财报速睇 | 福泰制药 2026财年Q2营收33.34亿美元，同比增长12.4%；归母净利润11.00亿美元，同比增长6.5%

华盛资讯8月5日讯，福泰制药公布2026财年Q2业绩，公司Q2营收33.34亿美元，同比增长12.4%，归母净利润11.00亿美元，同比增长6.5%。

一、财务数据表格（单位：美元）

二、财务数据分析

1、业绩亮点：

① 总营收实现稳健增长，达到33.34亿美元，同比增长12.4%，主要得益于囊性纤维化（CF）疗法的持续优异表现以及向新疾病领域的多元化拓展。

② 囊性纤维化新药ALYFTREK表现抢眼，本季度净产品收入从去年同期的1.57亿美元飙升至5.74亿美元，同比增长高达265.8%，成为关键增长引擎。

③ 基因疗法CASGEVY收入大幅提升，本季度产品收入为0.76亿美元，较去年同期的0.30亿美元增长151.3%，显示其在镰状细胞病（SCD）和β地中海贫血（TDT）治疗领域的市场渗透持续加速。

④ 急性疼痛治疗药物JOURNAVX市场推广成效显著，其销售额从去年同期的0.12亿美元增至0.50亿美元，同比激增313.3%，反映了强劲的市场需求和商业化进展。

⑤ 国际市场业务扩张有力，美国以外市场总收入达到12.78亿美元，相较于去年同期的11.17亿美元增长14.4%，主要得益于CF疗法在多个地区的强劲表现及有利的汇率影响。

2、业绩不足：

① 核心产品TRIKAFTA/KAFTRIO收入下滑，作为公司收入支柱，其净产品收入从去年同期的25.51亿美元降至24.97亿美元，同比微降2.1%。

② 销售、一般及行政（SG&A）费用大幅攀升，从去年同期的4.25亿美元增至5.82亿美元，同比激增37.1%，主要由于为支持新产品上市而增加的商业投入和人力成本。

③ 销售成本增速超过收入增速，本季度销售成本为4.89亿美元，较去年同期的4.08亿美元增长20.0%，其增速高于13.2%的净产品收入增速，对毛利率造成压力。

④ 毛利率受到侵蚀，由于产品组合的变化，销售成本占净产品收入的比例从去年同期的13.8%上升至14.7%，导致毛利率出现小幅下滑。

⑤ 研发费用持续高企，本季度研发费用为9.94亿美元，与去年同期的9.78亿美元基本持平但仍处于高位，反映了公司为推进多个中后期临床项目而进行的持续高强度投资。

三、公司业务回顾

福泰制药: 我们在2026年第二季度取得了显著进展。在囊性纤维化（CF）领域，我们为ALYFTREK在包括西班牙在内的四个国家获得了报销资格，使其覆盖国家总数达到25个。对于镰状细胞病（SCD）和β地中海贫血（TDT），我们的基因疗法CASGEVY本季度产品收入达到0.76亿美元，并获得了FDA批准用于2岁及以上儿童，成为首个覆盖该年龄段的基因疗法。在急性疼痛领域，JOURNAVX产品收入达到0.50亿美元，处方量持续增长，并扩大了在主要医保计划中的覆盖范围，使约2.6亿人能够获得报销。

四、回购情况

根据2025年5月董事会批准的股票回购计划，公司获授权回购高达40.00亿美元的普通股。该计划无到期日。在截至2026年6月30日的六个月内，公司已回购180万股普通股，总金额为8.00亿美元。截至2026年6月30日，该回购计划下仍有26.00亿美元的额度可供使用。

五、分红及股息安排

公司在报告中未披露分红及股息安排。

六、重要提示

公司披露了一项正在进行的法律仲裁，涉及与Royalty Pharma plc就CF产品ALYFTREK的特许权使用费率产生的争议。公司认为费率为4%，而对方主张约8%。此外，公司于2026年7月宣布达成协议，计划以每股85.00美元现金收购Crinetics Pharmaceuticals，总股权价值约100.00亿美元，预计交易将在2026年第三季度完成。

七、公司业务展望及下季度业绩数据预期

福泰制药: 我们致力于通过新批准和报销协议继续扩大囊性纤维化（CF）药物的患者覆盖范围。在研管线方面，我们正积极推进多个项目，包括用于治疗糖尿病周围神经病变的suzetrigine（预计2026年底完成3期临床试验入组），以及用于IgA肾病的povetacicept（FDA已受理其生物制品许可申请，目标行动日期为2026年11月30日）。同时，我们将完成对Crinetics Pharmaceuticals的收购，此举将增强我们在内分泌疾病领域的实力。我们将继续投入资源，以确保现有及未来管线疗法在全球市场的商业成功和患者可及性。

八、公司简介

福泰制药是一家全球性生物技术公司，专注于投资科学创新，为患有严重疾病的患者创造变革性药物，并聚焦于专科市场。公司拥有七种已获批的药物，其中五种用于治疗致命遗传病囊性纤维化（CF）的根本原因，一种用于治疗遗传性血液病重度镰状细胞病（SCD）和输血依赖性β地中海贫血（TDT），另一种用于治疗中度至重度急性疼痛。公司的临床阶段管线涵盖了CF、SCD、1型糖尿病、肾病等多种疾病领域，体现了其解决全球重大未满足医疗需求的承诺。

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