财报速睇 | 康沃系统2026财年Q2营收3.14亿美元，同比增长11.4%；归母净利润0.21亿美元，同比下滑10.0%

华盛资讯7月30日讯，康沃系统公布2026财年Q2业绩，公司Q2营收3.14亿美元，同比增长11.4%，归母净利润0.21亿美元，同比下滑10.0%。

一、财务数据表格（单位：美元）

二、财务数据分析

1、业绩亮点：

① 订阅业务增长强劲，总订阅收入同比增长16.0%，达到2.67亿美元，占总收入的比重从去年同期的81.0%提升至85.0%，反映出公司向订阅模式的转型持续取得成功。

② SaaS业务表现尤为突出，收入同比增长39.0%，达到1.01亿美元，主要得益于新老客户对公司云托管解决方案的强劲需求和持续采纳。

③ 公司国际市场业务拓展成果显著，国际区域收入同比增长15.0%，达到1.27亿美元，增速超过美洲地区的9.0%，显示出公司在全球市场的竞争力增强。

④ 订阅年度经常性收入（Subscription ARR）稳健增长，同比增长22.0%，达到10.54亿美元，这为公司未来的收入稳定性提供了坚实基础。

⑤ SaaS年度经常性收入（SaaS ARR）实现38.0%的高速增长，达到4.24亿美元，表明客户对公司云原生解决方案的采纳趋势正在加速。

2、业绩不足：

① 公司净利润出现下滑，归母净利润为0.21亿美元，较去年同期的0.23亿美元下降了10.0%，主要受运营费用增加及税率上升的影响。

② 运营成本显著增加，其中销售和营销费用同比增长14.0%至1.40亿美元，主要由于员工薪酬及销售佣金增加；总务和行政费用也增长了13.0%，这共同挤压了公司的利润空间。

③ 传统业务持续萎缩，永久性支持（Perpetual support）收入同比下降19.0%至0.26亿美元，这与公司向订阅模式转型的战略一致，但短期内对总收入造成了一定拖累。

④ 公司整体毛利率微降，从去年同期的82.0%下降至81.7%，尽管SaaS业务的毛利率有所提升，但未能完全抵消其他业务成本上升带来的影响。

⑤ 有效税率（ETR）大幅攀升，从去年同期的12.6%急剧上升至34.4%，主要原因是美国与海外地区的盈利结构变化以及股权激励相关的税务影响，对净利润造成了显著的负面冲击。

三、公司业务回顾

康沃系统: 我们是一家提供网络弹性解决方案的供应商，旨在帮助企业在网络威胁和攻击日益增加的世界中保护、保障和恢复其数据、应用程序和身份系统。我们的产品提供网络弹性，包括数据保护、网络恢复、数据安全和治理，旨在实现客户的业务连续性。行业正被加速的数据增长、日益复杂的网络攻击、人工智能（AI）的快速采用以及混合、多云、云原生和软件即服务（SaaS）环境的扩张所重塑，而我们的Commvault Cloud旨在帮助组织在任何地方安全、治理和恢复数据与工作负载。

四、回购情况

根据公司财报，董事会于2026年4月15日批准重新承诺现有的股票回购计划，使可用额度达到2.50亿美元。在截至2026年6月30日的三个月内，公司已回购了价值0.10亿美元的普通股。截至2026年6月30日，该股票回购计划下仍有2.40亿美元的剩余额度可供使用。该回购计划没有到期日。

五、分红及股息安排

公司在报告中未披露分红及股息安排。

六、重要提示

公司目前面临法律诉讼风险。在2026年5月和6月，公司及部分现任和前任高管被股东提起诉讼，指控其违反了联邦证券法。此外，2026年5月，一项股东派生诉讼被提起，针对公司的某些高管和董事，指控其违反信托责任。目前这些诉讼的结果尚不确定，公司无法估计其潜在影响。

七、公司业务展望及下季度业绩数据预期

康沃系统: 我们预计，随着客户持续更新其基于期限的许可证、支持服务和SaaS产品，我们的订阅安排将继续产生收入。长期来看，我们预计将有更多收入通过间接分销渠道产生。我们所处的行业持续受到数据加速增长、网络攻击日益复杂、人工智能（AI）迅速普及以及混合多云环境扩张的重塑。我们的Commvault Cloud平台旨在帮助组织保护、治理和恢复数据及工作负载，以应对这些趋势。公司未在报告中提供具体的下季度业绩数据预期。

八、公司简介

康沃系统公司（Commvault Systems, Inc.）是一家领先的网络弹性解决方案提供商，致力于帮助各类企业在面临日益增长的网络威胁和攻击时，能够有效地保护、保障并恢复其关键的数据、应用程序和身份系统。公司的核心产品Commvault Cloud平台提供全面的网络弹性能力，涵盖数据保护、网络恢复、数据安全和治理等多个方面，旨在确保客户业务的连续性和运营韧性。

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