港股午评：恒指跌0.49%，科指跌0.19%；光通信概念集体狂飙，PCB概念、芯片股涨幅居前

华盛资讯8月4日讯，港股三大指数普跌，截止午间收盘，恒生指数跌0.49%，国企指数跌0.85%，恒生科技指数跌0.19%。

恒指成分股中，药明康德涨10.68%，宁德时代涨3.04%，药明生物涨3.61%；新东方-S跌2.70%，信义光能跌2.81%，理想汽车-W跌3.65%。

科指成分股中，智谱涨7.02%，华虹宏力涨4.34%，中芯国际涨2.49%；MINIMAX-W跌4.94%，小鹏集团-W跌4.28%，蔚来-SW跌1.93%。

板块方面

光通信概念-HK走强，海光芯正涨27.69%，中际旭创涨16.70%，剑桥科技涨16.05%，汇聚科技涨8.02%，长飞光纤光缆涨7.94%。海外AI硬件回暖叠加算力投入预期修复，推动1.6T、CPO、AOC链条重估，光芯片短缺与国产替代进一步强化景气。海光芯正锁定2027年千万颗DSP订单并落实核心采购，长飞光纤收购整合且预告上半年利润大增，印证景气正沿光芯片—模块—光纤链扩散，但高端EML等环节自给仍待突破。

医药外包概念（CXO）走强，金斯瑞生物科技涨11.17%，药明康德涨10.68%，康龙化成涨8.02%，泰格医药涨4.49%，药明生物涨3.61%。CXO走强核心在于龙头财报确认订单、盈利与扩产共振，带动行业景气和估值修复预期同步升温；药明康德上半年营收净利高增、中期利润首破百亿，在手订单创新高且上调全年指引，并宣派15.06亿元中期股息，叠加券商上调盈利预测与目标价，印证头部企业正率先受益、产业链景气向龙头集中。

PCB概念-HK上扬，芯碁微装涨18.44%，大族数控涨11.83%，广合科技涨8.45%，胜宏科技涨4.67%，建滔积层板涨4.00%。板块走强核心在于电子布涨价与AI算力升级共振，推动覆铜板、PCB及设备环节盈利预期同步上修；其中建滔积层板预计中期纯利超28亿港元、同比增逾200%，直接验证上游景气，芯碁微装则因直写光刻与先进封装需求受益，反映产业链景气正由材料向制造与设备扩散。

体育用品涨跌不一，安踏体育跌2.08%，特步国际跌1.62%，李宁跌1.34%，滔搏涨2.63%。板块走弱核心在于渠道风险外溢与资金分流共振，滔搏与耐克线上合作终止强化了市场对品牌零售链条稳定性的担忧，并压制安踏、李宁情绪；同时特步、李宁均被指主品牌承压，显示大众运动鞋服需求修复仍偏弱，行业仍处渠道调整与竞争分化阶段。

银行下跌，重庆农村商业银行跌2.92%，东亚银行跌2.79%，建设银行跌2.66%，农业银行跌2.18%，中国银行跌2.10%。板块缺乏新增强催化，资金更偏向消化前期对业绩改善与估值修复的预期，银行基本面则仍围绕稳信用与综合金融服务展开；个股层面，建行、中行为浦林成山提供中长期融资，中行亦受益潜在债务融资工具承销，反映大型银行对公投放和中收业务延续稳健。

注：消息面内容由AI解读，仅供参考，不构成投资建议或观点，亦无法保证其准确性、完整性。

个股方面

芯碁微装涨18.44%；

中际旭创涨16.70%，野村首次覆盖中际旭创，予“买入”评级，目标价1595港元。

迅策涨15.15%，7月31日，迅策预计2026年上半年归母净利润约7251万元，实现首个半年度盈利。

国富量子跌7.14%，8月3日，国富量子拟先旧后新配售2.1875亿股，净筹约3.46亿港元。

小鹏集团-W跌4.28%，2026年7月，小鹏集团共交付新车38027辆，同比增长4%。

融创中国跌3.51%；

港股半日成交额top10概况

大行最新观点

招银国际下调今年乘用车零售销量预测11%至2,065万台

招银国际在中国汽车行业深度研报中下调2026年乘用车零售销量预测11%至2065万台，反映1H26国内零售疲弱、渠道去库存超预期及补贴调整和宏观环境带来的压力，但仅微调批发销量预测至3077万台，因出口动能强劲支撑行业韧性，预计出口将达1036万台、同比增75%，占批发总量逾三分之一。该机构将1H26视为行业周期底部，认为随着2H26高基数效应减弱，国内零售降幅有望收窄，出口增长与高端化转型将共同改善销量和盈利质量；在港股相关标的中，整车厂首选吉利汽车，零部件首选地平线机器人。

信达国际：恒指有望上试26000点，看好高息央企

信达国际表示，港股前一交易日先跌后升，恒指收报25,884点、微升0.1%，成交3,282亿港元，技术上自22,500点附近筑底后反复向上并守于250天线之上，若流动性持续边际改善，指数有望上试6月高位约26,000点，但若中东局势恶化或能源价格急升，或引发调整，支持位参考20天及50天线汇聚区约24,600点。宏观方面，中国7月官方制造业及非制造业PMI分别降至49.2和49.0，均逊预期并重回收缩区间，政治局会议提出适时推出务实增量政策、加大逆周期调节，整体表述大致符合市场预期。行业方面，报告指AI主题对冲基金抛售停止后带动算力硬件股反弹，但经历7月多次下挫后，相关产业短期动能或已减弱；同时，美日联合干预日圆汇率及美联储政策预期变化，或对全球流动性及长债收益率构成压力。板块配置上，短期看好高息央企及备兑ETF策略；此外，监管部门对光伏行业开展价格合规指导，推动行业由价格竞争转向质量竞争。

中信建投维持百胜中国（09987）增持评级 指新业态动能增强

中信建投称，百胜中国（09987）2026年第二季度业绩稳健增长，总收入31.38亿美元、归母净利润2.44亿美元，分别同比增13%和14%，同店销售额及系统销售额增速环比提升，同店交易量连续14个季度增长，经营利润率升至11.1%，反映供应链管控和运营效率改善。分业务看，肯德基和必胜客系统销售额分别增长7%和6%，其中必胜客通过大众化策略带动同店交易量增长13%；外卖销售同比增26%，占餐厅收入比重升至54%。公司扩店节奏加快，二季度净新增门店560家创同期新高，加盟店占比提升，新业态如KPRO、肯悦咖啡及必胜客汉堡模块被视为后续增长动力；同时，公司预计于2026年8月完成收购必胜客中国所有权，并计划于2027至2028年将100%归母自由现金流用于股东回馈。中信建投维持其“增持”评级，并提示成本压力、下沉市场扩张、多品牌培育及行业竞争等风险。

国泰海通首予极视角（06636）增持评级 指大模型商业化加速

国泰海通证券表示，港股极视角（06636）发布2026年上半年正面盈利预告，预计营收1.53亿至1.65亿元，同比增长160%至180%，经调整净利润最高约600万元，较上年同期亏损实现扭亏，主要受大模型解决方案商业化加速带动，该业务收入超8000万元、同比大增4110%，并推动公司业务结构向大模型方向实质性切换。研报指出，公司以企业级大模型基建与Token聚合平台为定位，CV与大模型双主线协同推进，近期在轨交、机场等行业项目上取得标杆订单，验证行业级智能体闭环能力；同时依托“一次性交付+持续性服务”模式，逐步形成收入闭环。国泰海通预计公司2026至2028年收入和盈利将持续增长，首次覆盖给予“增持”评级及128.66港元目标价，但提示行业竞争、技术迭代及AI商业化落地进度等风险。

国泰海通维持复星国际（00656）稳增持评级 指瘦身健体成效显现

国泰海通证券表示，复星国际稳步推进“瘦身健体、聚焦主业”战略，2026年上半年业绩预告显示归母净利润预计达15亿至18亿元，同比增127%至172%，核心产业运营利润亦较上年同期明显提升；基于盈利改善，该行上调公司2026至2028年归母净利润预测至24.91亿、36.74亿及48.18亿元，维持“增持”评级，目标价7.26港元。分业务看，健康、富足、快乐及制造四大板块均呈现改善，其中医药、保险、消费及资源业务盈利增长较快；同时，公司通过REITs分拆三亚亚特兰蒂斯项目及推进复星安特金赴港上市，以盘活资产、回笼资金并缓解债务压力。该行认为，随着豫园股份拖累减弱及保险子公司盈利能力改善，复星国际后续经营有望继续修复，但仍需关注全球经济复苏及信用评级等风险。

此内容由AI大模型工具“华盛天玑”生成，并由华盛内容团队编辑审核。

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