财报速睇 | Varonis系统2026财年Q2营收1.80亿美元，同比增长18.3%；归母净利润亏损0.47亿美元，同比亏损扩大30.7%

华盛资讯7月30日讯，Varonis系统公布2026财年Q2业绩，公司Q2营收1.80亿美元，同比增长18.3%，归母净利润亏损0.47亿美元，同比亏损扩大30.7%。

一、财务数据表格（单位：美元）

二、财务数据分析

1、业绩亮点：

① 总营收实现稳健增长，本季度达到1.80亿美元，同比增长18.3%，显示了公司在市场上的持续扩张能力。

② SaaS业务转型成果显著，该部分收入同比飙升62.2%至1.72亿美元，主要得益于其SaaS平台与MDDR产品的简易性和自动化优势，以及客户在AI安全方面的需求增长。

③ 关键业务指标SaaS年度经常性收入（SaaS ARR）表现强劲，同比增长52.0%至7.26亿美元，反映出订阅业务的健康和快速增长。

④ 客户粘性保持高位，截至2026年6月30日的六个月内，SaaS续订率超过90%，证明了公司产品与服务的高客户满意度。

⑤ 公司未来收入可见性增强，剩余履约义务（RPO）达到10.85亿美元，为未来业绩提供了坚实基础。

2、业绩不足：

① 公司净亏损有所扩大，本季度归母净亏损为0.47亿美元，较去年同期的0.36亿美元亏损增加了30.7%。

② 毛利率出现下滑，从去年同期的79.5%降至75.3%，主要原因是向SaaS模式转型导致第三方托管成本增加了0.06亿美元，以及客户成功团队的人员成本上升。

③ 传统业务收入大幅萎缩，随着公司向SaaS转型，本季度定期许可订阅收入暴跌87.1%至0.04亿美元，维护与服务收入也同比下降了70.2%。

④ 研发投入激增导致运营亏损增加，研发费用同比增长30.4%至0.73亿美元，这使得季度运营亏损从去年同期的0.37亿美元扩大至0.41亿美元。

⑤ 财务净收入由盈转亏，从去年同期的0.05亿美元净收入转为本季度的0.01亿美元净亏损，主要受利率收入下降及外汇损失影响。

三、公司业务回顾

Varonis系统: 我们是一家数据和AI安全公司，致力于保护企业最核心的资产——数据，无论其位于云端、本地、SaaS应用还是AI驱动的系统中。随着人工智能的兴起，数据安全面临的挑战前所未有，而我们的平台正是为了应对这一时代而生。我们向SaaS交付模式的战略转型，是为了实现现代数据安全所需的大规模自动化，包括持续分类、实时风险降低和更快的威胁检测。我们的MDDR（托管数据检测与响应）服务进一步扩展了这一能力，通过AI代理提供全天候监控。近期，通过对Cyral、SlashNext和AllTrue.ai的收购，我们进一步扩展了平台在数据库活动监控、邮件与协作安全以及AI系统安全方面的能力。我们已宣布自2026年12月31日起终止自托管业务，这一转型虽可能带来短期波动，但将为我们构建更稳固的经常性收入模式。本季度，我们的总收入达到1.80亿美元，净亏损为0.47亿美元。

四、回购情况

公司披露了其股票回购计划的执行情况。2025年10月授权的1.50亿美元股票回购计划已于2026年3月完成。此外，2025年2月授权的1.00亿美元回购计划也已于2025年4月完成。在截至2026年6月30日的六个月内，公司用于回购普通股的现金为1.35亿美元。

五、分红及股息安排

公司在报告中未披露分红及股息安排。

六、重要提示

公司于2026年2月6日完成了对AI系统安全软件提供商AllTrue.ai的收购，以增强其平台在AI安全领域的实时可见性和控制能力。此外，公司已正式宣布，其自托管（self-hosted）业务将于2026年12月31日终止服务，此举是公司全面转向SaaS模式的关键一步，预计将影响剩余自托管客户并可能导致收入确认出现短期波动。

七、公司业务展望及下季度业绩数据预期

Varonis系统: 我们相信，随着企业加速采用人工智能，对数据治理、安全和监控的需求将只会增长，而Varonis在满足这一需求方面处于独特地位。我们预计，全面转向SaaS的战略将为公司带来一个更持久、可重复的收入模式。展望未来，我们预计SaaS年度经常性收入（SaaS ARR）和剩余履约义务（RPO）的绝对金额将继续增长。为支持平台发展和市场扩张，我们计划继续增加在研发以及销售与市场营销方面的投入。我们认为，无论是在国内还是国际市场，都存在显著的长期增长机会。

八、公司简介

Varonis系统公司（Varonis Systems, Inc.）是一家专注于数据与人工智能（AI）安全、威胁检测与响应、数据隐私与合规的软件开发商。公司帮助各类规模和行业的企业保护其最关键的资产——数据，无论数据存储在云端、本地、SaaS应用还是AI驱动的系统中。其核心产品Varonis数据安全平台，能够全面洞察数据的访问、使用和暴露情况（包括AI系统的行为），并应用自动化控制来降低风险，在威胁演变为数据泄露前将其遏制。客户主要依赖Varonis实现三大关键目标：保障AI安全应用、防止数据泄露以及确保符合数据相关法规。

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