财报速睇 | 梯瓦制药 2026财年Q2营收41.42亿美元，同比下降0.8%；归母净利润亏损5.76亿美元，由盈转亏

华盛资讯7月29日讯，梯瓦制药公布2026财年Q2业绩，公司Q2营收41.42亿美元，同比下降0.8%，归母净利润亏损5.76亿美元，由盈转亏。

一、财务数据表格（单位：美元）

二、财务数据分析

1、业绩亮点：

① 关键创新品牌组合表现强劲，总收入超过10.00亿美元，按固定汇率计算同比增长43%。其中，核心产品AUSTEDO®全球收入达6.96亿美元，按固定汇率计算同比增长40%，主要得益于销量的增长和有利的业务组合。

② AJOVY®和UZEDY®两大创新药增长迅猛，AJOVY®全球收入为2.44亿美元，按固定汇率计算同比增长56%；UZEDY®收入为0.77亿美元，同比增长43%，为公司的精神分裂症专营业务奠定了坚实基础。

③ 国际市场业务实现显著增长，该部门收入同比增长11.0%至5.50亿美元，部门利润更是大幅增长33.8%至0.99亿美元，主要受AJOVY®和AUSTEDO®在中国等市场的强劲销售推动。

④ 公司盈利能力有所改善，整体毛利率从去年同期的50.3%提升至52.0%。这一改善主要归功于AUSTEDO等高利润创新产品的收入贡献增加，有效优化了产品组合。

⑤ 自由现金流表现稳健，本季度产生自由现金流6.22亿美元，较去年同期的4.76亿美元增长30.7%，主要原因是经营活动产生的现金流增加，显示了公司良好的资金管理能力。

2、业绩不足：

① 公司陷入巨额亏损，本季度归母净亏损达5.76亿美元，而去年同期为净利润2.82亿美元。这主要是由于收购Emalex Biosciences产生了7.26亿美元的在研管线（IPR&D）相关费用，严重侵蚀了当期利润。

② 总营收出现下滑，同比下降0.8%至41.42亿美元，按固定汇率计算下降3.0%，主要原因是仿制药业务收入下降。

③ 仿制药业务遭遇重挫，尤其是在美国市场，仿制药产品收入同比大幅下滑31.3%，从9.61亿美元降至6.60亿美元。其主要原因在于来那度胺胶囊（Revlimid®的仿制药）面临更激烈的市场竞争，导致收入减少。

④ 欧洲市场业务萎缩，该部门收入同比下降2.7%至12.63亿美元，按固定汇率计算降幅更是达到8.0%，主要受某些产品权利出售的收益减少以及仿制药销售额下降的影响。

⑤ 经营利润由正转负，本季度录得经营亏损2.31亿美元，与去年同期4.55亿美元的经营利润形成鲜明对比。这同样是由于收购Emalex导致研发费用急剧增加所致。

三、公司业务回顾

梯瓦制药: 我们在2026年第二季度继续执行“转向增长”（Pivot to Growth）战略。本季度，我们推进了多个创造价值的资产，包括duvakitug的两个新增适应症、收购并提交ecopipam的新药申请、以及olanzapine LAI的持续进展。我们的关键创新品牌组合收入超过10.00亿美元，持续改变公司的产品组合和财务状况。尽管总收入为41.42亿美元，同比略有下降，但这些里程碑凸显了我们增长模式日益多元化的性质。我们正在加强神经科学和免疫学管线，通过生物仿制药扩大市场准入，并持续推动业务现代化，为患者和股东创造长期的价值。

四、回购情况

公司在报告中未披露回购情况。

五、分红及股息安排

公司在报告中未披露分红及股息安排。

六、重要提示

公司于本季度完成了对Emalex Biosciences的收购，现金对价约为7.00亿美元，并因此在财报中计入了7.26亿美元的相关费用，此举旨在加速公司在神经科学领域的晚期创新管线布局。此外，公司宣布将以在纽约证券交易所直接上市的普通股取代其美国存托股份（ADS）计划，旨在扩大股东基础并优化资本成本。

七、公司业务展望及下季度业绩数据预期

梯瓦制药: 我们更新了2026财年的全年业绩指引。我们上调了三大关键创新品牌的收入预期，预计AUSTEDO®的全年收入将在24.50亿至26.00亿美元之间，AJOVY®的收入将在8.50亿至8.70亿美元之间，UZEDY®的收入将在2.70亿至2.90亿美元之间。基于此，我们预计全年总收入将在165.00亿至168.50亿美元的区间内，非GAAP稀释每股收益预计为1.91至2.11美元，自由现金流预计在20.00亿至24.00亿美元之间。

八、公司简介

梯瓦制药工业有限公司（Teva Pharmaceutical Industries Ltd.）是一家领先的创新生物制药公司，并拥有世界级的仿制药业务作为支撑。在超过120年的历史中，公司始终致力于改善人类健康。从神经科学和免疫学领域的创新，到在全球范围内提供复杂的仿制药、生物仿制药和药房品牌，梯瓦致力于满足患者当前和未来的需求。

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