财报速睇 | 阿瑞斯 2026财年Q2营收7.68亿美元，同比增长3.1%；归母净利润1.71亿美元，同比下滑52.6%

华盛资讯7月29日讯，阿瑞斯公布2026财年Q2业绩，公司Q2营收7.68亿美元，同比增长3.1%，归母净利润1.71亿美元，同比下滑52.6%。

一、财务数据表格（单位：美元）

二、财务数据分析

1、业绩亮点：

① 公司总投资收益实现稳健增长，从去年同期的7.45亿美元增至7.68亿美元，同比增长3.1%，显示了公司投资组合的持续创收能力。

② 控股关联公司的投资收益表现强劲，本季度贡献了1.41亿美元，较去年同期的1.23亿美元大幅增长14.6%，成为推动整体营收增长的关键动力。

③ 核心的净投资收益（Net Investment Income）同比增长5.0%，由去年同期的3.42亿美元增至3.59亿美元，表明公司核心贷款业务的盈利能力在扣除利息等费用后依然保持增长。

④ 资本结构服务费收入表现出色，从去年同期的0.34亿美元增至0.40亿美元，同比增长17.6%，反映了公司在构建和安排融资交易方面的服务价值提升。

⑤ 来自受控关联投资的利息收入（不含PIK）显著增加，从去年同期的0.40亿美元增长47.5%至0.59亿美元，为总利息收入的增长做出了重要贡献。

2、业绩不足：

① 归母净利润出现大幅下滑，从去年同期的3.61亿美元骤降52.6%至1.71亿美元，主要原因是本季度录得了1.88亿美元的已实现及未实现投资净亏损，而去年同期为净收益0.19亿美元。

② 投资组合的未实现亏损显著扩大，本季度录得净未实现亏损1.83亿美元，远超去年同期的0.15亿美元亏损，主要源于非控股/非关联公司投资组合产生了1.45亿美元的未实现亏损，反映了市场估值压力。

③ 已实现收益方面由盈转亏，本季度录得净已实现亏损0.05亿美元，与去年同期0.34亿美元的净已实现收益形成鲜明对比，其中对Eagle Football Holdings的投资造成了0.70亿美元的已实现亏损。

④ 投资组合的信用质量出现小幅下滑，截至报告期末，处于非应计状态的贷款占总投资摊余成本的2.4%（占公允价值的1.4%），高于2025年底1.8%的摊余成本占比（占公允价值的1.2%）。

⑤ 占比较小的非控股关联公司投资收益同比下降12.5%，从去年同期的0.08亿美元降至本季度的0.07亿美元，显示该部分业务有所收缩。

三、公司业务回顾

阿瑞斯: 我们是一家专业金融公司，投资目标是通过债务和股权投资产生当期收益和资本增值。我们主要投资于第一留置权高级担保贷款、第二留置权高级担保贷款、次级贷款和优先股。自2004年10月8日首次公开募股至2026年6月30日，我们已退出的投资（基于约580.00亿美元的初始现金投资）为我们带来了约13%的资产层面已实现毛内部收益率，总退出收益约749.00亿美元。

四、回购情况

公司董事会授权了一项股票回购计划，允许公司在公开市场上回购总额高达10.00亿美元的普通股。该回购计划的授权将于2027年2月15日到期。在截至2026年6月30日的六个月内，公司未根据该计划回购任何股份。截至报告期末，该回购计划下仍有10.00亿美元的额度可供使用。

五、分红及股息安排

在截至2026年6月30日的六个月内，公司宣布并支付了两次季度股息。第一次于2026年2月4日宣布，每股0.48美元，于2026年3月31日支付。第二次于2026年4月28日宣布，同样为每股0.48美元，于2026年6月30日支付。上半年累计派发股息为每股0.96美元，总计支付金额约6.90亿美元。

六、重要提示

公司在报告期后披露了若干重要事项：1）2026年7月，公司的子公司ADL CLO 1完成了对其约7.09亿美元的定期债务证券化的再融资。2）2026年7月，公司全额偿还了于当月到期的10.00亿美元无担保票据。

七、公司业务展望及下季度业绩数据预期

阿瑞斯: 我们认为，尽管风险依然存在，但宏观经济基本面支持市场持续稳定和健康的整体经济活动。展望未来，截至2026年7月23日，我们已储备了约15.00亿美元的投资积压项目，这些项目已获得投资委员会批准或已签署正式意向书，我们相信它们有很大可能完成交割，这将为未来的业务增长提供支持。

八、公司简介

阿瑞斯资本公司（Ares Capital Corporation）是一家在马里兰州注册的专业金融公司，作为一家非多元化的封闭式管理投资公司运营。公司已选择作为商业发展公司（BDC）接受监管，其投资目标是通过债务和股权投资创造当期收益和资本增值。公司的投资组合主要包括第一和第二留置权高级担保贷款，以及次级债务和股权投资。公司由Ares Management Corporation的子公司Ares Capital Management LLC进行外部管理。

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