港股全天震荡冲高 恒指收涨1.96% 小米集团-W（01810）升近9%

金吾财讯 | 港股全天震荡冲高，午后涨幅进一步扩大，截止收盘，恒生指数报25807.92点，涨1.96%；国企指数涨2.22%；恒生科技指数涨2.84%。

蓝筹中，理想汽车-W（02015）涨9.90%，小米集团-W（01810）涨8.95%，农夫山泉（09633）涨7.26%，吉利汽车（00175）涨6.17%，比亚迪电子（00285）涨6.13%；跌幅方面，老铺黄金（06181）跌4.83%，中芯国际（00981）跌2.75%，联想集团（00992）跌1.88%，中通快递-W（02057）跌0.58%，洛阳钼业（03993）跌0.24%。

板块方面，智驾概念股强势，涂鸦智能-W（02391）涨13.51%，MOMENTA-W（06880）涨10.84%，零跑汽车（09863）涨9.50%，小米集团-W（01810）涨8.95%，广汽集团（02238）涨6.82%，五一视界（06651）涨6.67%，禾赛-W（02525）涨6.25%，吉利汽车（00175）涨6.17%。消息面上，中信建投证券研究指，智能驾驶产业正由单一产品竞争迈向平台化竞争，全栈自研车企、第三方算法供应商及智能驾驶芯片企业三类主体分别依托整车生态、算法平台和软硬一体能力构建差异化竞争优势。随着软件定义汽车（SDV）持续推进，产业价值加速由硬件向软件、算法和数据迁移，推动芯片企业向平台方案商升级，第三方算法供应商则凭借跨品牌、跨芯片和全球化量产能力持续提升竞争力。尽管头部车企全栈自研渗透率不断提高，但受研发投入、数据闭环及工程能力等门槛限制，第三方平台仍是海外车企、传统车企及中小品牌实现高阶智能驾驶量产的重要路径。在行业整体规模持续扩大的背景下，第三方平台市场空间仍将保持增长，平台化、全球化及软硬协同能力将成为未来智能驾驶产业竞争的核心。

部分光伏太阳能股走高，福耀玻璃（03606）涨6.09%，福莱特玻璃（06865）涨4.62%，信义光能（00968）涨4.23%，协鑫科技（03800）涨3.39%，信义玻璃（00868）涨2.20%。消息面上，据中国光伏行业协会消息，日前，在国家市场监督管理总局、工业和信息化部指导下，由中国光伏行业协会牵头编制的团体标准《光伏行业成本核算模型通则》正式发布。该标准以企业会计准则为基础，通过统一“硅料—硅片—电池—组件”全产业链的成本计算范围、计算系数和计算模型，形成贯通产业链的成本核算框架。另据报道称，国家市场监督管理总局价格监督检查和反不正当竞争局定于7月31日开展光伏行业价格合规指导活动，邀请参会单位包括中国光伏行业协会和相关光伏行业企业。据悉，此次会议为指导光伏行业加强成本核算，落实《光伏行业成本核算模型通则》，遏制非理性竞争。

个股方面，美图公司（01357）全天收涨13.07%。瑞银新近发布研报称，预期美图公司上半年总收入按年增长28%，毛利率保持稳定，经调整净利润按年增长33%。表现应与公司指引大致一致。该行月度数据显示，美图App的移动订阅收入在上半年增长42%，中国地区增速略高于海外。生产力类产品如DesignKit带来明显的PC端收入贡献，可能构成潜在的上行惊喜。此前，SensorTower发布的2026年第二季度数据披露，美图旗下美图秀秀与Airbrush稳居中国非游戏应用出海收入榜Top20，展现了稳固的商业化基本盘。值得一提的是，美图公司CFO颜劲良近日爆料称，美图正加速拓展海外市场，在全球不同地区设立办公室，持续深化出海本土化。

布鲁可（00325）稳健拉升，收涨15.93%。消息面上，中信建投近日研究称，布鲁可2026年重点发力出海和积木小车等新品类。相比美泰（风火轮）、多美（多美卡）合金小车玩具在美国拥有完善产品矩阵、成熟IP体系、广泛渠道覆盖和深厚品牌积淀，布鲁可进入美国较晚，但已凭借高性价比的变形金刚、漫威IP拼搭角色玩具在青少年及成人玩家中率先突破。在载具类玩具上，公司卡位“平价积木小车”空白市场，主打经典美系IP，目前已进入沃尔玛、亚马逊、塔吉特等主流渠道，未来在渠道覆盖、品牌认知、玩法延展上仍有很大空间。

中信证券研究指，隔夜美股AI硬件板块大幅回调，主要源于市场重新定价Hyperscaler资本开支扩张、融资杠杆水平及信用风险预期，而非AI需求基本面恶化。英伟达主导的循环融资模式成为市场关注焦点，但当前AI芯片租赁价格保持稳定，产业需求仍具韧性，融资能力短期内并非行业发展的主要约束。韩国股市调整更多源于长鑫科技上市拓宽了扩产融资渠道，以及国产DUV设备商业化进展带来的市场预期变化，投资者提前定价国产供给扩张对产业格局的潜在影响。相比之下，港股凭借估值优势、资金结构改善以及空头回补空间，正成为全球资金由高拥挤交易向低估值资产切换的主要承接方向之一。