港股收评：恒指涨0.24%，科指涨0.97%；PCB概念齐涨，光通信概念分化

华盛资讯8月5日讯，港股三大指数普涨，截止收盘，恒生指数涨0.24%，国企指数涨0.34%，恒生科技指数涨0.97%。

恒指成分股中，洛阳钼业涨8.65%，创科实业涨8.12%，老铺黄金涨6.71%；中国海洋石油跌2.63%，汇丰控股跌2.64%，新东方-S跌2.39%。

科指成分股中，MINIMAX-W涨10.25%，华虹宏力涨4.74%，联想集团涨5.87%；腾讯音乐-SW跌0.37%，小米集团-W跌1.14%，网易跌1.46%。

板块方面

PCB概念-HK齐涨，胜宏科技涨16.18%，芯碁微装涨14.84%，建滔积层板涨10.28%，鼎泰高科涨7.65%，建滔集团涨6.42%。电子布涨价与CCL提价预期共振，叠加AI服务器及算力资本开支回暖，推动PCB产业链进入量价齐升阶段；建滔积层板预告中期纯利超28亿港元、同比增逾200%，建滔集团亦预告纯利超27亿港元且CCL利润高增，印证上游材料到中游覆铜板盈利弹性释放，景气正向高端PCB及设备环节扩散。

黄金与贵金属集体走高，龙资源涨41.06%，中国黄金国际涨13.11%，潼关黄金涨11.68%，灵宝黄金涨10.56%，紫金黄金国际涨10.16%。金价重返4100美元并叠加地缘避险，推动市场重估黄金股盈利弹性与资源价值；龙资源预告截至6月末半年度纯利6000万至6500万澳元且Jokisivu金矿高品位延伸未封闭，紫金黄金国际改战略参股海外金矿并具指数纳入预期，显示资金正聚焦具备业绩兑现、增储扩产与资产运作能力的上游矿企。

金属与采矿走强，万国黄金集团涨11.70%，佳鑫国际资源涨9.76%，洛阳钼业涨8.65%，智汇矿业涨8.57%，稀美资源涨8.56%。板块走强核心在于金属价格上行、海外溢价抬升与AI拉动小金属需求，共同催化资源品量价齐升及中报盈利兑现；万国黄金预期上半年净利8.8亿至9.2亿元、同比增46.4%至53.1%，智汇矿业预告纯利不少于9600万元，印证贵金属、工业金属与稀有金属景气共振。

香港银行股涨跌不一，汇丰控股跌2.64%，东亚银行跌1.32%，大新银行集团跌1.30%，中银香港跌0.49%，渣打集团涨0.26%。板块分化核心在于息差承压下，资金更偏好财富管理与跨境业务占优、盈利确定性更强的银行。渣打上半年税前利润增9.2%，香港业务收入与税前利润连四年新高，印证高附加值业务扩张；汇丰出售澳洲360亿澳元零售贷款并退出相关业务，则反映行业正加快压缩低效资产、重塑区域与业务结构。

光通信概念-HK涨跌不一，中际旭创跌5.18%，剑桥科技跌4.70%，海光芯正跌3.00%，汇聚科技跌0.47%，舜宇光学科技涨2.85%。板块核心压制来自海外AI资本开支放缓疑虑、上游指引转弱与高估值消化，资金从光模块高弹性叙事回到订单兑现与盈利确定性；中际旭创因H股定价偏进取且供应链依赖受压，海光芯正虽具硅光能力但仍受订单、成本和商业化不确定性约束，舜宇则受益iPhone18镜头升级与份额提升预期而相对独立。

注：消息面内容由AI解读，仅供参考，不构成投资建议或观点，亦无法保证其准确性、完整性。

个股方面

德合集团涨163.89%，德合集团于2026年8月5日上午9时正起恢复买卖。

海致科技集团涨42.89%，Palantir公布第二季度财报并上调全年销售预期，带动海致科技获海外对标验证。

龙资源涨41.06%，截至2026年6月30日止期间，纯利预期约6000万至6500万澳元。

谊和股份跌80.71%；

天瑞汽车内饰跌62.50%；

剑桥科技跌4.70%，8月4日主力资金净流入6.08亿元。

港股全日成交额top10概况

大行最新观点

华泰证券：美日协同干预日元 亚洲货币开启修复行情

华泰证券表示，日元兑美元跌至近40年来低位后，日美当局于7月31日实施罕见联合汇率干预，短期推动日元快速升值，美国方面亦提出提高FIMA回购便利上限，以缓解干预对美债供需的潜在影响。该机构认为，若日本后续更快加息并提升实际利率至中性水平，日元套利交易逆转或更具持续性；联合干预也提示日元及亚洲货币整体或被低估。对港股及亚洲市场而言，若日元中期趋势反转，有望带动亚洲货币和金融资产估值修复，提升本币资产的美元回报，行业层面银行板块或因收益率曲线陡峭化及资本回流而相对受益。

华泰证券：7月出口高增 内需与社融表现偏弱

华泰证券表示，7月经济数据或呈现生产走弱与外需高景气并存的分化格局，受台风、高温等因素扰动，规模以上工业增加值同比或由6月的5.3%回落至4.8%，但在外需及AI产业链景气带动下，出口增速预计由27%升至30%，进口增速则由36%回落至28%，单月贸易顺差约1310亿美元。投资和消费在低基数下低位企稳，城镇固定资产投资单月降幅或由10.0%收窄至8%，CPI同比预计持平于1.0%，PPI同比略回落但仍处4.0%高位。融资方面，实体需求仍偏弱，预计7月新增人民币贷款约600亿元、社融约1.1万亿元、M2增速边际回落，企业中长期贷款及政府债发行承压，反映财政收紧对内需修复形成一定制约，后续财政政策发力节奏仍是市场关注重点；行业层面，外贸链及AI产业链景气度相对突出。

中国银河：7月煤价环比持平 预计8月维持震荡

中国银河证券表示，7月动力煤市场在旺季预期与高库存博弈下，港口现货价格先抑后扬，秦皇岛港5500大卡动力煤价格截至7月31日报825元/吨，环比持平、同比上涨165元/吨；展望8月，严格安全监管下主产区产能释放空间有限，供给弹性不足将对煤价形成底部支撑，而三伏高温带动沿海地区用电负荷及电厂日耗维持高位，火电刚需对市场构成托底，但北方港口和沿海港口库存同比均增18%、仍处近年同期偏高水平，高库存将继续压制煤价上行空间，预计8月煤价维持震荡运行。

中信证券：黄金牛市刚过半场

中信证券表示，尽管今年以来金价在冲高后快速回落，但在美国财政赤字扩张、逆全球化背景下地缘风险持续以及全球央行购金托底等因素支撑下，黄金仍处于长期牛市，本轮下跌更可能是牛市中的阶段性调整，当前回撤幅度已接近历史极值，4000美元/盎司附近或为本轮底部区域。该机构预计，随着霍尔木兹海峡局势对金价影响由压制转向支撑、美联储货币政策可能较市场预期更偏宽松，以及美国军费上升推高赤字，年内金价有望重回上行通道；需关注美联储政策不及预期、中东局势升级、其他地缘政治扰动、美国经济超预期及金融市场大幅波动等风险。

中信证券：AI进入中场时间

中信证券表示，过去一个月全球科技板块大幅回调，但AI产业景气度和企业盈利预期并未出现实质性恶化，基本面仍处高位且供需偏紧，回调更多源于市场对涨价、资本开支回报、开源模型冲击、Token价格预期及加息扰动等负面叙事集中发酵，并叠加AI硬件交易拥挤和杠杆逆转引发踩踏。展望8月，该行认为科技板块整体或进入等待新叙事、硬件与软件再平衡阶段，影响后市的关键在于筹码结构改善、交易拥挤度缓解及产业链上下游利润分配变化；行业配置上，建议关注估值较低、筹码结构较好且在本轮调整中被错杀的方向，包括AI应用生态丰富的头部互联网公司与云厂商、景气度仍向上的国产设备及晶圆厂产业链，以及估值偏低的光通信赛道和部分中报业绩向好的应用公司。

此内容由AI大模型工具“华盛天玑”生成，并由华盛内容团队编辑审核。

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