财报速睇 | Ionis Pharmaceuticals, Inc. 2026财年Q2营收2.68亿美元，同比下降40.7%；归母净利润亏损1.15亿美元，由盈转亏

华盛资讯7月30日讯，Ionis Pharmaceuticals, Inc.公布2026财年Q2业绩，公司Q2营收2.68亿美元，同比下降40.7%，归母净利润亏损1.15亿美元，由盈转亏。

一、财务数据表格（单位：美元）

二、财务数据分析

1、业绩亮点：

① 商业收入增长稳健，本季度同比增长15.5%至1.19亿美元，主要得益于公司新产品的成功商业化。

② 新药DAWNZERA自2025年8月上市以来表现强劲，本季度贡献了0.27亿美元的净销售额，成为商业收入增长的关键驱动力。

③ WAINUA产品的特许权使用费收入表现出色，同比增长57.8%，从去年同期的0.10亿美元增至0.16亿美元，显示了其市场接受度的不断提高。

④ 公司在第二季度从多个合作伙伴处确认了重要的里程碑付款及许可费，包括来自Biogen的0.60亿美元、Recordati的0.21亿美元和Ono的0.20亿美元，合计约1.01亿美元，彰显了其研发管线的强大价值。

⑤ 公司研发管线取得重要进展，Biogen将salanersen推进至SMA的III期开发阶段，Ono也将sapablursen推进至PV的III期开发阶段，预示着未来潜在的收入增长点。

2、业绩不足：

① 公司整体财务表现承压，季度总营收同比大幅下降40.7%至2.68亿美元，并由盈转亏，录得归母净亏损1.15亿美元。

② 营收下滑的核心原因是研发收入骤减，同比下降57.3%至1.49亿美元，这主要是由于去年同期确认了来自Ono Pharmaceutical合作的2.80亿美元巨额预付款，导致本期比较基数异常高。

③ 运营成本显著增加，总运营支出同比增长18.6%至3.70亿美元。其中，销售、总务和行政（SG&A）费用大幅增长66.0%，主要用于支持TRYNGOLZA和DAWNZERA的商业推广及zilganersen的上市准备活动。

④ 产品TRYNGOLZA的净销售额出现大幅下滑，从去年同期的0.19亿美元锐减至本季度的0.05亿美元，降幅达76.2%。根据财报，部分原因在于公司为应对sHTG人群而在2026年4月主动降低了该药品的批发采购成本（WAC）。

⑤ 来自关键产品SPINRAZA的特许权使用费收入同比小幅下滑1.5%至0.53亿美元，表明这一核心收入来源可能面临市场竞争或饱和带来的增长压力。

三、公司业务回顾

Ionis Pharmaceuticals, Inc.: 我们已转型为一家全面一体化的商业阶段生物技术公司。我们目前拥有七种已上市的药物，用于治疗严重疾病：TRYNGOLZA、DAWNZERA、WAINUA、SPINRAZA、QALSODY、TEGSEDI和WAYLIVRA。继2026年6月获得美国FDA批准后，我们独立推出了用于治疗严重高甘油三酯血症（sHTG）的TRYNGOLZA。此外，我们正按计划在2026年独立推出用于治疗亚历山大病的zilganersen（假设获得监管批准）。我们拥有丰富的创新管线，涵盖神经学、心脏代谢疾病等领域，目前有两款全资药物和八款合作药物处于III期开发阶段。我们多元化的收入来源和坚实的财务基础，使我们能够持续投资以支持正在进行和计划中的产品上市，并推进我们的全资在研药物。

四、回购情况

公司在报告中未披露回购情况。

五、分红及股息安排

公司在报告中未披露分红及股息安排。

六、重要提示

公司宣布，其与阿斯利康合作的药物eplontersen（商品名WAINUA）在针对转甲状腺素蛋白淀粉样变性心肌病（ATTR-CM）患者的III期CARDIO-TTRansform试验中，未能达到复合主要疗效终点。此外，公司与合作伙伴Biogen已对Somerset Therapeutics, LLC提起专利侵权诉讼，因后者提交了简略新药申请（ANDA），寻求批准SPINRAZA的仿制药版本。

七、公司业务展望及下季度业绩数据预期

Ionis Pharmaceuticals, Inc.: 我们正按计划在2026年独立推出用于治疗亚历山大病（AxD）的zilganersen，前提是获得监管批准，其PDUFA（处方药使用者费用法案）的目标行动日期为2026年9月22日。同时，我们的合作伙伴GSK开发的bepirovirsen在美国的PDUFA目标行动日期为2026年10月26日。随着我们继续推进商业化活动，我们预计在2026年剩余时间内，不包括非现金薪酬费用的运营支出将继续增加。我们预计到2027年底，通过独立和合作方式推出的产品将为我们带来不断增长的产品和特许权使用费收入。

八、公司简介

Ionis Pharmaceuticals, Inc.是一家全面一体化的商业阶段生物技术公司，是RNA靶向疗法发现和开发的领导者。三十年来，公司致力于发明能够为患有严重疾病的人们带来更美好未来的药物。作为RNA靶向药物的先驱，凭借对疾病生物学的深刻理解和行业领先的药物发现技术，公司致力于为患者提供创新的、改变生活的进步。

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