外围利好提振！港股光通信股涨幅扩大，海光芯正飙升近28%，中际旭创涨近13%，获外资巨头大举增持

财联社8月4日讯（编辑 胡家荣）受益于海外市场情绪回暖，港股光通信股涨幅持续扩大。截至发稿，海光芯正飙升近28%，中际旭创涨近13%，剑桥科技涨逾11%，汇聚科技涨逾6%，鸿腾精密涨逾3%。

消息方面，隔夜美股市场AI硬件板块情绪高涨，特别是光通信与部分存储芯片标的走势强劲。铠侠ADR大涨约14%，Lumentum与Coherent涨幅均超9%，闪迪、康宁涨超6%，Credo涨幅超5%。与之形成对比的是，西部数据、希捷科技分别下跌约3%，SK海力士小幅下挫0.7%。

与此同时，行业龙头英伟达股价实现连续三个交易日上涨，进一步验证了全球AI硬件产业链的高景气度延续。

机构称数据中心建设稳步推进，光互联与CPO高景气度确立

瑞银最新研判指出，北美各大超大规模云服务商(Hyperscalers)的AI数据中心建设节奏依然稳健，未出现市场此前担心的停摆或放缓迹象。从全局来看，全球算力基础设施的持续迭代与光互联技术的升级趋势明确，光通信及共封装光学(CPO)赛道的中长期高景气度具有高度确定性。

高盛发布的最新专题研究报告提出，市场普遍引用的“超大规模云厂商约8000亿美元资本开支预测”存在系统性低估。高盛指出，若将私募企业及非美国公司的投资纳入考量，并精准剔除非AI相关支出，2026年全球AI领域的投资总额预计将达1.019万亿美元，实际规模远超市场现有认知。

据高盛测算，全球光模块市场规模将在2026年扩张至509亿美元。其中，800G及以上规格产品的年复合增长率(CAGR)将高达31%。随着英伟达GB200/GB300以及后续Rubin架构芯片的网络架构升级，市场对1.6T和3.2T超高速率光模块的需求将被加速拉动。

行业龙头中际旭创深度受益，获外资巨头大举增持

作为全球光模块行业龙头，中际旭创目前占据全球21.2%的市场份额，该公司在面对1.6T/3.2T等高阶产品规格迭代时具备显著先发优势，有望率先享受行业扩容与技术升级的双重红利。

据香港联交所最新权益披露数据，7月30日，国际知名资产管理机构美国资本集团Capital Group以每股980港元的均价增持中际旭创275.7万股，涉及资金总额约27.02亿港元。增持后最新持股数目为275.7万股，持股比例为5.06%。

此外，近日，Lumentum首席执行官Michael Hurlston在巴黎举行的RAISE峰会上明确警告：磷化铟的短缺程度将超过当前内存市场所经历的危机。Michael Hurlston表示，Lumentum目前运营五座InP晶圆厂，但出货量仍比客户需求低逾30%，且这一缺口较上季度进一步扩大。花旗近日发布研报指出，全球高速光芯片供需缺口30%+，产能锁定至2028年，云厂商资本开支持续上修，行业涨价周期延续。

值得一提的是，Lumentum财年第三季度营收录得8.084亿美元，同比增长90%，其中组件业务营收5.33亿美元，泵浦激光器出货量同比增长80%。但市场供需缺口仍在扩大。兴业证券表示，多数AI核心赛道拥挤度已经回落至底部，过去一个月相较于海外也已经有程度不小的超跌。内部，对于光通信等北美算力链龙头需要提高重视。