财报速睇 | Revolve Group 2026财年Q2营收3.47亿美元，同比增长12.4%；归母净利润0.19亿美元，同比增长82.6%

华盛资讯8月5日讯，Revolve Group公布2026财年Q2业绩，公司Q2营收3.47亿美元，同比增长12.4%，归母净利润0.19亿美元，同比增长82.6%。

一、财务数据表格（单位：美元）

二、财务数据分析

1、业绩亮点：

① 净利润实现大幅增长，同比增长86%至0.19亿美元，这主要得益于净销售额的增长以及收到的590万美元IEEPDA关税退款。

② 核心业务分部实现稳健增长，REVOLVE分部净销售额同比增长13%至3.03亿美元，FWRD分部净销售额同比增长11%至0.45亿美元，显示了公司两大业务板块均保持良好发展势头。

③ 国际市场表现强劲，国际净销售额同比增长16%，达到0.78亿美元，增速超过了11%的国内市场增速，表明公司的全球化战略正在取得成效。

④ 毛利率显著提升，本季度毛利率从去年同期的54.1%提升至56.6%，增加了254个基点，部分原因在于收到的关税退款带来了162个基点的积极影响。

⑤ 用户增长加速，截至季度末的过去12个月，活跃客户数同比增长11%至304.1万，创下近三年来的最高同比增长率，反映出品牌对新一代消费者的吸引力持续增强。

2、业绩不足：

① 经营现金流出现恶化，本季度经营活动产生的净现金为-0.08亿美元，而去年同期为净流入0.13亿美元，主要原因是营运资本的负向变动。

② 自由现金流转为负值，本季度自由现金流为-0.11亿美元，较去年同期的0.10亿美元大幅下滑，这对公司的短期流动性构成了挑战。

③ 营销费用效率下降，营销成本占净销售额的比例从去年同期的15.2%上升至16.5%，原因是公司为支持自有品牌REVOLVE Los Angeles等增长计划进行了增量投资。

④ 销售及分销成本增加，该项成本占净销售额的比例由去年同期的17.4%上升至17.9%，报告指出这主要是由于运输费率上涨所致，反映了公司面临成本压力。

⑤ 库存水平快速增长，期末库存同比增长25%至2.76亿美元，增速远高于12%的营收增速，这可能带来潜在的库存积压和未来降价促销的风险。

三、公司业务回顾

Revolve Group: 我们交付了一个非常稳健的季度，REVOLVE、FWRD、国内和国际市场连续第三个季度实现两位数的净销售额增长，活跃客户增长加速，这反映了我们与新一代消费者的互动日益增强。我们对业务的整体增长势头感到鼓舞，特别是正在进行的多项举措，我们相信这将支持未来多年的持续盈利增长。我们在实体零售能力建设、自有品牌组合中首个REVOLVE同名品牌的持续发展，以及与Cardi B合作成功推出的Grow-Good美妆产品等方面的投资，为未来的重要增长机遇奠定了基础。

四、回购情况

公司在本季度回购了价值0.10亿美元的A类普通股，共计497,675股，平均回购价格为每股19.98美元。截至2026年6月30日，公司1.00亿美元的股票回购计划尚余0.46亿美元的授权额度。

五、分红及股息安排

公司在报告中未披露分红及股息安排。

六、重要提示

公司在非GAAP财务数据调整中披露，本季度计提了与某些未决法律事务相关的费用。此外，公司季末库存同比增长25%，增速显著高于营收增长，投资者需关注其对未来利润率的潜在影响。

七、公司业务展望及下季度业绩数据预期

Revolve Group: 我们预计2026年第三季度毛利率将在53.5%至54.0%之间。在成本方面，预计履约费用、销售与分销费用、营销费用将分别占净销售额的3.4%、17.5%和15.0%。一般及行政开支预计约为0.44亿美元。展望考虑了当前的宏观经济环境和相关的成本压力，包括地缘政治不确定性、关税、通胀压力、供应链中断和外汇波动等潜在不利因素。值得注意的是，进入第三季度后，公司在2026年7月的净销售额实现了约18%的同比增长，显示出良好的增长势头。

八、公司简介

Revolve Group, Inc. (NYSE: RVLV) 是面向千禧一代和Z世代消费者的下一代时尚零售商。作为一个值得信赖的优质生活方式品牌和发现与灵感的首选在线平台，我们通过提供大量精心策划的服装、鞋履、配饰、美容和家居产品，提供引人入胜的客户体验。我们充满活力的平台连接了一个由数百万消费者、数千名全球时尚影响者以及超过1600个新兴、知名和自有品牌组成的深度参与社区。公司于2003年由联合首席执行官Michael Mente和Mike Karanikolas创立，通过REVOLVE和FWRD两个互补的部门在一个平台上销售商品。

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