港股收评：恒指涨0.20%，科指跌1.25%；芯片股、光通信板块下挫，华虹宏力跌超8%！

华盛资讯7月30日讯，港股三大指数涨跌不一，截止收盘，恒生指数涨0.20%，国企指数涨0.25%，恒生科技指数跌1.25%。

恒指成分股中，中国海洋石油涨2.89%，京东物流涨3.62%，新东方-S涨18.84%；舜宇光学科技跌6.54%，中芯国际跌7.74%，联想集团跌5.40%。

科指成分股中，京东集团-SW涨1.98%，腾讯音乐-SW涨1.47%，网易涨1.67%；智谱跌16.55%，华虹宏力跌8.26%，零跑汽车跌4.84%。

盘面上，科网股涨跌不一，联想跌超5%，小米跌超2%，阿里巴巴跌超1%，腾讯、京东、网易、哔哩哔哩涨超1%；教育股涨幅居前，新东方涨超18%；芯片股跌幅居前，华虹宏力跌超8%；光通信板块下挫，长飞光纤光缆跌超10%；中际旭创上市首日跌超2%。

芯片股跌幅居前，华虹宏力跌超8%。近一个月来，AI交易出现明显降温。隔夜费城半导体指数重挫5.33%，已连续第5个交易日走低，累计下跌约15%。距6月份高点已经回撤27%，越过技术性熊市门槛。有分析认为，在AI硬件交易极度拥挤的情景之下，债务融资担忧、中国大模型竞争力提升、国产设备突围，三个因素叠加在一起，打碎了AI硬件“涨价瓶颈”的叙事。加上去杠杆，全球AI交易迎来广泛回调。

光通信板块下挫，长飞光纤光缆跌超10%。作为板块焦点的中际旭创于今日正式登陆港交所，但开盘后股价持续承压，跌破980港元的发行价。此外，康宁二季度业绩虽略超预期，但当日股价盘中暴跌超20%。其净利润率跃升表明AI数据中心光纤需求已从规模驱动转向高附加值驱动；但公司第三季度指引隐含环比增速下降，引发市场对需求高点已过的担忧。

板块方面

在线教育普涨，新东方-S涨18.84%，天立国际控股涨5.65%。在线教育走强的核心在于龙头财报验证需求韧性、盈利能力修复及增长指引上修，带动市场重估行业景气与龙头份额提升；新东方FY26Q4营收增23%、净利增775.8%，全年Non-GAAP利润率升至13%，且FY27收入指引增14%-18%，叠加机构上调盈利预测，说明主业与新业务同步扩张、行业集中度仍在向头部靠拢。

石油股上扬，中国海洋石油涨2.89%，山东墨龙涨2.59%，中石化冠德涨2.46%，昆仑能源涨2.22%，中国石油股份涨2.22%。板块走强核心在于中东冲突升级叠加美国原油去库，推升油价预期并放大上游盈利弹性与高股息配置价值；中石油获花旗上调目标价至12港元、列为首选，山东墨龙港股通持股近5日增4.71%且完成H股配售，印证资金正沿资源龙头与油服链条同步布局。

啤酒走势分化，青岛啤酒股份涨3.14%，百威亚太涨1.73%，华润啤酒跌0.00%。板块走强核心在于资金从高波动科技切向防御消费，同时行业进入“利润修复强于销量修复”阶段；青啤集团拟增持青岛啤酒A/H股1.5亿至3亿元强化龙头信心，百威亚太上半年营收31.71亿美元增1.1%、净利增15.6%但销量降2.2%，印证需求偏弱下盈利更依赖结构升级与经营提效。

PCB概念-HK集体走低，芯碁微装跌17.39%，大族数控跌10.99%，广合科技跌10.47%，建滔积层板跌7.61%，鼎泰高科跌5.80%。板块走弱核心在于AI链景气交易降温，海外AI资本开支疑虑叠加产能过剩担忧，市场从涨价预期转向估值压缩；同时减持与南下资金流出共振，建滔积层板遭北水连续净卖出并叠加股东减持，芯碁微装亦被Norges Bank减持，反映PCB产业链短期仍处预期修正阶段。

半导体下挫，天数智芯跌14.71%，圣邦股份跌11.91%，基本半导体跌10.71%，华虹宏力跌8.26%，中芯国际跌7.74%。板块调整核心在于终端需求偏弱、存储价格见顶预期升温，以及AI资本开支与融资可持续性遭重估，叠加前期估值偏高引发资金集中撤退；其中中芯国际连续遭南向资金大额净卖出、华虹宏力亦被明显减仓，圣邦股份配股扩容并伴随股东减持，显示晶圆制造与模拟链条均承受景气和筹码双重压力。

注：消息面内容由AI解读，仅供参考，不构成投资建议或观点，亦无法保证其准确性、完整性。

个股方面

新东方-S涨18.84%，7月29日，新东方预计2027财年营收64.5亿至66.8亿美元。

挚达科技涨14.76%，挚达科技近期发布“全球市场+智慧能源+能源服务机器人”2.0战略。

齐云山食品涨12.50%；

明略科技-W跌27.66%，7月29日，明略科技拟8.59亿元收购普联软件19.07%股份。

芯碁微装跌17.39%；

中国白银集团跌15.09%；

港股全日成交额top10概况

大行最新观点

中信建投：26Q2食饮持仓呈持续下降态势，资金面已至底部区间

中信建投证券表示，2026年二季度食品饮料板块基金重仓持股总市值为1212.98亿元，环比下降41.37%；该板块在基金重仓持有股票流通市值中的占比为2.85%，处于低配0.14%的水平，较上季下降1.97个百分点，其中白酒板块仍维持约0.42%的超配。整体来看，食品饮料板块持仓延续下行，资金配置处于底部区间，行业后续配置动向值得关注。

中信建投：储蓄险长期竞争优势不改

中信建投证券表示，按监管规则测算，年内预定利率下调触发条件大概率难以满足，预计不会出现因预定利率切换带来的“炒停售”，在去年同期较高基数下，三季度保险新单增速或面临一定压力；不过该行认为，这更多是短期销售节奏波动，不改保险行业中储蓄险的竞争优势，在资管新规背景下，储蓄险作为少数可提供长期保证收益的金融产品，仍有望受益于居民稳健投资需求，带动新单保费较快增长，同时分红险转型通过“保底+浮动”模式兼顾客户收益弹性需求与险企降低刚性负债成本、提升低利率环境下经营韧性的需要。

中信建投：商用车及摩托车板块配置价值凸显，积极增配机器人及智驾底部α标的

中信建投证券表示，从景气度与估值、成长空间两条主线看，当前可重点关注商用车、摩托车以及机器人、智能驾驶等物理AI相关板块的配置机会；其中，商用车和摩托车板块受出海带动，景气度和盈利兑现具备支撑，并有望受益于低估值与稳健红利风格，机器人和智驾板块则在近期大幅回调后股价处于历史低位，但产业趋势和成长空间仍较明确，建议关注已具备卡位优势的优质标的。

中信建投：欧洲6月电车销量高增，看好国内中游锂电及材料海外供应链

中信建投证券表示，受欧洲多国补贴政策持续加码带动，欧洲九国6月电动车销量达40.39万辆，同比增44%、环比增29%，渗透率升至37.7%；其中法国、德国、英国、葡萄牙及意大利销量均录得较快增长，反映政策刺激对需求拉动明显。该机构预计，随着2026年德国、瑞典重启补贴、西班牙推出新计划，以及英法德政策继续发力，2026年1至6月欧洲九国新能源车销量已达186.71万辆，同比增36.3%，全年欧洲电动车销量有望达542万辆，同比增35%。行业层面，该机构看好国内中游锂电及材料海外供应链机会；港股方面，相关锂电池及电动车产业链板块或继续受欧洲需求增长预期带动，但仍需关注新能源汽车产销、原材料价格及政策支持不及预期等风险。

中信证券：建议重视已具备成熟Harness的厂商

中信证券指出，随着头部厂商加快整合Agent中间产品层，Harness正由可选组件转向必选项，反映AI产业链中间层价值提升。该行认为，Agent向长程执行和Multi-Agent协同演进后，状态维护、错误传播及Token成本上升，推动Harness成为保障端到端稳定交付的关键环节；同时，在模型能力趋同、迭代加快和竞争加剧背景下，Harness既可通过自然语言入口推动Agent应用从狭义Coding拓展至泛白领场景、带动可触达市场由约2000亿美元扩至1.5万亿美元，也可沉淀长程任务轨迹与纠错反馈等高质量数据，形成“市场扩张—数据回流—产品增强”的正向循环。整体看，Harness已成为连接多模型供给与客户需求、承接开发、研究及办公场景的重要中间层，AI应用及基础设施相关板块值得关注。

此内容由AI大模型工具“华盛天玑”生成，并由华盛内容团队编辑审核。

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