财报速睇 | 奥驰亚 2026财年Q2营收61.11亿美元，同比增长0.1%；归母净利润22.98亿美元，同比下滑3.4%

华盛资讯7月31日讯，奥驰亚公布2026财年Q2业绩，公司Q2营收61.11亿美元，同比增长0.1%，归母净利润22.98亿美元，同比下滑3.4%。

一、财务数据表格（单位：美元）

二、财务数据分析

1、业绩亮点：

① 可燃烟草产品分部净营收录得增长，从去年同期的53.57亿美元增至53.92亿美元，同比增长0.7%，主要得益于更高的产品定价策略。

② 公司总营收保持稳定并略有增长，本季度达到61.11亿美元，相较于去年同期的61.02亿美元微增0.1%。

③ 核心的可燃烟草产品分部调整后营业利润（Adjusted OCI）增长2.4%，达到30.18亿美元，主要受产品定价提升及进口卷烟退税增加的积极影响。

④ 旗下雪茄业务表现出色，Black & Mild品牌出货量同比增长5.2%，带动雪茄总出货量增长5.0%，从4.79亿支增至5.03亿支。

⑤ 公司积极回报股东，在本季度执行了股票回购计划，共斥资0.55亿美元回购了80万股股票。

2、业绩不足：

① 归母净利润出现下滑，同比减少3.4%至22.98亿美元，主要原因是营业利润下降以及股权投资收益减少。

② 核心卷烟业务出货量持续萎缩，国内总出货量同比下降3.2%。其中，旗舰品牌万宝路（Marlboro）的出货量下降了7.4%，反映出消费者偏好变化和转向折扣品牌的趋势。

③ 口腔烟草产品分部表现疲软，营收同比下降5.3%至7.13亿美元，营业利润（OCI）更是从4.98亿美元大幅降至3.81亿美元，主要受传统湿性无烟烟草（MST）产品销量下滑影响。

④ 公司整体营业利润同比下降2.9%，从32.30亿美元降至31.36亿美元，主要归因于口腔烟草部门利润下滑及更高的企业一般费用。

⑤ 运营成本显著增加，销售成本同比增长6.7%至15.36亿美元，营销、行政及研究费用同比增长7.1%至6.63亿美元。成本上升的部分原因与本季度产生的合计0.88亿美元的资产重组、退出及实施成本有关。

三、公司业务回顾

奥驰亚: 我们拥有一个为美国21岁以上尼古丁消费者设计的领先产品组合，并通过“超越吸烟”（Moving Beyond Smoking®）的愿景，负责任地引导成年吸烟者向无烟未来过渡。我们的全资子公司拥有包括万宝路（Marlboro®）、Black & Mild®、哥本哈根（Copenhagen®）、Skoal®、on!®和NJOY®在内的领先品牌。在本季度，我们观察到美国成年尼古丁消费者持续面临通货膨胀对可支配收入的压力，这导致折扣品牌份额上升，并影响了我们部分高端品牌的销量。同时，消费者正持续从传统卷烟和湿性无烟烟草产品转向创新的无烟产品，如尼古丁袋。尽管我们正积极应对非法一次性电子烟产品带来的挑战，但我们预计有效的市场执法行动将比预期更为渐进。

四、回购情况

公司董事会于2025年1月授权了一项10亿美元的股票回购计划，并于2025年10月扩大至20亿美元。该计划将于2026年12月31日到期。在截至2026年6月30日的三个月内，公司已回购了价值0.55亿美元的股票。截至2026年6月30日，该回购计划尚有6.65亿美元的剩余额度。回购将取决于市场条件和其他因素，并由董事会酌情决定。

五、分红及股息安排

根据财报，截至2026年6月30日，公司资产负债表上列有17.77亿美元的应付股息（Dividends payable），这表明公司有持续向股东派发股息的安排。然而，在本次发布的财报文件中，公司未详细披露本季度的具体每股股息金额、派发日期或未来股息政策。

六、重要提示

公司面临多项重大法律诉讼和监管挑战。其中，美国国际贸易委员会（ITC）于2025年3月31日起生效的禁令，禁止了公司旗下NJOY ACE电子烟产品在美国的进口和销售，对该业务板块构成重大影响。此外，公司正卷入多起与JUUL及雷诺烟草（R.J. Reynolds）的专利侵权诉讼中。同时，公司于2026年5月宣布了一项重大的设施合并计划，计划将USSTC的生产业务进行整合，预计该计划将产生约1.80亿美元的税前总费用，本季度已因此计提了0.78亿美元的费用。

七、公司业务展望及下季度业绩数据预期

奥驰亚: 我们预计，针对市场上非法调味一次性电子烟产品的有效执法行动将比最初预期的更为渐进。在运营方面，我们计划在2028年第一季度基本完成USSTC生产设施的合并，预计此项计划的总税前支出约为1.80亿美元。此外，关于员工福利计划，我们预计在2026年剩余时间内，将对养老金计划和退休后福利计划分别追加最多约0.52亿美元和1.00亿美元的供款。

八、公司简介

奥驰亚集团（Altria Group, Inc.）是一家总部位于美国的公司，拥有领先的尼古丁产品组合，致力于引导成年吸烟者向无烟未来过渡。截至2026年6月30日，公司的全资子公司包括美国菲利普莫里斯公司（PM USA），主要从事卷烟的制造和销售；约翰米德尔顿公司（Middleton），从事机制大雪茄的制造和销售；美国无烟烟草公司（USSTC），从事湿性无烟烟草产品的制造和销售；Helix Innovations LLC，从事口腔尼古丁袋的制造和销售；以及NJOY, LLC，从事电子烟产品的制造和销售。公司的核心品牌组合包括万宝路（Marlboro®）、Black & Mild®、哥本哈根（Copenhagen®）、Skoal®、on!®和NJOY®。此外，公司还持有全球最大啤酒酿造商安海斯-布希英博（ABI）和加拿大大麻公司Cronos Group的股权投资。

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