港股全日表现反复 恒指收涨0.20%、恒生科指跌1.25%

金吾财讯 | 港股表现反复，三大指数涨跌不一，科技股受压，恒科指数跌幅超1%，截至收盘，恒生指数报25858.88点，上涨0.20%；国企指数涨0.25%；恒生科技指数下跌1.25%。

蓝筹中，中芯国际（00981）跌7.74%，舜宇光学科技（02382）跌6.54%，联想集团（00992）跌4.79%，药明生物（02269）跌4.77%，翰森制药（03692）跌4.30%；涨幅方面，新东方-S（09901）涨18.84%，华润万象生活（01209）涨6.33%，京东物流（02618）涨4.03%，海尔智家（06690）涨3.91%，友邦保险（01299）涨3.26%。

板块方面，內银股多股上扬，晋商银行（02558）涨8.18%，重庆银行（01963）涨4.18%，农业银行（01288）涨3.01%，中国光大银行（06818）涨2.83%，青岛银行（03866）涨2.26%。东兴证券新近研报指出，整体看，6月金融数据延续总量偏弱、结构分化表现。社融方面，信贷和政府债同比少增，企业债和股票融资同比多增。贷款方面，居民和企业一般贷款均少增，仅票据融资多增，内生融资需求仍然偏弱。央行在发布会表示“贷款的降速提质可能成为宏观运行的新常态之一”，在经济结构调整和新旧动能转换下，全年贷款增速或延续缓慢下行趋势。上市银行特别是国有大行和优质区域中小银行信贷增速预计好于全国，同时继续通过债券投资支撑扩表。在利率方面，央行表示“引导调控好利率水平，促进社会综合融资成本低位运行”，预计新发贷款利率总体稳定，银行息差有望维持阶段性企稳趋势。结合量价趋势，预计净利息收入维持稳定较快增长，支撑今年银行基本面平稳。另外，资金面来看，宽基ETF资金流出压力或已接近尾声，资金面负面影响消退。看好银行板块下半年估值修复，建议关注规模增速较高、资产质量平稳、拨备厚实的优质区域银行。

部分手游股午后持续走高，智傲控股（08282）涨14.00%，天鸽互动（01980）涨3.28%，指尖悦动（06860）涨2.40%，网易（09999）涨1.67%，友谊时光（06820）涨1.28%。消息面上，智傲控股（08282）新近发布公告，预期截至2026年6月30日止六個月录得溢利净额介乎约490万港元至约520万港元，而截至2025年6月30日止六个月（上一期间）录得溢利净额仅约130万港元。另据《2026年1至6月中国游戏产业报告》，上半年国内游戏市场实际销售收入1,884.5亿元人民币，按年增长12.17%；中国游戏用户规模为6.84亿，按年增长0.82%；自主研发游戏海外市场实际销售收入123.72亿美元，按年增长30.22%。

个股方面，芯碁微装（09630）震荡走低，收跌17.39%。消息面上，港交所最新文件披露，7月24日，NorgesBank减持芯碁微装11.31万股，每股作价303.9147港元，总金额约为3437.28万港元。减持后最新持股数目约为127.06万股，持股比例为8.61%。

安克创新（00668）盘中反复扬升，全天收涨10.25%。消息面上，安克创新7月27日起正式进入港股通名单。公司表示，H股调入港股通标的证券名单后，有利于进一步扩大公司的投资者基础，并将潜在提高公司H股的交易流动性。同日，安克创新发布公告，宣布将于2026年7月29日根据部分行使超额配股权而发行及配发344.33万股H股股份。同时，公司还在投资者关系平台披露，公司储能业务在欧洲市场持续保持良好发展态势，旗下AnkerSOLIX品牌相关产品受到欧洲消费者广泛认可。

光大证券认为，港股市场尚不具备普涨的牛市基础，而是进入以“防御打底，成长掘金”为核心的结构性行情。具体配置方向上，1）弹性配置：AI算力全产业链（半导体、云、服务器、AI电力等）；2）左侧布局：关注主动外资大幅加仓的方向，如科技互联网中估值更低、有改善预期的个股。