财报速睇 | 艾里逊变速箱 2026财年Q2营收15.66亿美元，同比增长92.4%；归母净利润1.81亿美元，同比下滑7.2%

华盛资讯8月4日讯，艾里逊变速箱公布2026财年Q2业绩，公司Q2营收15.66亿美元，同比增长92.4%，归母净利润1.81亿美元，同比下滑7.2%。

一、财务数据表格（单位：美元）

二、财务数据分析

1、业绩亮点：

① 受益于2026年1月1日收购的艾里逊非公路业务部门（Allison Off-Highway），公司总净销售额同比大幅增长92.4%，从去年同期的8.14亿美元增至15.66亿美元。

② 核心的艾里逊变速箱业务部门表现稳健，季度净销售额达到创纪录的8.60亿美元，同比增长5.7%，主要得益于国防终端市场的强劲增长和北美卡车市场的持续动力。

③ 调整后自由现金流表现亮眼，本季度达到创纪录的2.81亿美元，较去年同期大幅增长84%，显示出公司强大的现金生成能力。

④ 调整后EBITDA同比增长29%，达到4.04亿美元，反映了公司在整合新业务的同时，整体运营盈利能力的提升。

⑤ 新收购的艾里逊非公路业务部门增长势头强劲，特别是在建筑与物料搬运以及矿业终端市场，需求从低谷持续反弹，为公司贡献了7.06亿美元的净销售额。

2、业绩不足：

① 尽管营收大幅增长，但归母净利润同比下滑7.2%，从去年同期的1.95亿美元降至1.81亿美元，主要原因是收购艾里逊非公路业务部门带来的运营成本、折旧和摊销费用增加，以及利息支出的上升。

② 公司整体毛利率受到显著挤压，从去年同期的49.5%大幅下降至本季度的32.9%，主要是由于新收购的非公路业务毛利率较低，拉低了整体盈利水平。

③ 核心的艾里逊变速箱业务部门的毛利润出现下滑，较去年同期减少了0.06亿美元，主要受不利的直接材料成本和更高的制造成本拖累。

④ 稀释后每股收益（Diluted EPS）为2.15美元，较去年同期的2.29美元下降了6.1%，直接影响了股东回报。

⑤ 农业终端市场的表现依然疲软，尽管部分细分市场和地区出现复苏迹象，但尚未实现正向增长，对非公路业务部门的整体表现构成拖累。

三、公司业务回顾

艾里逊变速箱: 我们在艾里逊变速箱业务部门，通过在国防终端市场的增长计划和北美卡车市场的持续势头，实现了创纪录的季度净销售额8.60亿美元。同时，艾里逊非公路业务部门也实现了强劲的同比增长。成功整合非公路业务部门，抓住协同效应并实现战略利益仍是我们的首要任务。两个业务部门的良好执行将改善的需求状况转化为强劲的现金生成能力，本季度调整后自由现金流达到了创纪录的2.81亿美元。除了回购0.46亿美元普通股和支付季度股息外，我们还偿还了循环信贷额度下剩余的1.50亿美元，在实现杠杆目标方面取得了额外进展。

四、回购情况

公司在本季度回购了价值0.46亿美元的普通股，根据其股票回购计划，仍有11.25亿美元的授权额度尚未使用。

五、分红及股息安排

公司在本季度支付了每股0.29美元的季度股息。

六、重要提示

公司2026年全年净利润指引中，包含了约1.40亿美元与艾里逊非公路业务部门的分离、整合和重组相关的一次性税前费用。

七、公司业务展望及下季度业绩数据预期

艾里逊变速箱: 我们鉴于第二季度的业绩以及各终端市场的改善情况，我们上调了2026年全年指引。我们预计合并净销售额将在58.00亿至60.00亿美元之间，合并净利润在6.00亿至7.00亿美元之间，合并调整后EBITDA在14.65亿至15.75亿美元之间，合并调整后自由现金流在7.45亿至8.65亿美元之间。

八、公司简介

艾里逊变速箱（Allison, NYSE: ALSN）是为现代工业世界的需求而打造的高性能移动和工作解决方案的全球领导者。艾里逊通过两个业务部门运营：艾里逊变速箱（Allison Transmission）和艾里逊非公路驱动与运动系统（Allison Off-Highway Drive & Motion Systems）。公司总部位于美国印第安纳州印第安纳波利斯，其制造的解决方案在基础设施、矿业、能源、农业、建筑、交通和国家安全等关键领域提供行业领先的价值主张。110多年来，艾里逊被公认为可靠的首选合作伙伴，在全球150多个国家/地区保持着重要产业的持续运转。

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