ATTR-CM逆风导致指导削减后Alnylam下跌

Alnylam Pharmaceuticals（ALNY）周四股价下跌逾25%，创下52周新低，此前该公司在2026年第二季度业绩中下调了全年产品收入预期，理由是ATTR-CM疗法市场面临阻力。

ATTR-CM也被称为转甲状腺素介导的淀粉样蛋白心肌病，是一种致命的心脏病，该公司及其竞争对手BridgeBio（B贝洛）和辉瑞（PFE）分别销售FDA批准的疗法Amvuttra、Attruby和Vyndamax。

除了指引下调外，这家总部位于马萨诸塞州剑桥的生物科技公司上季度的业绩好坏参半。尽管其调整后的每股收益为1.84美元，较2025年第二季度增长了六倍多，超出预期0.30美元，但尽管其TTR系列（包括Amvuttra及其姊妹药Onpattro）推动了同比增长超过67%，但其13亿美元的收入仍低于共识2亿美元。

尽管Amvuttra和Onpattro在此期间分别为公司收入增加了10亿美元和1800万美元，总体增长了约89%，但Alnylam（ALNY）降低了对该系列的预期。

Alnylam（ALNY）指出，TTR产品收入连续第二个季度超过10亿美元，并指出ATTR-CM市场在对新疗法的初步需求后疲软。FDA于2025年5月批准Amvuttra用于ATTR-CM。

首席执行官伊冯娜·格林斯特里特（Yvonne Greenstreet）表示，指导削减反映了“我们在不断发展的ATTR-CM市场推出初始阶段的经验教训，特别是在满足等待新疗法的患者被压抑的需求后，二线销量增长的正常化”。

该公司目前预计今年TTR净产品收入将从之前的44亿美元至47亿美元达到42亿美元至45亿美元，其净产品总收入将达到47亿美元至51亿美元，而之前的49亿美元至53亿美元和共识中的56亿美元。