财报速睇 | 美国资本代理公司 2026财年Q2营收10.14亿美元，同比增长22.2%；归母净利润6.10亿美元，扭亏为盈

华盛资讯7月31日讯，美国资本代理公司公布2026财年Q2业绩，公司Q2营收10.14亿美元，同比增长22.2%，归母净利润6.10亿美元，扭亏为盈。

一、财务数据表格（单位：美元）

二、财务数据分析

1、业绩亮点：

① 本季度归属于普通股股东的净利润为6.10亿美元，相较于去年同期的净亏损1.78亿美元，成功实现扭亏为盈。

② 净利息收入表现强劲，同比增长88.3%至3.05亿美元，主要得益于利息收入的增长速度超过了利息费用的增长。

③ 在衍生品及其他投资方面取得显著收益，录得净收益4.85亿美元，而去年同期为净亏损3.67亿美元，这主要归功于利率互换工具的盯市收益达到4.61亿美元。

④ 公司总投资组合规模（含TBA）从2026年3月31日的947.00亿美元增至6月30日的972.00亿美元，显示出在市场挑战下仍积极扩大资产规模。

⑤ 本季度实现了6.7%的每股有形普通股股东权益经济回报率，该回报由每股0.36美元的季度股息和0.20美元的有形净账面价值增长共同构成，反映了公司稳健的价值创造能力。

2、业绩不足：

① 投资证券的公允价值变动录得未实现亏损0.90亿美元，与去年同期录得的2.70亿美元未实现收益相比，业绩出现大幅反转。

② 本季度出售投资证券产生净亏损0.16亿美元，尽管亏损额度较去年同期的1.77亿美元大幅收窄，但仍处于亏损状态。

③ 核心非公认会计准则指标“净利差和美元展期收入”从上一季度的每股0.42美元下降至本季度的0.40美元，主要原因是投资组合重新定位导致资产收益率下降，使得净利息差收窄了6个基点。

④ 运营费用同比有所增加，从去年同期的0.28亿美元增至本季度的0.30亿美元，增幅约为7.1%。

⑤ 在可供出售证券类别中，处于持续未实现亏损状态证券的未实现亏损额从2025年底的3.23亿美元扩大至本季末的3.38亿美元，显示部分旧有资产组合的价值压力仍在。

三、公司业务回顾

美国资本代理公司: 我们作为美国住房市场私人资本的领先提供者，致力于增强住宅房地产抵押贷款市场的流动性。我们主要通过杠杆投资于机构住宅抵押贷款支持证券（Agency RMBS），收入来源为投资利息净额、借贷与对冲成本，以及投资和对冲活动的净已实现收益与亏损。在2026年第二季度，我们实现了每股0.52美元的全面收益，有形普通股权益的经济回报率为6.7%。截至季度末，包括TBA在内的投资组合总额达到972.00亿美元。本季度内，我们增加了约22.00亿美元的投资，主要是中等票息的特定池（specified pools），并对部分投资组合进行了重新配置。

四、回购情况

根据董事会授权的股票回购计划，在特定条件下（如公司普通股交易价格低于其当时的有形净账面价值估值时），公司可回购其普通股。截至2026年6月30日，该回购计划尚有10.00亿美元的授权额度可用于回购普通股，授权有效期至2026年12月31日。报告期内未披露具体的回购执行情况。

五、分红及股息安排

在截至2026年6月30日的三个月内，公司宣布派发每股普通股0.36美元的股息。此外，公司还支付了总额为0.44亿美元的优先股股息。

六、重要提示

公司指出，2026年第二季度的投资环境受到地缘政治不确定性加剧的显著影响，特别是美国与伊朗之间的紧张言论和敌对行动主导了金融市场的表现。霍尔木兹海峡的航运受到严重限制，导致能源价格上涨和供应链中断，成为主要的宏观经济担忧。

七、公司业务展望及下季度业绩数据预期

美国资本代理公司: 我们对机构抵押贷款支持证券（Agency RMBS）的前景保持建设性看法。由于抵押贷款利率较高，预计今年的净新增机构RMBS供应量约为1500.00亿美元，远低于年初预期，同时需求保持强劲。尽管供应需求基本面改善，机构RMBS的利差按历史标准看仍然较宽，我们认为其继续提供具有吸引力的相对价值。一旦地缘政治和货币政策的不确定性减弱，我们相信这些积极的动态将支持机构RMBS的良好表现。

八、公司简介

美国资本代理公司（AGNC Investment Corp.）是一家内部管理的房地产投资信托（REIT），成立于2008年。公司是美国住房市场的领先私人资本提供者，通过投资于由美国政府赞助企业（GSE）或政府机构担保本息支付的机构住宅抵押贷款支持证券（Agency RMBS），来增强住宅房地产抵押贷款市场的流动性。此外，公司也投资于其他类型的抵押贷款及相关证券。公司的投资资金主要来源于以回购协议形式构建的抵押借款。

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