前认为损失可能性不大，未计提相关准备金。

七、公司业务展望及下季度业绩数据预期

银休特: 我们预计2026年全年将实现强劲的美国市场收入增长，主要得益于我们经常性收入模式的优势以及Omnipod 5的持续销量增长。对于国际市场，我们预计Omnipod业务收入将因新客户带来的持续销量增长以及向Omnipod 5转换带来的更高价格而增加。然而，我们预计全年净利息支出将增加至约0.40亿美元，主要是由于利息收入降低。同时，与主动医疗器械纠正相关的成本预计大部分将在2026年发生。

八、公司简介

银休特（Insulet Corporation）是一家创新的医疗设备公司，其使命是通过其专有的Omnipod产品平台改变糖尿病患者的生活。Omnipod是一种持续胰岛素输送系统，旨在帮助胰岛素依赖型糖尿病患者更轻松地管理其病情。公司的主要产品包括最新一代的Omnipod 5和其前代产品Omnipod DASH，这些产品通过无管路、可佩戴的Pod设计，替代了传统的每日多次注射或带管胰岛素泵，为用户提供了更大的自由度和便利性。

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