财报速睇 | 福泰制药 2026财年Q2营收33.34亿美元，同比增长12.5%；归母净利润11.00亿美元，同比增长6.5%

华盛资讯8月4日讯，福泰制药公布2026财年Q2业绩，公司Q2营收33.34亿美元，同比增长12.5%，归母净利润11.00亿美元，同比增长6.5%。

一、财务数据表格（单位：美元）

二、财务数据分析

1、业绩亮点：

① 公司本季度总营收达到33.34亿美元，同比增长12.5%，主要得益于囊性纤维化（CF）疗法的持续表现以及在其他疾病领域的增长。

② 囊性纤维化（CF）新药ALYFTREK表现尤为强劲，其营收从去年同期的1.57亿美元飙升265.8%至5.74亿美元，反映出该药物在全球范围内的迅速普及。

③ 新产品组合持续贡献增长，其中用于治疗镰状细胞病（SCD）和β地中海贫血（TDT）的CASGEVY营收同比增长151.3%至0.76亿美元；用于治疗急性疼痛的JOURNAVX营收从去年同期的0.12亿美元增长超过三倍至0.50亿美元。

④ 公司国际业务增长稳健，美国以外地区营收同比增长14.0%至12.80亿美元，主要由CF药物ALYFTREK的推广、CASGEVY输液量的增加以及有利的汇率影响所驱动。

⑤ 公司的现金储备持续增加，截至2026年6月30日，现金、现金等价物及有价证券总额达到136.00亿美元，较2025年底的123.00亿美元有所增长，为未来的研发和投资提供了坚实基础。

2、业绩不足：

① 核心产品TRIKAFTA/KAFTRIO的营收出现下滑，本季度录得24.97亿美元，较去年同期的25.51亿美元下降了2.1%，这可能对公司未来的增长基石构成挑战。

② 其他CF产品组合（包括KALYDECO、ORKAMBI等）的营收大幅萎缩，从去年同期的1.94亿美元下降29.2%至1.37亿美元，显示出老产品正被新一代疗法快速替代。

③ 公司运营成本显著增加，本季度GAAP研发及销售管理等综合费用同比增长约14.3%至16.00亿美元，主要用于支持JOURNAVX的商业推广和肾脏病学专营权的建设，这侵蚀了部分利润。

④ 净利润增长速度不及营收增长，本季度归母净利润同比增长6.5%至11.00亿美元，增速明显低于12.5%的营收增速，表明公司的盈利能力面临一定压力。

⑤ 公司的净利率出现下滑，从去年同期的34.8%下降至本季度的33.0%，主要原因是运营费用的增长超过了营收的增长速度。

三、公司业务回顾

福泰制药: 我们对第二季度的卓越业绩感到满意，公司不仅扩大了在囊性纤维化领域的领先地位，还在镰状细胞病、β地中海贫血和急性疼痛领域实现了强劲的收入增长。通过即将对Crinetics的收购，我们将罕见内分泌疾病作为第五个支柱，进一步实现了产品组合的多样化。我们期待为全球更多患者带来更多药物，并在此过程中创造长期价值。

四、回购情况

公司在报告中未披露回购情况。

五、分红及股息安排

公司在报告中未披露分红及股息安排。

六、重要提示

公司于7月宣布与Crinetics Pharmaceuticals达成最终协议，将以每股85.00美元现金收购该公司，总股权价值约100.00亿美元（净现金后约88.00亿美元），预计交易将于2026年第三季度完成。此外，美国FDA已受理公司产品povetacicept用于治疗IgA肾病的生物制品许可申请（BLA），并将目标行动日期定为2026年11月30日。

七、公司业务展望及下季度业绩数据预期

福泰制药: 我们将2026年全年总收入指引从之前的129.50亿至131.00亿美元上调至131.00亿至132.00亿美元。该指引包含了CF业务的持续增长，以及来自非CF产品（即CASGEVY和JOURNAVX）至少5.00亿美元的收入预期。该指引暂未包含收购Crinetics Pharmaceuticals的影响，我们将在交易完成后提供更新的指引。

八、公司简介

福泰制药是一家全球性的生物技术公司，致力于投资科学创新，为患有严重疾病的人们创造变革性药物。该公司已批准用于治疗囊性纤维化、镰状细胞病、输血依赖性β地中海贫血和急性疼痛的疗法，并继续在这些领域推进临床和研究项目。福泰制药成立于1989年，全球总部位于波士顿，国际总部位于伦敦。

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