港股收评：恒指跌0.60%，科指涨0.21%，光通信概念普升，中际旭创劲升17%

华盛资讯8月4日讯，港股三大指数涨跌不一，截止收盘，恒生指数跌0.60%，国企指数跌0.90%，恒生科技指数涨0.21%。

恒指成分股中，药明康德涨11.17%，药明生物涨4.28%，中芯国际涨4.98%；建设银行跌3.37%，新东方-S跌2.95%，工商银行跌3.14%。

科指成分股中，舜宇光学科技涨2.21%，智谱涨7.45%，华虹宏力涨6.55%；MINIMAX-W跌6.88%，理想汽车-W跌2.70%，小鹏集团-W跌4.16%。

板块方面

光通信概念-HK普涨，剑桥科技涨19.81%，海光芯正涨17.43%，中际旭创涨17.00%，长飞光纤光缆涨10.34%，汇聚科技涨9.81%。板块走强核心在于海外AI硬件情绪修复叠加英伟达释放CPO量产信号，带动1.6T、3.2T光互连需求预期上修；海光芯正锁定千万颗DSP及2027年芯片采购、中际旭创获看好且称1.6T价格稳健，印证高景气延续，但磷化铟与高端EML供给仍偏紧。

医药外包概念（CXO）普涨，金斯瑞生物科技涨11.47%，药明康德涨11.17%，康龙化成涨7.49%，泰格医药涨5.14%，药明生物涨4.28%。板块走强核心在于龙头业绩兑现叠加订单修复，强化CXO景气回升预期；药明康德中报高增、Q2营收利润创新高，在手订单664亿元且同比增25.2%，并上调全年指引、宣派15.06亿元中期股息，康龙化成新签订单增超30%进一步印证创新药BD活跃正向CXO传导。

PCB概念-HK普涨，芯碁微装涨22.14%，大族数控涨15.94%，广合科技涨12.22%，鼎泰高科涨11.70%，建滔积层板涨3.73%。电子布涨价与AI算力扩张共振，推动PCB材料、设备及高阶服务器板需求预期同步上修；其中建滔积层板预告中期纯利超28亿港元、同比增超200%，验证上游涨价向盈利兑现传导，叠加广合科技获摩根士丹利增持，显示产业链景气正由原料向中游制造扩散。

银行下跌，建设银行跌3.37%，重庆农村商业银行跌3.23%，工商银行跌3.14%，东亚银行跌3.14%，农业银行跌3.07%。板块回落更像高股息防御交易拥挤后的获利了结，而非基本面突变；现有信息显示行业仍处稳态运行，工行所涉网点交互终端项目落地、建行参与浦林成山五年期融资，反映银行继续推进数字化运营与对公信贷投放，行业竞争格局整体平稳。

体育用品涨跌不一，特步国际跌2.56%，安踏体育跌2.08%，李宁跌1.75%，361度跌1.40%，滔搏涨2.63%。板块分化本质上由终端零售承压与渠道扰动共振驱动，消费情绪偏弱下资金转向确定性更高标的；其中特步、李宁均被指Q2主品牌流水承压，而耐克终止与滔搏中国内地线上合作进一步压制行业风险偏好，反映运动品牌仍处去化与渠道重整阶段。

注：消息面内容由AI解读，仅供参考，不构成投资建议或观点，亦无法保证其准确性、完整性。

个股方面

芯碁微装涨22.14%，8月4日，国金证券称AI光模块+NV-CoWoP将带动mSAP-PCB快速扩容，建议关注直写光刻。

剑桥科技涨19.81%，8月3日披露数据显示，剑桥科技港股通持股占比减少4.18%。

迅策涨18.13%，迅策预计2026年上半年营收约9.67亿元、归母净利润约7251万元，首次录得半年度盈利。

天瑞汽车内饰跌23.08%；

国富量子跌6.59%，8月3日，国富量子拟先旧后新配售2.1875亿股，净筹约3.46亿港元。

经纬天地跌4.17%；

港股全日成交额top10概况

大行最新观点

信达国际：恒指有望上试26000点，看好高息央企

信达国际表示，港股前一交易日先跌后回升，恒指收报25,884点，微升0.1%，成交3,282亿港元，技术上自22,500点附近筑底后反复向上并守于250天线之上，若流动性持续边际改善，指数有望上试6月高位约26,000点，但若中东局势恶化或能源价格急升，或引发调整，支持位参考约24,600点；宏观方面，中国7月制造业及非制造业PMI均重回收缩区间且逊预期，政治局会议提出适时推出增量政策、加大逆周期调节，整体符合市场预期。行业方面，报告指AI主题基金抛售虽已停止并带动算力硬件股反弹，但经历7月多次下挫后，相关产业短期动能或已减弱；同时，美日干预日圆汇率及美联储政策预期变化或对全球流动性和长债收益率构成压力。板块配置上，短期看好高息央企及备兑ETF策略，另国家市场监管总局对光伏行业开展价格合规指导，推动行业由价格竞争转向质量竞争。

中信建投维持百胜中国（09987）增持评级 指新业态动能增强

中信建投称，百胜中国（09987）2026年第二季度业绩稳健增长，总收入31.38亿美元、归母净利润2.44亿美元，分别同比增13%和14%，同店销售额增1%、系统销售额增6%，同店交易量连续14个季度增长，经营利润率升至11.1%，反映供应链管控和运营效率改善。分业务看，肯德基和必胜客系统销售额分别增7%和6%，其中必胜客通过大众化策略带动同店交易量增长13%；外卖销售同比增26%，占餐厅收入比重升至54%。门店扩张方面，季度净新增560家门店创同期新高，加盟占比提升，新业态如KPRO、肯悦咖啡及必胜客汉堡模块被视为后续增长动力；公司预计完成必胜客中国所有权收购后，有助提升利润率及战略灵活性，并计划于2027至2028年将100%归母自由现金流用于股东回馈。该行维持“增持”评级，同时提示成本压力、下沉市场扩张、多品牌培育及行业竞争等风险。

国泰海通首予极视角（06636）增持评级 指大模型商业化加速

国泰海通证券称，港股上市公司极视角（06636）发布2026年上半年正面盈利预告，预计营收1.53亿至1.65亿元，同比增160%至180%，主要受大模型解决方案商业化加速带动，该业务收入超8000万元、同比增4110%，并推动公司业务结构向大模型方向明显切换；公司经调整净利润最高约600万元，较上年同期亏损实现扭亏。研报指出，公司以企业级大模型基建与Token聚合平台为定位，CV与大模型双主线协同推进，近期在轨交、机场等行业取得标杆订单，显示行业级智能体闭环能力逐步验证；其“一次性交付+持续性服务”模式有助于形成增量项目与存量运维的收入闭环。国泰海通预计公司2026至2028年收入和利润将持续增长，首次覆盖给予“增持”评级及目标价128.66港元，同时提示行业竞争、技术迭代及AI商业化落地不及预期等风险。

国泰海通维持复星国际（00656）稳增持评级 指瘦身健体成效显现

国泰海通证券表示，复星国际稳步推进“瘦身健体、聚焦主业”战略，2026年中期业绩预告显示归母净利润预计为15亿至18亿元，同比增长127%至172%，核心产业运营利润较上年同期明显提升；该行据此上调公司2026至2028年归母净利润预测至24.91亿、36.74亿及48.18亿元，维持“增持”评级，目标价7.26港元。分业务看，健康、富足、快乐及制造四大板块均呈改善态势，其中医药、保险、消费及资源业务盈利增长较快；同时，公司通过REITs分拆三亚亚特兰蒂斯项目及推进复星安特金赴港上市，以盘活资产、回笼资金并缓解债务压力。研报认为，港股相关保险、医药及消费板块的经营修复趋势值得关注，但仍需留意全球经济复苏及信用评级变化等风险。

国金证券维持信义能源（03868）买入评级 指公司积极拓展海外项目

国金证券指出，信义能源上半年业绩承压，权益持有人应占盈利3.2亿元，同比下降28.9%，营业收入10.52亿元，同比下降13.1%，主要受限电影响、日照小时减少、出售部分项目股权后发电量下滑及电力市场化交易压低电价拖累，叠加折旧摊销和海外附属公司福利开支增加，毛利率降至51.7%。在国内电力市场化提升收益不确定性的背景下，公司暂未新增境内可再生能源项目收购，转而加快海外布局，已完成收购新西兰RCR公司控股权，并推进马来西亚100MW光伏项目，预计于2026年底前并网。截至6月底，公司持有电站规模4.63GW，资本结构维持稳健，债务结构优化带动上半年融资成本同比下降21%至1.16亿元，且收到2亿元可再生能源补贴改善经营现金流。国金证券下调公司2026至2028年净利润预测至7.15亿、8.30亿及9.06亿元，维持其“买入”评级，并提示补贴发放、电网消纳及上网电价下行等风险。

此内容由AI大模型工具“华盛天玑”生成，并由华盛内容团队编辑审核。

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