人工智能将散户交易员变成DIY对冲基金，但风险正在上升

据彭博社周日报道，人工智能正在迅速重塑零售投资，使个人交易员能够构建曾经专为精英对冲基金保留的自动化交易系统。虽然早期采用者报告了令人鼓舞的结果，但市场资深人士警告说，该技术可能会像创造机会一样快地放大错误。

前软件销售主管乔尔·里格（Joel Rieger）花了一年多的时间编写了自己的期权交易程序，然后转向Anthropic的Claude。人工智能极大地加速了开发，使他能够在很短的时间内构建和完善复杂的交易模型。他的第一个实时版本赔钱，但在修改策略并添加保障措施后，他表示该系统今年的表现优于大盘。

Rieger是越来越多的散户投资者群体中的一员，他们使用生成性人工智能来创建自动化交易策略，类似于Citadel、Millennium Management和Renaissance Technology等公司采用的策略。这一趋势正在推动盈透证券、Robinhood、Moomoo、Public和Webull等券商对人工智能支持的投资工具的需求。

对于投资者来说，人工智能驱动的交易的兴起可能会改变经纪公司和财富管理，同时增加市场波动性。券商正在快速推出人工智能工具，但专家警告说，自动化交易仍然存在风险，特别是在动荡的市场期间，而成功不仅取决于复杂的算法，也取决于风险管理。

支持者认为，人工智能通过让个人交易员可以使用高级编码和量化分析，正在使复杂的投资技术民主化。但研究人员警告说，许多用户低估了专业交易系统的复杂性，这些系统依赖于多年来开发的广泛测试、监督和风险控制。

一些零售交易员已经允许人工智能自动执行交易。其他人则使用它来消除投资决策中的情绪，同时保留对交易的最终批准。然而，即使是热心的采用者也表示，该技术需要持续监控，因为人工智能模型可以自信地产生有缺陷的推荐。

分析师还警告说，如果大量交易员同时对相同的信号做出反应，类似的人工智能模型的广泛采用可能会加剧市场波动。散户投资者已占美国股市交易的五分之一以上，而期权交易在过去几年中激增，这表明人工智能可能会进一步加速投机活动。

对于许多早期采用者来说，人工智能与其说被视为传统投资的替代品，不如说被视为传统投资的补充。即使是报告强劲回报的交易员，其大部分投资组合也继续依赖指数基金，仅对其有限部分资产使用人工智能驱动的策略，同时随着时间的推移完善系统。