港股收评：恒指涨0.10%，科指涨0.53%；存储暴力反弹！两倍做多海力士涨超67%

华盛资讯7月31日讯，港股三大指数涨跌不一，截止收盘，恒生指数涨0.10%，国企指数跌0.38%，恒生科技指数涨0.53%。

恒指成分股中，联想集团涨9.75%，阿里巴巴-W涨4.65%，老铺黄金涨10.10%；百威亚太跌6.67%，小米集团-W跌7.28%，新东方-S跌4.55%。

科指成分股中，智谱涨14.56%，百度集团-SW涨3.72%，MINIMAX-W涨13.15%；比亚迪电子跌2.25%，舜宇光学科技跌2.01%，理想汽车-W跌1.57%。

存储暴力反弹！两倍做多海力士涨超67%；大模型概念股走强，智谱涨超14%；科网股涨跌不一，阿里涨逾4%，百度涨超3%，小米重挫逾7%。

板块方面

存储概念-HK上扬，南方两倍做多海力士涨67.67%，南方两倍做多三星涨49.25%，南方KOSPI涨21.06%，兆易创新涨7.19%，澜起科技涨7.00%。板块修复核心在于韩国AI投资加码、海外科技股反弹与存储龙头业绩共振，韩股已成AI半导体景气风向标；其中三星Q2营业利润超预期创新高、AI服务器需求继续拉动存储高增，兆易创新上半年净利预增约1099%并获回购增持，印证产业链景气仍围绕AI存储与互连扩散。

PCB概念-HK走强，芯碁微装涨20.61%，广合科技涨20.46%，鼎泰高科涨12.18%，大族数控涨11.93%，胜宏科技涨9.57%。AI算力与AI服务器扩张推动高端PCB供需持续偏紧，叠加原料涨价，行业进入量价齐升与估值修复阶段；建滔积层板盈喜验证上游景气，广合科技获机构强调AI服务器需求延续，且头部订单已锁至2027年，显示产业链高端产能稀缺、景气外溢明确。

光通信概念-HK普涨，曦智科技-P涨10.89%，汇聚科技涨9.92%，海光芯正涨9.69%，剑桥科技涨8.17%，中际旭创涨7.08%。AI算力扩张重塑光通信景气，资金重新交易需求成长、业绩兑现与技术升级。曦智获中金首予跑赢行业及362港元目标价，且看好其营收高增、亏损收窄；中际旭创2026年一季度净利同比增262%，叠加剑桥加码光器件芯片布局，显示产业链正围绕1.6T与光电混合加速升级，竞争核心回到量产、良率与生态。

啤酒普跌，百威亚太跌6.67%，青岛啤酒股份跌4.04%，华润啤酒跌3.59%。板块承压主因是中国啤酒消费复苏偏慢、销量端走弱，市场更担忧盈利改善的持续性与估值下修。百威亚太上半年营收仅增1.1%、净利增15.6%，但销量降2.2%、中国Q2销量跌9.7%；华润啤酒亦被指白酒业务拖累盈利，显示行业仍处需求偏弱、结构升级对冲有限阶段。

新消费概念下挫，小米集团-W跌7.28%，毛戈平跌4.16%，卫龙美味跌2.53%，沪上阿姨跌2.27%，布鲁可跌1.71%。板块此前更多由消费修复预期、低配资金回流及AI链回撤后的风格切换驱动，交易属性强于基本面扩散；从个股看，卫龙相关实质增量信息有限，沪上阿姨仅体现扩张激励，说明新消费仍处预期先行、业绩与新品验证跟进的阶段。

注：消息面内容由AI解读，仅供参考，不构成投资建议或观点，亦无法保证其准确性、完整性。

个股方面

海致科技集团涨82.65%，华创证券首次覆盖海致科技集团，给予“强推”评级，目标价71.8港元。

伟禄科技股份涨56.70%；

长风药业(一百)涨26.56%，于2026年7月31日联交所交易时段前拟配售2174.77万股新H股，净筹约2.95亿港元。

百威亚太跌6.67%，大和将百威亚太评级由“买入”下调至“持有”，目标价降至7港元。

映恩生物-B跌4.77%；

新东方-S跌4.55%，截至2026年5月31日止第四季度，新东方净营收同比升23.0%至15.295亿美元。

港股全日成交额top10概况

大行最新观点

中国银河解读7月政治局会议：发力提效 谋划增量

中国银河证券解读7月政治局会议称，会议在肯定上半年经济动能向新、结构向优的同时，也强调要高度重视经济运行中的困难挑战，当前经济结构分化加剧、微观主体信心仍待提振，走势与2023年、2024年存在一定相似性。在此背景下，会议提出加大逆周期调节力度，通过扩大内需、优化供给稳增长，后续政策重点或包括加快财政支出进度、适时调整货币政策工具，并及时推出促消费、稳民生等“可感可及”的增量举措。整体来看，相关表述释放稳增长信号，或为港股大市情绪及内需、消费等相关板块提供政策层面的关注点。

中国银河：政策定调释放积极信号 有利缓解投资者对市场短期波动的担忧

中国银河证券表示，7月政治局会议释放动能转换提速、政策合力加码及市场韧性重塑三大信号，强调通过产业升级、扩大投资、加快财政支出和债券资金使用、灵活运用货币政策及适时推出增量政策来强化逆周期调节，并将提升资本市场韧性和信心作为改革重点；从市场层面看，相关表态有助于提振风险偏好、缓解短期波动担忧，对港股大市情绪亦具一定支撑，行业方面可关注受扩内需和服务消费政策带动的相关板块，以及中期景气度较高的科技板块，同时留意供给秩序改善受益的光伏、锂电池、汽车、生猪养殖、基础化工龙头及兼具稳健基本面、估值优势和防御属性的金融板块。

中信建投：当前AI基建层行情调整并不等于科技大行情终结

中信建投指出，在AI硬件交易过度拥挤背景下，债务融资担忧、中国大模型竞争力提升及国产设备突破共同削弱了AI硬件“涨价瓶颈”逻辑，叠加去杠杆因素，全球AI交易出现普遍回调。该行认为，AI基建层调整并不意味着科技主线结束，按照科技革命规律，标准化硬件环节难以长期占据行业大部分利润，具备规模优势和用户入口的下游应用更有望分享主要收益；若未来价格与需求逐步匹配、智能加速商品化，中国在制造、电力、替代链和应用场景等方面的产业链优势仍将为相关科技及港股行业板块提供支撑。

中信建投：绿色燃料市场规模有望持续增长

中信建投研报称，上海发布《上海市加快国际航运中心建设“十五五”规划》，提出培育绿色航运产业集群，初步建成国际航运绿色燃料加注中心和交易中心，并推进绿色甲醇制备项目、支持企业跨省布局绿色燃料生产基地；同时将打造船用绿色燃料加注服务平台、建设现货交易市场并研究绿色燃料价格指数，提升船用液化天然气、甲醇、生物燃料的存储和加注能力，推广电池、甲醇动力等新能源和清洁能源船舶在内河场景应用。研报认为，在航运业减排需求增长背景下，绿色燃料市场规模有望持续扩大，相关航运绿色燃料及环保产业链值得关注，但仍需留意企业财务状况恶化、政策推进及财政资金拨付不及预期等风险。

中国银河：7月政治局会议对科技行业的影响具体且可量化

中国银河证券表示，2026年7月30日召开的中共中央政治局会议对科技行业形成较明确催化，重点指向新一代通信网、6G及算力网建设带来的产业链升级与市场扩张。其中，新一代通信网已带动网络设备、芯片器件、专用仪器仪表和智能终端等环节升级，6G技术研发和标准制定加快推进，预计到2035年有望形成万亿元级产业及应用市场，并推动具身智能、智能体通信等新业态商业化；同时，算力网建设进入落地实施阶段，推动智算规模持续提升，为大模型训练和人工智能迭代提供支撑。整体看，港股科技相关板块有望受益于技术攻关、场景融合和生态协同带来的增量空间。

此内容由AI大模型工具“华盛天玑”生成，并由华盛内容团队编辑审核。

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