港股收评：恒指涨0.48%，科指涨0.96%，AI应用股普遍走强，阿里劲升7%

华盛资讯8月3日讯，港股三大指数普涨，截止收盘，恒生指数涨0.48%，国企指数涨0.46%，恒生科技指数涨0.96%。

恒指成分股中，新东方-S涨4.73%，信义光能涨13.41%，阿里巴巴-W涨7.01%；理想汽车-W跌2.90%，中国宏桥跌6.44%，申洲国际跌3.01%。

科指成分股中，商汤-W涨3.79%，百度集团-SW涨3.78%，MINIMAX-W涨7.20%；腾讯音乐-SW跌3.06%，智谱跌4.81%，小鹏集团-W跌3.08%。

板块方面

数据中心-HK上扬，阿里巴巴-W涨7.01%，金山云涨4.30%，商汤-W涨3.79%，万国数据-SW涨3.22%，汇聚科技涨2.05%。板块走强核心在于AI应用落地叠加全球云厂加码资本开支，推动算力与数据中心景气预期同步上修，资金亦回流云主线；阿里发布Qwen3.8并上线Qoder Voice，强化模型带动云利润率逻辑，金山云周内累涨15.74%则印证AI云算力需求正加速兑现。

反内卷概念-HK涨跌不一，信义光能涨13.41%，协鑫科技涨11.48%，新特能源涨8.25%，天工国际跌0.17%。板块走强核心在于光伏价格合规监管强化，“反内卷”推动供给秩序修复并抬升盈利见底预期，多晶硅期货涨停进一步验证上游价格修复；个股上，摩通上调信义光能至增持、维持协鑫科技增持，叠加信义光能中期派息，显示资金更偏向具成本与现金流优势的龙头。

云计算走势分化，金山软件涨5.16%，伟仕佳杰涨3.99%，金蝶国际涨3.90%，腾讯控股涨3.20%，汇量科技跌0.72%。板块核心驱动在于AI应用与Agent生态加速落地，叠加南向资金与机构看多共振，推动云办公、SaaS与平台型云资产估值修复。金山办公预告上半年营收增21%-28%、净利增210%-264%，金蝶获瑞银上调至买入并看好盈利改善，腾讯则获持续净买入及生态智能体重估，显示行业正从主题催化转向业绩验证。

存储概念-HK全线走低，南方两倍做多海力士跌16.65%，南方两倍做多三星跌13.99%，澜起科技跌7.51%，兆易创新跌7.49%，南方KOSPI跌4.53%。板块走弱核心在于韩国存储龙头业绩不及预期且资本开支高企，令AI拉动下的景气持续性与回报预期被下修，叠加外资转为净卖出、韩股回落向港股传导；其中SK海力士Q2营收利润逊预期直接压制产业链定价，澜起科技受韩国反垄断调查与股东减持扰动、兆易创新再现大额资金流出，显示存储链仍处预期修正与风险出清阶段。

半导体下跌，芯碁微装跌8.11%，纳芯微跌5.18%，圣邦股份跌3.37%，黑芝麻智能跌2.12%，长光辰芯跌1.86%。板块走弱核心在于海外需求见顶担忧与AI资本开支疑虑压制硬件、PCB链估值，同时机构减持与再融资摊薄加剧资金谨慎；如芯碁微装遭Norges Bank减持且受硬件链回撤拖累，圣邦股份又配发810.01万股并遭大摩减持，黑芝麻智能虽预告营收不低于4.58亿元但仍亏损7.2亿至8.2亿元，显示产业链仍处高投入、低盈利兑现阶段。

注：消息面内容由AI解读，仅供参考，不构成投资建议或观点，亦无法保证其准确性、完整性。

个股方面

时代天使涨17.96%，野村将时代天使目标价由79.89港元上调至92.22港元，维持“买入”评级。

经纬天地涨17.39%；

明略科技-W涨15.62%；

长风药业(一百)跌14.24%；

富智康集团跌11.19%；

金斯瑞生物科技跌9.75%；

港股全日成交额top10概况

大行最新观点

交银国际八月研选：全球市场不确定性增加 港股具备进一步上行基础

交银国际表示，7月全球资本市场波动加剧，韩国股市振幅较大、美股出现调整且纳斯达克跌幅居前，美伊局势反复及美国货币政策不确定性上升，或令市场波动率维持高位；港股方面，恒生指数和恒生科技指数在6月调整后于7月触底反弹，主要受流动性回升、估值修复和盈利改善带动，后续仍具进一步上行基础。行业配置上建议采取“哑铃型”结构，一端布局互联网平台、AI应用、云计算、半导体、消费电子及智能汽车产业链等高弹性科技成长板块，受益于AI渗透率提升、大模型商业化及国产替代；另一端关注能源、材料及金融等再通胀受益且现金流稳健板块，受益于大宗商品价格上行、利润率修复及中国资产重估。

华泰证券A股策略：科技交易底初现 趋势性反弹的关键窗口在8月下旬

华泰证券表示，当前科技行情的核心在于交易底是否已形成，现阶段更接近“交易底初现”：一方面科技主线回撤已进入典型超跌区间，境内外杠杆交易资金有所出清；另一方面市场卖压仍偏强，增量资金尚未明显形成，趋势性反弹的关键窗口或在8月下旬，中报、英伟达业绩及赎回压力将共同影响科技板块能否开启新一轮上行。配置上，在市场结构性波动加大的背景下，建议以红利资产作为底仓，关注银行、公用事业等现金流和股息确定性较强的方向；科技板块仍是反弹弹性来源，但应从高拥挤、高估值品种收敛至中报订单和现金流更可验证的半导体设备材料等细分领域，此外可留意中报改善的券商及具备产品兑现能力的创新药板块。

中信证券：看好CSP企业在北美科技板块内的相对配置价值

中信证券表示，北美CSP企业凭借算力资源、技术堆栈及客户服务优势，在全球AI产业中的核心地位进一步巩固，二季报显示云业务收入、利润率及在手订单加速增长，反映AI需求持续扩散；同时，头部CSP并未因大规模资本开支削弱盈利，而是通过动态调整投资节奏和提升资源利用效率，实现资本开支增长与盈利能力改善并行，推动资本市场重新评估云厂商价值。该机构预计，随着下半年产能交付和需求扩张，CSP厂商收入增速有望进一步加快，在科技板块中的相对配置价值仍然占优。

中信证券：7月网下打新收益提升明显

中信证券表示，2026年7月沪深交易所新股发行节奏明显加快，共发行5只新股，募资规模合计940亿元，环比大增7.5倍，带动网下打新收益显著提升；同时，“双创板”初步询价账户数量继续增加，各板块报价入围率维持高位，新股上市表现整体仍较强，但首日涨幅中枢回落至约212%。按模型测算，2亿至5亿元规模的A类账户7月参与沪深交易所网下打新可增厚收益约0.99%至1.08%，年内累计增厚约2.47%至3.04%。

中信建投：稀土供给收缩 8 月中下旬迎备货行情

中信建投表示，7月稀土品种价格走势分化，氧化镨钕先涨后跌，氧化铽冲高回落，氧化镝整体平稳；供给端受废料厂原料紧张影响，氧化镨钕7月产量环比下降11%，8月虽或边际改善但整体仍受压制。需求端受高温假期影响，下游电机厂开工回落，8月仍处淡季，不过随着“金九银十”传统旺季临近，市场对需求启动预期较强，预计8月中下旬下游备库有望重启，推动稀土行业供需双弱格局改善，并带动价格企稳回升。

此内容由AI大模型工具“华盛天玑”生成，并由华盛内容团队编辑审核。

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