港股午评：恒指涨0.11%，科指涨1.09%；存储概走强，光通信概念走势分化

华盛资讯8月5日讯，港股三大指数普涨，截止午间收盘，恒生指数涨0.11%，国企指数涨0.25%，恒生科技指数涨1.09%。

恒指成分股中，洛阳钼业涨7.12%，创科实业涨6.62%，老铺黄金涨5.58%；中国海洋石油跌2.88%，汇丰控股跌2.16%，新东方-S跌2.56%。

科指成分股中，智谱涨7.52%，MINIMAX-W涨11.29%，华虹宏力涨6.14%；美的集团跌0.52%，哔哩哔哩-W跌0.53%，网易跌0.78%。

板块方面

存储概念-HK走强，南方两倍做多海力士涨9.97%，兆易创新涨8.18%，南方两倍做多三星涨6.81%，澜起科技涨5.18%，上海复旦涨5.04%。AI服务器拉动HBM、服务器DRAM与eSSD需求上修，叠加韩系龙头业绩超预期与供给偏紧预期，存储景气修复加速；其中三星Q2利润同比增1813.8%、HBM4已量产，兆易创新上半年营收增177%、净利预增1099%且拟增持回购，印证产业链正从情绪修复走向基本面验证。

PCB概念-HK上扬，芯碁微装涨12.45%，鼎泰高科涨7.29%，建滔积层板涨7.07%，胜宏科技涨5.78%，建滔集团涨5.14%。板块走强核心在于AI算力扩张与云厂商资本开支上修，叠加电子布涨17%-18%、CCL提价10%-15%，推动覆铜板产业链量价齐升；其中建滔积层板预告中期纯利超28亿港元、同比增超200%，建滔集团预告中期纯利超27亿港元，印证上游材料偏紧、PCB景气向高端链条扩散。

黄金与贵金属齐涨，龙资源涨39.96%，中国黄金国际涨10.79%，潼关黄金涨10.05%，灵宝黄金涨9.13%，紫金黄金国际涨8.54%。金价重返高位、避险需求升温且机构判断回撤已近历史极值，推动黄金股同步重估；其中龙资源预告截至6月底纯利达6000万至6500万澳元且Jokisivu高品位矿化继续延伸，验证高金价正向业绩与资源价值传导，叠加紫金黄金国际优化并购转向战略参股并具指数纳入预期，资金更偏好兼具盈利兑现、资源增量与流动性溢价的上游金矿商。

石油股普跌，山东墨龙跌3.28%，中国海洋石油跌2.88%，中国石油股份跌1.92%，中海油田服务跌1.79%，昆仑能源跌1.62%。板块承压更像资金回避公司层面不确定性，交易主线由油价弹性转向融资与治理质量；其中山东墨龙完成2567.84万股H股配售、净募资1.16亿港元，短期摊薄与供给压力偏负面，中海油服董事会改组则仅属治理过渡，显示油服装备链当前更看资本约束与经营稳定性。

光通信概念-HK走势分化，剑桥科技跌5.68%，中际旭创跌5.18%，海光芯正跌3.68%，汇聚科技跌1.22%，舜宇光学科技涨2.16%。板块核心矛盾转向外需与兑现：海外AI开支放缓、康宁指引偏弱及扩产忧虑压制光模块估值，同时上游芯片依赖美国供应商、磷化铟短缺与贸易风险放大波动；如中际旭创被担忧境外收入占比过高，海光芯正虽具硅光能力但仍受短距订单、成本和商业化节奏约束。

注：消息面内容由AI解读，仅供参考，不构成投资建议或观点，亦无法保证其准确性、完整性。

个股方面

海致科技集团涨49.58%；

浙江世宝涨13.43%，《智能网联汽车自动驾驶系统安全要求》强制性国家标准正式发布。

鸿腾精密涨13.36%；

凯莱英跌3.54%，8月4日，药明康德上调2026年全年收入指引至585亿至605亿元。

中国海洋石油跌2.88%；

新东方-S跌2.56%；

港股半日成交额top10概况

大行最新观点

东吴证券维持歌礼制药（01672）买入评级 指核心管线获双重催化

东吴证券表示，港股医药板块中歌礼制药-B核心品种ASC30已获美国FDA批准开展全球III期临床，标志其口服小分子GLP-1管线进入注册临床关键阶段；该项目将在美国、欧洲和加拿大入组约4600名肥胖或超重受试者，预计2028年第三季度公布顶线数据，并于2028年底申请美国上市。与此同时，公司披露口服GLP-1/GIP/胰淀素三靶点固定剂量复方制剂在非人灵长类动物中的积极临床前数据，显示较强减重潜力，后备创新管线进展亦形成催化。研报称，公司截至2025年年报现金及现金等价物达14.4亿元人民币，可为III期临床推进提供资金支持，维持2026至2028年收入预测分别为0.46亿元、0.87亿元和1.36亿元人民币，并维持“买入”评级，同时提示研发审批、销售表现、竞争格局及政策变化等风险。

东方财富证券维持百胜中国（09987）买入评级 指门店扩张与成本精简驱动增长

东方财富证券研报称，港股餐饮股百胜中国（09987）26年二季度业绩表现稳健，核心经营利润及经调整净利润同比增长，主要受益于门店扩张提速和成本优化；期内同店销售恢复正增长，肯德基和必胜客同店销售额均增约1%，同店交易量连续第14个季度增长，截至二季度末总门店数增至19297家，上半年净增门店中加盟店占比提升，公司维持全年净增逾1900家门店指引，并计划提升新增门店加盟比例。行业层面，外卖业务延续高增长，二季度外卖销售额同比增26%，占餐厅收入比重升至54%，尽管带来骑手成本上升，但整体餐厅利润率维持16.1%，经营利润率连续第9个季度同比改善至11.1%。公司同时维持较强股东回报计划，券商维持“买入”评级，但提示需关注外卖竞争、人工成本、消费需求及食品安全等风险。

兴业证券维持恒隆地产（00101）增持评级 指内地商场修复趋势延续

兴业证券表示，恒隆地产2026年上半年恢复纯现金派息，每股0.12港元，按7月31日收盘价计预计股息率约7%，反映港股高股息地产股的配置吸引力。公司期内受香港物业销售带动，总营收同比增23%至61.13亿港元，物业租赁收入同比增5%至49.23亿港元，核心净利润同比持平，显示商业地产经营具一定抗周期性；其中内地商场组合延续修复，收入同比增6%至25.67亿元人民币并创历史新高，租户销售额和客流量分别增17%及创新高，主要受非奢业态优化和租户结构调整带动。杭州恒隆广场自4月开业后进入爬坡期，预计下半年随更多商铺开业将为租金收入提供增量。财务方面，公司净负债率降至31.6%，平均借贷利率降至3.7%，总财务费用同比减少5%。该行预计公司下半年内地商场租金收入修复趋势延续，但利息资本化率下降或部分抵消租金增长，维持“增持”评级。

华泰证券维持小米（01810）买入评级 指短期成本压力或已逐步反映

华泰证券表示，小米集团-W二季度业绩或受手机存储涨价及“618”期间IoT低毛利产品占比提升拖累，预计收入1071亿元、同比降7.6%，Non-GAAP归母净利润61.6亿元、同比降43.2%，整体毛利率降至19.9%；其中手机业务在主动压缩低端出货、提升高价位产品占比下，ASP有望创新高，但全年手机出货预测仍下调，IoT及互联网业务则预计保持相对平稳。汽车业务方面，二季度交付量或环比修复至10.2万辆，经营亏损有望随规模效应收窄，新车型预售推进下，9月上市交付进展及锁单转化、产能爬坡仍是关键变量，华泰将FY26汽车交付预测由60万辆下调至55万辆，并指实现目标仍具挑战。综合手机、IoT及汽车业务调整，该行下调小米FY26至FY28收入及部分盈利预测，但认为短期成本压力或已逐步反映，随着存储涨幅趋稳、汽车规模效应释放及新车上市，盈利有望边际改善，维持“买入”评级及40港元目标价。

国元国际：AI应用龙头及高股息品种仍是较优配置思路

国元国际表示，上周港股互联网板块在美联储维持利率不变、美国长债收益率上行及国内政治局会议政策定调等因素影响下呈现先抑后扬，港股市场录得176亿港元净流入，资金重点加仓恒生科技成分股。政策面上，政治局会议提出促进平台企业健康发展，并将人工智能提升至打造新兴支柱产业高度，北京同步出台Agent产业政策，推动AI商业化由基础设施向应用层加速渗透。该机构认为，后续港股估值修复仍受美国通胀和就业数据影响，若加息预期升温将压制修复空间；同时，随着稳增长政策落地及中报季展开，若互联网企业业绩验证AI对收入的增量贡献，有望带动盈利预期和估值同步改善，配置上可关注AI应用端互联网龙头及高股息防御板块。

此内容由AI大模型工具“华盛天玑”生成，并由华盛内容团队编辑审核。

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