财报速睇 | 奥驰亚2026财年Q2营收61.11亿美元，同比增长0.1%；归母净利润24.50亿美元，同比下滑2.8%

华盛资讯7月31日讯，奥驰亚公布2026财年Q2业绩，公司Q2营收61.11亿美元，同比增长0.1%，归母净利润24.50亿美元，同比下滑2.8%。

一、财务数据表格（单位：美元）

二、财务数据分析

1、业绩亮点：

① 经调整的摊薄后每股收益（Adjusted Diluted EPS）同比增长2.8%至1.48美元，主要得益于调整后营业利润（Adjusted OCI）的增长以及流通股数量的减少。

② 核心的可燃烟草产品（Smokeable Products）业务表现稳健，其调整后营业利润同比增长2.4%至30.18亿美元，利润率提升0.3个百分点，主要由产品提价及进口卷烟退税增加所驱动。

③ 在可燃烟草产品内部，折扣品牌卷烟销量表现突出，出货量同比增长了67.3%，反映出公司在折扣市场的策略取得了显著成效。

④ 雪茄业务同样实现增长，报告期内出货量同比增长5.0%，为可燃烟草业务板块的整体增长做出了贡献。

⑤ 公司持续为股东创造丰厚回报，第二季度共支付股息18.00亿美元，彰显了公司稳健的现金流和对股东回报的承诺。

2、业绩不足：

① 口腔烟草产品（Oral Tobacco Products）业务显著下滑，净收入同比下降5.3%至7.13亿美元，调整后营业利润下降8.0%，主要原因是出货量减少及促销投资增加。

② 旗舰品牌万宝路（Marlboro）的市场份额持续被侵蚀，其在卷烟总零售市场的份额同比下降了1.5个百分点至39.5%，显示出其在高端市场的领导地位面临挑战。

③ 口腔烟草产品的整体出货量大幅下降8.5%，其中主要品牌Copenhagen和Skoal的出货量分别录得10.9%和13.7%的两位数下滑。

④ 公司整体营收增长乏力，净收入为61.11亿美元，与去年同期基本持平，仅微增0.1%，显示出顶线增长停滞。

⑤ 报告期内归母净利润同比下滑2.8%至24.50亿美元，主要受烟草健康诉讼相关费用增加、USSTC工厂合并成本以及与ABI投资相关的不利特殊项目影响。

三、公司业务回顾

奥驰亚: 我们在第二季度继续执行年初制定的优先事项，推进我们的无烟产品组合，加强传统烟草业务，并为股东带来可观的回报。在无烟产品领域，我们的Helix公司将on! PLUS产品扩展至全国12万家商店。在可燃烟草产品方面，PM USA公司通过数据驱动的全产品组合方法提升盈利能力，其中Marlboro Cowboy Cut在高端吸烟者中引起了浓厚兴趣，而Basic品牌在折扣市场继续获得青睐。上半年我们取得了强劲的业绩，调整后摊薄每股收益增长4.9%，并通过股息和股票回购向股东返还了近39.00亿美元。

四、回购情况

在第二季度，公司以每股65.11美元的平均价格回购了80万股股票，总成本为0.55亿美元。截至2026年6月30日，在将于2026年12月31日到期的20.00亿美元股票回购计划下，公司仍有6.65亿美元的剩余额度。

五、分红及股息安排

公司在第二季度支付了18.00亿美元的股息。在2026年上半年，公司累计支付的股息总额达到36.00亿美元。

六、重要提示

公司在第二季度录得税前费用0.95亿美元，用于处理烟草与健康及其他诉讼相关事项和利息成本。此外，公司正在进行USSTC制造业务的合并，该项目在本季度产生了0.88亿美元的税前费用，并导致公司将2026年资本支出预期从3.00-3.75亿美元上调至3.75-4.50亿美元。

七、公司业务展望及下季度业绩数据预期

奥驰亚: 我们收窄了2026年全年业绩指引，将调整后摊薄每股收益预期调整为5.61美元至5.72美元之间，这代表着相较于2025年的5.42美元基数，增长率为3.5%至5.5%。此指引已考虑到电子烟行业增长放缓、宏观经济不确定性增加、对合同制造能力的投资，以及NJOY ACE产品在2026年不会重返市场的预期。

八、公司简介

奥驰亚集团（Altria Group, Inc.）为美国21岁以上尼古丁消费者提供领先的产品组合，致力于引导成年吸烟者向无烟未来负责任地过渡。其全资子公司包括美国最盈利的卷烟制造商菲利普莫里斯美国（PM USA）、领先的雪茄制造商约翰米德尔顿公司（Middleton）、领先的湿性无烟烟草制造商美国无烟烟草公司（USSTC）、领先的口腔尼古丁袋制造商Helix Innovations以及电子烟制造商NJOY。此外，奥驰亚还持有全球最大啤酒商百威英博（ABI）和加拿大大麻公司Cronos Group的股权投资。其运营公司的品牌组合包括万宝路（Marlboro®）、Black & Mild®、哥本哈根（Copenhagen®）、Skoal®、on!®和NJOY®。

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