财报速睇 | BioCryst制药 2026财年Q2营收2.18亿美元，同比增长33.7%；归母净利润0.78亿美元，同比增长1460.0%

华盛资讯8月5日讯，BioCryst制药公布2026财年Q2业绩，公司Q2营收2.18亿美元，同比增长33.7%，归母净利润0.78亿美元，同比增长1460.0%。

一、财务数据表格（单位：美元）

二、财务数据分析

1、业绩亮点：

① 本季度总营收达到2.18亿美元，较去年同期的1.63亿美元增长33.7%，主要得益于公司就navenibart在欧洲的商业化权利达成许可协议，确认了0.56亿美元的相关收入。

② 公司盈利能力显著增强，本季度实现0.98亿美元的营业利润，而去年同期为0.30亿美元；归母净利润从去年同期的0.05亿美元飙升至0.78亿美元，同比增长超过1400%。

③ 许可及其他收入成为强劲的增长引擎，从去年同期的0.07亿美元大幅增至0.60亿美元，同比增长821.5%，这主要归功于navenibart的许可协议。

④ 公司实现了正向现金流，即便在排除navenibart许可协议带来的预付款后，现金流依然为正，显示出核心业务健康的造血能力。截至季末，公司持有的现金、现金等价物及投资总额为3.53亿美元。

⑤ 公司在非GAAP基础上录得1.13亿美元的经营利润，反映了在排除一次性及非现金项目后，核心业务的强劲盈利水平。

2、业绩不足：

① 核心产品ORLADEYO的销售增长出现停滞，本季度收入为1.58亿美元，与去年同期的1.57亿美元相比，同比仅增长约0.9%，显示出该产品的增长动力有所放缓。

② 研发投入持续攀升，本季度研发费用达到0.52亿美元，同比增长19.8%，主要原因是收购Astria后，为推进navenibart的ALPHA-ORBIT研究而产生的相关成本增加。

③ 公司在今年上半年的累计业绩录得巨额亏损，六个月期间的归母净亏损高达6.43亿美元，主要原因是第一季度收购Astria时确认了一笔高达6.98亿美元的“收购的在研资产”费用。

④ 产品销售成本的增速远超对应收入增速，本季度产品销售成本为0.04亿美元，同比增长37.2%，而核心产品ORLADEYO收入增长不足1%，这可能对产品毛利率构成压力。

⑤ 利息支出仍然是公司一项沉重的财务负担，本季度利息支出为0.22亿美元，与去年同期基本持平，持续侵蚀公司的利润。

三、公司业务回顾

BioCryst制药: 我们很高兴在第二季度再次实现了强劲的收入增长和正向自由现金流，这反映了我们持续专注于扩大ORLADEYO的影响范围，同时推进我们优先的管线项目。我们尤其激动地开始为患有遗传性血管性水肿的儿童提供ORLADEYO口服颗粒剂型。在我们的产品线中，我们完成了关键的navenibart试验的患者招募，并继续推进BCX17725，期望在年底前获得初步的患者临床数据。此外，我们已对内部研发活动进行合理化调整，以更好地使成本结构与我们转向外部创新的战略相匹配。

四、回购情况

公司在报告中未披露回购情况。

五、分红及股息安排

公司在报告中未披露分红及股息安排。

六、重要提示

公司在第二季度进行了重要的战略和运营调整。首先，公司宣布将终止内部的药物发现项目，并计划在2026年底前关闭其位于伯明翰的研发设施，旨在将科学重点转向外部创新。其次，为了支持其核心产品ORLADEYO的规模扩张，公司已指定CareMed作为其新的商业药房合作伙伴，从2026年第三季度开始，CareMed将成为ORLADEYO在美国的独家专业药房。

七、公司业务展望及下季度业绩数据预期

BioCryst制药: 我们维持2026年全年全球ORLADEYO净收入6.25亿美元至6.45亿美元的预期。同时，我们将2026年全年总收入（包括RAPIVAB及navenibart欧洲权利许可收入）的预期上调至6.90亿美元至7.15亿美元。得益于终止内部发现项目和关闭伯明翰设施的计划，我们已将2026年全年非GAAP运营费用（不包括股权激励、重组及交易相关成本）的预期下调至4.20亿美元至4.40亿美元。

八、公司简介

BioCryst制药是一家全球性生物技术公司，专注于开发和商业化用于治疗遗传性血管性水肿（HAE）及其他罕见病的药物。公司已经商业化了ORLADEYO®（berotralstat），这是首款口服、每日一次的血浆激肽释放酶抑制剂，并正在推进一系列针对罕见病的、具有首创或同类最佳潜力的在研疗法。

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