财报速睇 | 艾里逊变速箱 2026财年Q2营收15.66亿美元，同比增长92.4%；归母净利润1.81亿美元，同比下滑7.2%

华盛资讯8月5日讯，艾里逊变速箱公布2026财年Q2业绩，公司Q2营收15.66亿美元，同比增长92.4%，归母净利润1.81亿美元，同比下滑7.2%。

一、财务数据表格（单位：美元）

二、财务数据分析

1、业绩亮点：

① 受益于对丹纳公司（Dana）非公路业务的成功收购，公司总营收表现强劲，同比增长92.4%至15.66亿美元，其中新成立的艾里逊非公路（Allison Off-Highway）部门贡献了7.06亿美元的销售额。

② 核心的艾里逊变速箱（Allison Transmission）业务保持稳健增长，其净销售额同比增长5.7%，从去年同期的8.14亿美元增至8.60亿美元。

③ 国防终端市场业务成为一大增长引擎，其净销售额同比飙升57.1%，达到0.99亿美元，主要得益于履带车应用的强劲需求和产品价格上涨。

④ 在艾里逊变速箱部门内部，全球非公路业务（Global Off-Highway）同样表现出色，销售额同比增长37.5%至0.22亿美元，主要受北美能源行业需求增长的推动。

⑤ 公司的现金生成能力显著增强，调整后自由现金流从去年同期的1.53亿美元大幅增长83.7%至2.81亿美元，显示了强大的运营效率和财务健康状况。

2、业绩不足：

① 尽管营收大幅增长，但归母净利润同比下滑7.2%至1.81亿美元，主要原因是收购带来的成本和费用增加侵蚀了利润。

② 公司整体盈利能力承压，毛利率由去年同期的49.5%大幅下降至32.9%，MD&A解释称这主要是由于新收购的非公路业务的利润率低于公司传统产品。

③ 运营成本激增，销售、一般和行政费用（SG&A）同比大增61.5%至1.68亿美元，其中新收购业务相关的无形资产摊销费用就达到了0.20亿美元。

④ 为收购提供资金导致债务负担加重，净利息支出同比激增145.5%至0.54亿美元，显著增加了公司的财务成本。

⑤ 北美以外的公路（On-Highway）市场表现疲软，该终端市场的销售额同比下降7.0%至1.32亿美元，报告指出主要原因是亚洲市场需求下滑。

三、公司业务回顾

艾里逊变速箱: 我们是全球领先的高性能移动和工作解决方案提供商，为现代工业世界的需求而生。于2026年1月1日，我们完成了对丹纳公司（Dana Incorporated）非公路业务的收购，交易价格约为26.28亿美元。此次收购后，我们的业务分为两个运营和报告分部：艾里逊变速箱（Allison Transmission）和艾里逊非公路驱动与运动系统（Allison Off-Highway）。艾里逊变速箱分部通过约1500个独立分销商和经销商的全球网络为客户提供服务，而艾里逊非公路分部则为建筑、农业、采矿等行业的移动和固定设备提供传动系统和运动解决方案。这一战略举措拓展了我们的产品组合，并使我们能够服务于需求特征与传统公路市场不同的终端市场，从而实现了产品组合的多元化。

四、回购情况

根据公司的股票回购计划，董事会已授权回购高达50.00亿美元的普通股。在截至2026年6月30日的三个月内，公司回购了约0.47亿美元的普通股。截至2026年6月30日，该回购计划下仍有约11.25亿美元的授权额度可供使用。该回购计划没有终止日期，具体执行将视市场情况和公司需求而定。

五、分红及股息安排

公司在报告中未披露分红及股息安排。

六、重要提示

公司于2026年1月1日完成了对丹纳公司（Dana）非公路业务的收购，最终购买价格为26.28亿美元。此次收购的资金来源于手头现金、发行5.875%优先票据所得的5.00亿美元，以及一笔12.00亿美元的增量定期贷款等债务融资。此次收购显著扩大了公司的业务组合，并形成了新的艾里逊非公路（Allison Off-Highway）报告分部。

七、公司业务展望及下季度业绩数据预期

艾里逊变速箱: 我们预计2026年的净销售额将实现增长，主要驱动力来自于新收购的艾里逊非公路业务的并入，以及艾里逊变速箱业务在国防和公路终端市场的销售增长。

八、公司简介

艾里逊变速箱控股有限公司（Allison Transmission Holdings, Inc.）是一家全球领先的高性能移动和工作解决方案提供商，其产品专为满足现代工业世界的需求而打造。公司成立于1915年，总部位于美国印第安纳州印第安纳波利斯。公司为基础设施、矿业、能源、农业、建筑、交通和国家安全等关键行业制造解决方案，并在纽约证券交易所上市，股票代码为“ALSN”。

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