财报速睇 | Arista Networks 2026财年Q2营收30.36亿美元，同比增长37.7%；归母净利润12.13亿美元，同比增长36.5%

华盛资讯8月5日讯，Arista Networks公布2026财年Q2业绩，公司Q2营收30.36亿美元，同比增长37.7%，归母净利润12.13亿美元，同比增长36.5%。

一、财务数据表格（单位：美元）

二、财务数据分析

1、业绩亮点：

① 公司整体业绩实现强劲增长，季度总营收达到30.36亿美元，同比增长37.7%；净利润为12.13亿美元，同比增长36.5%。

② 产品业务作为核心增长引擎，收入同比大增38.8%至26.05亿美元，主要得益于市场对公司交换和路由平台的健康需求及出货量增加。

③ 服务业务同样表现出色，收入同比增长31.3%至4.31亿美元，反映出随着客户安装基础的持续扩大，初始和续订支持合同量稳步增长。

④ 欧洲、中东和非洲（EMEA）地区市场增长尤为迅猛，季度收入同比增长55.6%至4.38亿美元，显示出公司在该区域的业务拓展取得了显著成效。

⑤ 公司利息收入同比增长35.4%至1.22亿美元，这主要归功于公司现金及有价证券余额的增加，体现了公司强大的现金管理能力。

2、业绩不足：

① 公司毛利率出现下滑，从去年同期的65.2%降至62.9%，主要原因是面向大型客户的销售占比增加，而这些客户通常能获得更高的价格折扣。

② 运营成本持续攀升，总运营费用同比增长17.7%至5.32亿美元，其中研发费用和销售及营销费用分别增长17.4%和18.8%，对盈利能力构成压力。

③ 成本增长速度超过收入增长，总营收成本同比上升46.9%，高于37.7%的收入增速，这是导致毛利率受压的直接原因，反映出供应链通胀和材料稀缺带来的成本压力。

④ 公司有效税率有所上升，从去年同期的17.7%增至19.4%，主要由于股权激励相关的税收优惠减少，这在一定程度上影响了净利润的最终表现。

⑤ 库存水平及相关风险增加，期末库存增至25.35亿美元。管理层提示，由于新产品推出和供应链波动，库存和采购承诺将保持高位，增加了过时或呆滞库存的风险。

三、公司业务回顾

Arista Networks: 我们已将自己打造为数据驱动、客户端到云网络服务领域的行业领导者。我们的“数据中心”战略正从传统的孤岛式网络转向统一、数据驱动的方法，其中网络作为一种服务，连接人工智能、数据中心、园区和广域网四大领域。以我们可扩展操作系统（EOS）和网络数据湖（NetDL）为基础，我们的网络即服务平台无论数据位于何处，都能提供无缝、统一的网络体验，通过提供卓越的可靠性、开放的标准技术以及智能自动化，我们赋能客户在整个平台上无缝利用其数据，从而在当今人工智能驱动的世界中获得可持续的竞争优势。

四、回购情况

公司董事会于2025年5月批准了一项15.00亿美元的股票回购计划。在截至2026年6月30日的六个月内，公司未回购任何股份。截至2026年6月30日，该回购计划下剩余的授权回购金额约为8.18亿美元。

五、分红及股息安排

公司在报告中未披露分红及股息安排。

六、重要提示

公司披露了重大的采购承诺和资本支出计划。截至2026年6月30日，公司有价值97.00亿美元的不可取消采购承诺未记录在资产负债表上，其中94.00亿美元预计在未来12个月内收货。此外，为建设位于加州圣克拉拉的办公、实验和数据中心大楼，预计到2026财年底，仍有约1.10亿美元至1.35亿美元的资本支出。

七、公司业务展望及下季度业绩数据预期

Arista Networks: 我们预计未来的经营业绩将因多种因素而呈现波动，包括新产品的需求预测困难可能导致的收入波动。我们计划继续加大对业务的投资，尤其是在研发领域。我们预计销售和营销费用将以绝对美元金额增加，同时毛利率将因客户组合和成本压力等因素而持续波动。此外，由于新产品导入、客户需求变化及供应链紧张（尤其是在内存和芯片市场），我们预计库存和采购承诺将保持高位并面临波动，这可能继续对我们的毛利率构成压力。

八、公司简介

Arista Networks, Inc.是一家行业领先的数据驱动、客户端到云网络解决方案提供商，专注于为大型人工智能（AI）、数据中心、园区和路由环境提供服务。公司的云网络解决方案核心包括其可扩展操作系统（EOS®）、一系列网络应用程序以及以太网交换和路由平台。Arista Networks的“数据中心”战略旨在通过统一的网络服务，连接AI中心、数据中心、园区中心和广域网中心四大领域，帮助客户以最快、最可靠和最安全的方式访问其数据资产。公司总部位于加利福尼亚州圣克拉拉。

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