财报速睇 | Protagonist Therapeutics, Inc. 2026财年Q2营收2.13亿美元，同比增长3749.2%；归母净利润1.63亿美元，扭亏为盈

华盛资讯8月6日讯，Protagonist Therapeutics, Inc.公布2026财年Q2业绩，公司Q2营收2.13亿美元，同比增长3749.2%，归母净利润1.63亿美元，扭亏为盈。

一、财务数据表格（单位：美元）

二、财务数据分析

1、业绩亮点：

① 本季度实现扭亏为盈，录得净利润1.63亿美元，而去年同期为净亏损0.35亿美元，主要得益于合作收入的大幅增长。

② 许可与合作收入飙升至2.13亿美元，较去年同期的0.06亿美元实现巨幅增长，其主要驱动力是确认了来自武田（Takeda）的1.92亿美元选择退出合作协议付款。

③ 每股基本收益表现强劲，从去年同期的每股亏损$0.55转为本季度的每股收益$2.47，反映出公司盈利能力的显著改善。

④ 公司的财务状况得到显著增强，截至报告期末，现金、现金等价物及有价证券总额达到8.49亿美元，为未来的研发管线推进提供了充足的资金支持。

⑤ ICOTYDE™产品迎来了其商业化销售的第一个完整季度，市场初步反响积极，标志着公司从研发向商业化阶段成功迈进。

2、业绩不足：

① 研发费用持续增长，本季度达到0.42亿美元，同比增长13.6%，主要是由于临床开发和临床前发现项目的推进，公司预计下半年研发费用将大幅增加，带来持续的成本压力。

② 一般及行政费用同比上涨19.9%至0.13亿美元，主要源于股权激励和人事相关开支的增加，显示出公司运营管理成本在上升。

③ 本季度收入结构高度集中，约90%的收入（1.92亿美元）来自武田（Takeda）的一次性选择退出付款，这表明公司当前盈利能力高度依赖于非经常性的里程碑事件，而非稳定的产品销售。

④ 尽管现金储备充足，但公司核心业务仍处于投入期，本季度总运营支出为0.55亿美元，表明维持其庞大研发管线的成本高昂。

⑤ 公司面临产品管线推进的执行风险，多个项目如PN-881和PN-477计划在未来一年内进入关键临床阶段，任何延迟或不理想的临床结果都可能对公司未来价值产生重大影响。

三、公司业务回顾

Protagonist Therapeutics, Inc.: 我们在2026年第二季度经历了决定性的增长阶段，通过我们的战略合作伙伴成功商业化推出了ICOTYDE，同时内部研发管线也加速发展。ICOTYDE正迅速成为治疗中重度斑块状银屑病患者的范式转变口服疗法，而rusfertide即将迎来FDA的审批决定，有望成为首个针对真性红细胞增多症患者的红细胞增多靶向药物。同样令人振奋的是，基于1期研究的强有力药代动力学结果，我们决定将全资拥有的口服IL-17拮抗剂PN-881推进至全面的2b期银屑病项目。

四、回购情况

公司在报告中未披露回购情况。

五、分红及股息安排

公司在报告中未披露分红及股息安排。

六、重要提示

公司正在等待美国食品药品监督管理局（FDA）对其药物rusfertide用于治疗真性红细胞增多症（PV）的新药申请（NDA）的审批结果，该申请已被授予优先审评资格，PDUFA目标日期为2026年8月。此外，公司在2026年4月选择退出与武田（Takeda）的合作协议后，武田已获得rusfertide的全球独家开发和商业化权利，此举为公司带来了2.00亿美元的付款。

七、公司业务展望及下季度业绩数据预期

Protagonist Therapeutics, Inc.: 我们预计2026年下半年的研发费用将较上半年显著增加。这一增长预计将主要由多个项目的推进所驱动，包括将PN-881推进至全面的2期银屑病项目，对临床生产和CMC活动的计划投资，以及为确保其他项目（如PN-477sc、PN-458、PN-8047）进入临床开发阶段所做的风险支出。此外，我们还将推进包括口服IL-4Rα拮抗剂和基于amylin的多激动剂在内的高优先级早期发现项目。

八、公司简介

Protagonist Therapeutics是一家生物制药公司，拥有一个专有的技术平台，能够从头发现肽类疗法，业务范围涵盖从发现到后期开发。该公司平台衍生的两种新型肽类药物已接近或实现商业化：ICOTYDE (icotrokinra) 已授权给强生公司，并于2026年3月在美国获批上市，用于治疗中重度斑块状银屑病；rusfertide是一种首创的铁调素模拟肽，已授权给武田制药，其用于治疗真性红细胞增多症的新药申请正在接受FDA的优先审评。此外，公司还拥有一系列针对临床和商业上已验证靶点的临床及临床前项目，包括口服IL-17拮抗剂、肥胖症双重/三重激动剂、口服铁调素功能模拟物等。

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